ทองคำ: มีความเสี่ยงขาลงเนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรยังคงอยู่ในระดับสูง – OCBC

ซิม โมห์ ซียง และคริสโตเฟอร์ หว่อง นักยุทธศาสตร์จาก OCBC อธิบายว่าทองคำยังคงซบเซา แม้การคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนตุลาคมจะลดลงอย่างรวดเร็ว ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุยาวกลับมาปรับตัวขึ้นอีกครั้ง และดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่า พวกเขาเห็นว่า ความเสี่ยงที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยลดลงเพียงอย่างเดียวอาจไม่เพียงพอสำหรับการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง โดยเน้นย้ำว่าจำเป็นต้องเห็นการลดลงของอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงและดอลลาร์สหรัฐที่ยั่งยืนมากขึ้น เพื่อให้ทองคำปรับตัวสูงขึ้น

โลหะมีค่าต้องการดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนที่อ่อนตัวลง

"ทองคำยังคงซบเซาเมื่อคืนนี้ แม้การคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนตุลาคมจะลดลงอย่างรวดเร็ว อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุยาวกลับมาปรับตัวขึ้นอีกครั้ง ราคาน้ำมันยังคงอยู่ในระดับสูง ขณะที่ดัชนีราคาของ ISM ปรับตัวขึ้นต่อ ซึ่งทำให้ความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อยังคงอยู่"

"สิ่งนี้ตอกย้ำมุมมองของเราว่า ความเสี่ยงที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยลดลงเพียงอย่างเดียวอาจไม่เพียงพอที่จะผลักดันให้ทองคำปรับตัวขึ้นในระลอกถัดไป การพลิกกลับอย่างต่อเนื่องมากขึ้น (ในทิศทางขาลง) ของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุยาว/อัตราผลตอบแทนที่แท้จริง และดอลลาร์สหรัฐ จะเป็นปัจจัยกระตุ้นที่ชัดเจนกว่าสำหรับการฟื้นตัวของทองคำ"

"แต่จนกว่าจะถึงเวลานั้น ทองคำอาจยังคงมีความเสี่ยงที่จะเข้าสู่การปรับฐานต่อ โดยเฉพาะหากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่กำลังจะประกาศยังคงชี้ถึงเงินเฟ้อที่ลงยาก แม้ภาวะตลาดแรงงานจะอ่อนตัวลงก็ตาม"

"ทองคำล่าสุดอยู่ที่ระดับ 4140 โมเมนตัมขาลงในกราฟรายวันยังคงอยู่ ขณะที่ RSI ทรงตัว เราจะยังคงจับตาการเคลื่อนไหวของราคา โดยทั่วไปการบีบตัวของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่มักเกิดขึ้นก่อนการเคลื่อนไหวทะลุกรอบ"

(บทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์ และผ่านการตรวจสอบโดยบรรณาธิการ ดูข้อมูลเพิ่มเติม)