ทองคำขยับขึ้นเหนือระดับ $4,200 ขณะที่ตลาดรอข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้

• ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันจันทร์ ราคาทองคำขยับขึ้นแตะประมาณ $4,215
• เงินทุนไหลเข้าสู่ ETF ที่มีทองคำหนุนหลังแตะระดับสูงสุดในรอบ 4 ปี
• เทรดเดอร์เตรียมรับมือรายงานเงินเฟ้อสำคัญของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้เพื่อหาแรงผลักดันใหม่

ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันจันทร์ ราคาทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวขึ้นแตะใกล้ระดับ $4,215 โลหะมีค่ายังคงปรับตัวขึ้น ท่ามกลางความต้องการกองทุน ETF ที่มีทองคำหนุนหลังเพิ่มขึ้น และค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่อ่อนค่าลง

โลหะสีเหลืองได้รับแรงหนุนบางส่วนจากความต้องการลงทุนที่เพิ่มขึ้น เงินทุนไหลเข้าสู่กองทุน ETF ที่มีทองคำหนุนหลังแตะระดับสูงสุดในรอบ 4 ปี ตามข้อมูลของ Bloomberg นอกจากนี้ ธนาคารกลางจีน (PBoC) ยังเพิ่มทองคำในทุนสำรองอีก 740,000 ออนซ์ในเดือนกันยายน ส่งผลให้การซื้อทองคำดำเนินต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 23

ความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่กลับมาปะทุขึ้นอีกครั้งจะเป็นที่จับตามองอย่างใกล้ชิด กลุ่มพันธมิตรที่นำโดยซาอุดีอาระเบียกล่าวเมื่อวันอาทิตย์ว่า วัตถุที่ไม่ทราบชนิดได้พุ่งชนอาคารผู้โดยสารที่สนามบินนานาชาติคิงคาลิดในกรุงริยาด กลุ่มฮูตีออกมาอ้างความรับผิดชอบต่อการโจมตีอย่างรวดเร็ว โดยระบุว่าเป็นการตอบโต้ต่อ “การรุกรานของซาอุดีอาระเบีย”

เทรดเดอร์รอการเผยแพร่ข้อมูลเงินเฟ้อสำคัญของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้ ซึ่งอาจให้เบาะแสใหม่เกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไปของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ จะเผยแพร่ในวันพุธ ตามด้วยข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และยอดค้าปลีกในวันพฤหัสบดี

สัญญาณใด ๆ ที่บ่งชี้ว่าเงินเฟ้อในสหรัฐฯ ร้อนแรงขึ้นอาจยิ่งสนับสนุนให้เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยหนุนเงินดอลลาร์และกดดันราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ซื้อขายในสกุลดอลลาร์สหรัฐ ทองคำมักถูกใช้เป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ แต่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย จึงมีความน่าดึงดูดลดลงเมื่ออัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูง

ตามเครื่องมือ CME FedWatch เทรดเดอร์มองว่ามีโอกาส 17.7% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม แต่ได้ประเมินราคาโดยสะท้อนโอกาส 84.1% ที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

กระแสเงินไหลเข้าทองคำเพิ่มขึ้น ขณะที่ TD Securities ชี้ถึงการปิดออเดอร์ขายของ CTA และโอกาสการวิ่งขาขึ้น

ตามที่นักกลยุทธ์ของ TD Securities ระบุ กองทุนที่ติดตามแนวโน้มกำลังปรับเปลี่ยนท่าทีทั่วทั้งกลุ่มโลหะมีค่า โดย “CTA กำลังปิดสถานะขายในทองคำและแพลทินัม เนื่องจากปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งของโลหะมีค่าช่วยป้องกันไม่ให้ตลาดได้รับผลกระทบ” พวกเขาระบุว่า “โลหะสีเหลืองกำลังปรับตัวขึ้นในวันนี้ โดย CTA กลับเข้ามาเป็นฝ่ายซื้อและปิดสถานะขายคิดเป็นประมาณ 7% ของขนาดสถานะสูงสุดในอดีต” ซึ่งตอกย้ำว่าการวางออเดอร์กำลังส่งสัญญาณสนับสนุนมากขึ้น ในมุมมองของพวกเขา “ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ความกังวลด้านการคลัง การทำให้ค่าเงินดอลลาร์เสื่อมค่า การลดการพึ่งพาเงินดอลลาร์ และความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจชะงักงันพร้อมเงินเฟ้อล้วนยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนสำคัญต่อกระแสเงินไหลเข้าสู่ทองคำ” ซึ่งช่วยรองรับความต้องการแม้ปัจจัยขับเคลื่อนทางเศรษฐกิจมหภาคแบบดั้งเดิมจะผันผวน ท่ามกลางฉากหลังนี้ TD Securities มองว่า “เรายังคงเห็นว่าตลาดกำลังเตรียมพร้อมให้โลหะสีเหลืองแยกตัวออกจากอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงมากขึ้น และเริ่มต้นการวิ่งขาขึ้นรอบใหม่ไปจนถึงปี 2027”

ประธานเฟดสาขาเซนต์หลุยส์ชี้ว่าจําเป็นต้องคุมเข้มนโยบาย Fed เพิ่มเติม ขณะที่เงินเฟ้อยังคงไม่ยอมลง

ประธานเฟดสาขาเซนต์หลุยส์งสารที่มีท่าที hawkish อย่างชัดเจน เขาได้คะแนน FXS Speechtracker ที่ 7.3/10 ซึ่งแทบไม่เปลี่ยนแปลงจากค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7.2/10 แต่ตอกย้ำอย่างหนักแน่นถึงเหตุผลที่ควรคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม การเน้นย้ำว่า “จะต้องคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม” เพื่อทำให้เงินเฟ้อกลับสู่ระดับ 2% ได้อย่างทันท่วงที ประกอบกับความคิดเห็นว่าเศรษฐกิจ “ค่อนข้างแข็งแกร่ง” และตลาดแรงงาน “สมดุลและมีเสถียรภาพ” สะท้อนถึงแนวโน้มที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม แม้มูซาเลมจะระบุว่าเขาเข้าร่วมการประชุมแต่ละครั้งด้วยท่าทีที่เปิดกว้างก็ตาม การมุ่งเน้นของมูซาเลมต่อแรงกดดันด้านอุปสงค์ที่ยังคงอยู่ ความคาดหวังเงินเฟ้อของตลาดที่ยึดเหนี่ยวอย่างมั่นคง และอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงซึ่งอยู่ในระดับสูงขึ้นเชิงโครงสร้างจากอุปสงค์เงินทุนที่แข็งแกร่งและความกังวลด้านการคลัง ชี้ให้เห็นถึงสภาพแวดล้อมที่อัตราดอกเบี้ยจะอยู่ในระดับสูงเป็นเวลานาน ซึ่งโดยรวมแล้วน่าจะเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์

ดัชนีความเชื่อมั่น Fed ของ FXS ลดลง 0.25 จุดมาอยู่ที่ 138.33 ส่งสัญญาณการย่อตัวเล็กน้อยของการรับรู้ถึงท่าที hawkish แม้วาทกรรมการคุมเข้มนโยบายที่ยังคงแข็งแกร่งซึ่งสะท้อนผ่าน FXS Speechtracker จะยังคงอยู่ก็ตาม เนื่องจากดัชนียังคงอยู่เหนือเส้นกลางที่ระดับ 100 อย่างชัดเจน Fed จึงยังคงอยู่ในเขต hawkish อย่างชัดเจน และการลดลงเล็กน้อยนี้บ่งชี้ว่าตลาดกำลังปรับความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอย่างละเอียด มากกว่าจะกลับทิศทางความคาดหวังดังกล่าว

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ทองคำยังคงถูกจำกัดให้อยู่ต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน XAU/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลงเล็กน้อยในระยะสั้น เนื่องจากเคลื่อนไหวอยู่ใต้เส้นกลางของ Bollinger Band 20 วัน และต่ำกว่าโซนแนวต้านที่ไม่แข็งแกร่งซึ่งกำหนดโดยเส้นขอบบนของ Bollinger Band ค่า Relative Strength Index 14 วันล่าสุดอยู่ที่ 47.08 ซึ่งต่ำกว่าระดับกลาง 50 เล็กน้อย สะท้อนโมเมนตัมขาขึ้นที่แผ่วลง มากกว่าจะอยู่ในภาวะ oversold อย่างชัดเจน ขณะที่ราคาทรงตัวหลังจากการปรับตัวลดลงล่าสุด

ในขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ใกล้กับเส้นกลางของ Bollinger Band 20 วันบริเวณ $4,225 ตามด้วยเส้นขอบบนใกล้ $4,400 หากฝั่งผู้ซื้อพยายามฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งขึ้น ในขาลง แนวโน้มโดยรวมยังคงได้รับแรงหนุนจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วันที่ประมาณ $4,255 และการปรับตัวลดลงที่ลึกขึ้นจะเปิดทางไปสู่แนวรับของเส้นขอบล่าง Bollinger Band ใกล้ $4,055 ซึ่งความสนใจในการเข้าซื้อช่วงราคาย่อตัวอาจกลับมาอีกครั้ง

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)