ทองคำปรับตัวขึ้นเหนือระดับ $4,150 ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวลดลง และนักลงทุนในตลาดรอรายงานการประชุม FOMC

FXStreet6 ต.ค. 2026 เวลา 23:28

ดูความคิดเห็นทั้งหมด（0）



ราคาทองคำปรับตัวขึ้นไปใกล้ $4,165 ในช่วงต้นตลาดเอเชียวันพุธ
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลงและราคาน้ำมันที่ร่วงลงช่วยคลายความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ย
เทรดเดอร์เตรียมรับรายงานการประชุม FOMC เพื่อหาเบาะแสเพิ่มเติมเกี่ยวกับนโยบายการเงินในอนาคต

ราคาทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวขึ้นมาอยู่ใกล้ $4,165 ในช่วงต้นตลาดเอเชียวันพุธ โลหะมีค่าดีดตัวขึ้น เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะยาวลดลงจากระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษของวันจันทร์ และราคาน้ำมันร่วงลง เทรดเดอร์กำลังรอรายงานการประชุมของคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินแห่งสหรัฐฯ (FOMC) ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในช่วงต่อมาของวันพุธ

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐาน ลดลงมากกว่า 2 เบซิสพอยต์ (bps) มาอยู่ที่ 5.286% หลังจากแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2002 ในช่วงก่อนหน้า อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 30 ปีลดลงมาอยู่ที่ 5.661% หลังจากปรับตัวขึ้นสู่ระดับที่ไม่เคยเห็นนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2002 ส่วนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 2 ปีลดลงมากกว่า 3 bps มาอยู่ที่ 4.798%

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลงและราคาน้ำมันที่ร่วงลงช่วยคลายความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อและความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ซึ่งช่วยหนุนราคาทองคำ

ขณะนี้เทรดเดอร์ประเมินโอกาสประมาณ 79.5% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายการเงินเดือนตุลาคม ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch

รายงานการประชุม FOMC จะเป็นประเด็นสำคัญในช่วงต่อมาของวันพุธ รายงานฉบับนี้อาจช่วยกำหนดทิศทางนโยบายการเงินในอนาคตของธนาคารกลาง หลังจากธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อเดือนที่แล้วเป็นครั้งแรกในรอบสามปี

ทองคำทรงตัว ขณะที่ความกังวลเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ ผ่อนคลายลงและแรงขาย ETF ชะลอตัว

นักวิเคราะห์จาก Commerzbank ระบุว่า ทองคำ “ทรงตัวในขณะนี้ที่ระดับประมาณ 4,150 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์” เนื่องจาก “ความกังวลเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วในสหรัฐฯ ได้ผ่อนคลายลงบ้างในช่วงที่ผ่านมา” โดยเสริมว่าแรงหนุนยังมาจากนักลงทุน ETF ซึ่ง “แม้ว่าจะไม่ได้เพิ่มการถือครองอย่างมีนัยสำคัญในช่วงที่ผ่านมา แต่อย่างน้อยก็ไม่ได้ลดการถือครองลงเช่นกัน” ซึ่งช่วยประคองราคา เมื่อมองไปข้างหน้า Commerzbank ชี้ว่า บริษัทที่ปรึกษา Metal Focus “มีมุมมองเชิงบวกเช่นกัน และในรายงานประจำปีได้คาดการณ์ว่าราคาจะทำสถิติสูงสุดใหม่ในปี 2027 โดยอิงจากแนวโน้มที่ความสนใจของนักลงทุนจะเพิ่มขึ้นในระยะกลาง”

Schmid ชี้เงินเฟ้อที่ได้รับแรงขับเคลื่อนจาก AI พร้อมคงท่าทีของเฟดที่เข้มงวดอย่างชัดเจน

ชมีดแห่งเฟดแสดงโทนที่เข้มงวดนโยบายอย่างเห็นได้ชัด โดยได้คะแนน 8/10 จาก FXS Speechtracker ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7.5/10 อยู่เล็กน้อย สะท้อนการให้ความสำคัญกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่มากกว่าปกติ การเน้นย้ำว่าแรงงาน "ยังคงอยู่ในจุดที่ดี" ควบคู่ไปกับความกังวลต่อเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่และคำเตือนที่ชัดเจนว่า AI กลายเป็น "หนึ่งในปัจจัยขับเคลื่อนเงินเฟ้อที่ใหญ่ที่สุด" ในขณะนี้ สะท้อนว่าการรักษาเสถียรภาพด้านราคาเป็นเป้าหมายนโยบายที่สำคัญที่สุด ด้วยการย้ำว่าความน่าเชื่อถือของเฟดกำลังตกอยู่ในความเสี่ยง และยังมีภารกิจที่ต้องดำเนินการต่อเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น แม้อัตราผลตอบแทนระยะยาวจะปรับตัวสูงขึ้น ถ้อยแถลงดังกล่าวชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มที่จะคงนโยบายการเงินให้เข้มงวด และอาจต่อต้านการผ่อนคลายนโยบายก่อนเวลาอันควร ซึ่งอาจส่งผลกดดันต่อดอลลาร์และหนุนอัตราผลตอบแทน

ดัชนีความเชื่อมั่นเฟดของ FXS ปรับตัวขึ้น 0.34 จุด สู่ระดับ 137.91 ตอกย้ำว่าภาพรวมการสื่อสารของเฟดยังคงอยู่ในโซนเข้มงวดนโยบายอย่างชัดเจน และสูงกว่าระดับเป็นกลางที่ 100 อยู่มาก การปรับตัวขึ้นเล็กน้อยนี้สอดคล้องกับคะแนนความเข้มงวดนโยบายของชมีดที่สูงกว่าค่าพื้นฐาน และส่งสัญญาณว่าถ้อยแถลงล่าสุดของเฟดยังคงโน้มเอียงไปทางนโยบายการเงินที่เข้มงวด ซึ่งโดยทั่วไปเป็นปัจจัยสนับสนุนดอลลาร์และสอดคล้องกับการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับสูง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ทองคำยังคงถูกจำกัดการปรับตัวขึ้นใต้เส้น SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน XAU/USD ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน เนื่องจากราคายังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน และเส้นกลางของ Bollinger Bands ส่งผลให้แนวโน้มระยะสั้นยังคงเป็นขาลง แม้ค่าดัชนี Relative Strength Index (RSI) ล่าสุดอยู่ที่ 40.69 ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาลงเพียงเล็กน้อย มากกว่าจะอยู่ในภาวะขายมากเกินไปอย่างชัดเจน

ด้านบน แนวต้านแรกกระจุกตัวอยู่ในบริเวณ 4,265–4,270 ดอลลาร์ ซึ่งเส้นกลางของ Bollinger Bands และเส้น SMA 100 วันมีแนวโน้มที่จะจำกัดการฟื้นตัว ก่อนจะเจอแนวต้านที่สูงขึ้นจากเส้นบนของ Bollinger Bands ที่ระดับ 4,440 ดอลลาร์ ด้านล่าง แนวรับใกล้ที่สุดอยู่ที่เส้นล่างของ Bollinger Bands บริเวณ 4,090 ดอลลาร์ โดยการหลุดระดับดังกล่าวอย่างชัดเจนจะเปิดทางให้เกิดการปรับฐานที่ลึกขึ้นในแนวโน้มรายวัน

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน

ถูกใจ