ทองคำดูมีความเสี่ยงปรับตัวลงใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสองเดือนท่ามกลาง USD ที่อยู่ในแนวโน้มขาขึ้น; ความสนใจยังคงอยู่ที่รายงานการประชุม FOMC

• ราคาทองคำพยายามดิ้นรนเพื่อดีดตัวขึ้นต่อจากการฟื้นตัวข้ามคืนจากจุดต่ำสุดในรอบสองเดือน ท่ามกลางแรงซื้อ USD ที่กลับมา
• ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ ประกอบกับบอนด์ยีลด์สหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูง ช่วยฟื้นความต้องการเงินดอลลาร์
• ตอนนี้เทรดเดอร์รอดูรายงานการประชุม FOMC เพื่อหาเบาะแสเพิ่มเติมเกี่ยวกับทิศทางนโยบายการเงินและแรงผลักดันด้านทิศทาง

ทองคำ (XAUUSD) ยังคงปรับตัวลดลงเล็กน้อยระหว่างวันในช่วงครึ่งแรกของเซสชั่นยุโรปในวันพุธ โดยซื้อขายอยู่เหนือระดับต่ำสุดในรอบสองเดือนที่ประมาณ $4,100 ซึ่งแตะระดับดังกล่าวในวันก่อนหน้า ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ดึงดูดแรงซื้อครั้งใหม่และฟื้นตัวกลับมาบางส่วนจากการปรับตัวลดลงเพื่อแก้ไขของวันอังคาร ทั้งนี้ มองว่าปัจจัยดังกล่าวเป็นปัจจัยสำคัญที่กดดันโลหะมีค่า ขณะที่เทรดเดอร์กำลังจับตารายงานการประชุม FOMC เพื่อเป็นแรงผลักดันใหม่

ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ ที่เผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่แล้วชี้ให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อชะลอตัวลงและตลาดแรงงานผ่อนคลายลงเล็กน้อย ซึ่งช่วยลดแรงกดดันให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม เครื่องมือ FedWatch ของ CME Group บ่งชี้ว่าเทรดเดอร์กำลังประเมินโอกาสราว 85% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมในเดือนธันวาคม ดังนั้น รายงานการประชุม FOMC ที่กำลังจะเผยแพร่จึงถูกจับตามองเพื่อหาแนวโน้มเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมและตัวชี้วัดด้านนโยบายการเงิน ซึ่งจะมีบทบาทสำคัญต่อการขับเคลื่อน USD และทองคำที่ไม่มีผลตอบแทน

ความคาดหวังว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเลื่อนไปเป็นเดือนธันวาคม ขณะที่แนวโน้มระยะกลางมืดมนลง

นักกลยุทธ์จาก BNY Markets เน้นย้ำว่า การปรับการคาดการณ์เมื่อไม่นานมานี้ออกจากมุมมองที่ว่าเฟดจะดำเนินการในเดือนตุลาคม ไม่ได้หมายความว่าทิศทางนโยบายการเงินในระยะใกล้จะเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ โดยระบุว่า “นั่นไม่ได้หมายความว่าโอกาสการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ แต่ตอนนี้เราคาดว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งที่สองของวัฏจักรนี้จะเกิดขึ้นในช่วงปลายปี” เมื่อมองไปข้างหน้า พวกเขาเตือนว่า “เมื่อเข้าสู่ปี 2027 แนวโน้มจะมีความไม่แน่นอนมากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ยังคงดำเนินอยู่ได้พิสูจน์แล้วว่าเป็นสิ่งที่ประเมินได้ยาก และความขัดแย้งดังกล่าวยังส่งผลต่อราคาน้ำมันและผลกระทบด้านอุปทานที่มีต่อแนวโน้มเงินเฟ้อด้วย”

ขณะที่ตลาดกำลังเข้าสู่เหตุการณ์สำคัญ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงอยู่ ประกอบกับการปรับตัวขึ้นระลอกใหม่ของบอนด์ยีลด์สหรัฐฯ ช่วยฟื้นความต้องการ USD ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ในความคืบหน้าล่าสุดเกี่ยวกับวิกฤตตะวันออกกลาง กองกำลังรัฐบาลเยเมนที่ได้รับการสนับสนุนจากซาอุดีอาระเบีย ซึ่งได้รับการยอมรับจากนานาชาติ อ้างว่าสามารถควบคุมจุดยุทธศาสตร์ตามแนวชายฝั่งทะเลแดงได้ รวมถึงพื้นที่โดยรอบช่องแคบบับเอลมันเดบ ในทางกลับกัน กลุ่มฮูตีที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านตอบโต้ด้วยการโจมตีเป้าหมายสำคัญในซาอุดีอาระเบีย รวมถึงโรงกลั่นของ Aramco ในกรุงริยาด

นอกจากนี้ อิหร่านยังเพิ่มความถี่ในการโจมตีบริเวณช่องแคบฮอร์มุซตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งช่วยให้ราคาน้ำมันดิบปรับตัวขึ้นต่อจากการดีดตัวข้ามคืนจากจุดต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือน สิ่งนี้กลับยิ่งกระตุ้นความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยพลังงาน และทำให้บอนด์ยีลด์สหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระดับสูงใกล้จุดสูงสุดในรอบหลายปี ซึ่งช่วยสนับสนุน USD เพิ่มเติมและเอื้อประโยชน์ต่อขาลงของ XAUUSD ขณะเดียวกัน ธนาคารกลางจีนยังคงซื้อทองคำต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 23 แม้ว่าการดำเนินการดังกล่าวจะช่วยสนับสนุนราคาทองคำได้เพียงเล็กน้อย ท่ามกลางปัจจัยพื้นฐานที่มีแนวโน้มขาลง

กราฟ XAU/USD 4 ชั่วโมง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

การเคลื่อนไหวของราคาที่อยู่ในกรอบซึ่งเกิดขึ้นตั้งแต่ช่วงต้นสัปดาห์ที่แล้ว อาจจัดอยู่ในประเภทการปรับฐานขาลงท่ามกลางการร่วงลงจากจุดสูงสุดของการแกว่งตัวรายเดือนในเดือนสิงหาคม นอกจากนี้ ราคาทองคำยังเคลื่อนไหวอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 ช่วงในกราฟ 4 ชั่วโมง และระดับ Fibonacci retracement 61.8% ซึ่งยืนยันแนวโน้มเชิงลบ

ขณะเดียวกัน Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ในแดนบวก โดยมีค่าอยู่ที่ 3.35 ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม Relative Strength Index (RSI) ที่ 44.26 มีแนวโน้มลดลงเล็กน้อย สะท้อนให้เห็นว่าการดีดตัวขึ้นมีความเปราะบาง ขณะที่โลหะมีค่ายังคงถูกจำกัดการปรับตัวขึ้นต่ำกว่าระดับแนวต้านด้านบนเหล่านี้

อย่างไรก็ตาม ยังคงควรรอให้ราคาทะลุและยืนต่ำกว่า $4,100 ซึ่งเป็นขอบล่างของกรอบราคาและระดับ Fibonacci retracement 78.6% ก่อนวางออเดอร์เพื่อรองรับการปรับตัวลดลงต่อไปยังแนวรับเชิงโครงสร้างที่สำคัญยิ่งขึ้นบริเวณ $3,938 สำหรับแนวต้านด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่ระดับ retracement 61.8% ที่ $4,228 ตามด้วยเส้น SMA 100 ช่วงที่ $4,248 และระดับ retracement 50% ที่ $4,317 จำเป็นต้องมีการทะลุผ่านแนวต้านที่กระจุกตัวเหล่านี้อย่างต่อเนื่องเพื่อผ่อนคลายแนวโน้มขาลงในปัจจุบัน

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)