ทองคำสวนทางการพุ่งขึ้นของดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่การร่วงลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ฟื้นความต้องการทองคำแท่ง

• ทองคำปรับตัวขึ้น ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ลดลงหักล้างแรงแข็งค่าของ ดอลลาร์สหรัฐ
• ตลาดเอนเอียงไปทางการคงอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม หลังข้อมูลเงินเฟ้อชะลอตัวลง
• ความเสี่ยงจากการยกระดับความขัดแย้งในตะวันออกกลางยังคงหนุนอุปสงค์สินทรัพย์ปลอดภัยอย่างแข็งแกร่ง

ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้น โดยเพิ่มขึ้นเล็กน้อยกว่า 0.40% ในวันพฤหัสบดี เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ร่วงลงหลังการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อเมื่อวันพุธ ส่งผลให้การเก็งการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดของเฟดสำหรับการประชุมเดือนตุลาคมลดลง XAU/USD เคลื่อนไหวอยู่ที่ $4,175 เพิ่มขึ้น 0.4%

XAU/USD ปรับตัวขึ้น ขณะที่เงินเฟ้อที่ชะลอตัวลงลดความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนตุลาคม

เมื่อวันพุธ มาตรวัดอัตราเงินเฟ้อที่เฟดใช้อ้างอิง ซึ่งก็คือดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) พื้นฐาน อยู่ที่ 3.4% เมื่อเทียบเป็นรายปี ไม่เปลี่ยนแปลงและต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้น 3.3%

นับตั้งแต่มีการเปิดเผยรายงานดังกล่าว ตลาดเงินได้เปลี่ยนทิศทาง โดยขณะนี้เทรดเดอร์คาดว่ามีโอกาสเกือบ 70% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ย ขณะที่โอกาสในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมอยู่ที่ 83% ตามข้อมูลของ Prime Terminal

แม้จะเป็นเช่นนั้น ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐเทียบกับสกุลเงินอื่นอีก 6 สกุล ยังคงเพิ่มขึ้น 0.61% มาอยู่ที่ 102.08

เจ้าหน้าที่เฟดซึ่งนำโดยฟิลิป เจฟเฟอร์สัน รองประธานเฟด ออกมาแสดงความเห็น โดยกล่าวว่าเศรษฐกิจอยู่ใกล้ระดับการจ้างงานสูงสุด ขณะเดียวกันก็เน้นย้ำว่าจำเป็นต้องใช้ความอดทนเกี่ยวกับการปรับอัตราดอกเบี้ย ด้านนีล คัชคารี ประธานเฟดสาขามินนิอาโปลิส ยังคงมีท่าทีหนุนนโยบายการเงินเข้มงวด โดยเรียกร้องให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม

ในด้านข้อมูล ดัชนี PMI ภาคการผลิตของสหรัฐฯ จาก ISM ในเดือนกันยายนปรับตัวลดลงเล็กน้อยจาก 54.6 มาอยู่ที่ 54.5 ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 55 อย่างไรก็ตาม ดัชนีย่อยราคาที่จ่ายพุ่งขึ้นจาก 71.1 เป็น 77.1 ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อกำลังก่อตัวขึ้น ขณะที่ดัชนีย่อยการจ้างงานก็เพิ่มขึ้นจาก 51.2 เป็น 52.7

จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานของสหรัฐฯ ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 26 ตุลาคมอยู่ที่ 197,000 ราย ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 200,000 ราย และลดลงจาก 198,000 รายในสัปดาห์ก่อนหน้า

จากปัจจัยแวดล้อมดังกล่าว เทรดเดอร์ควรคาดว่าราคาทองคำจะปรับตัวลดลงต่อไป แต่การปรับตัวขึ้นของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ทำให้อัตราผลตอบแทนลดลง ซึ่งเป็นแรงหนุนสำหรับโลหะที่ไม่มีผลตอบแทน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีลดลงมากกว่า 4 จุดเบสิกพอยต์ มาอยู่ที่ 5.243%

ราคาน้ำมันกำลังปรับตัวขึ้นท่ามกลางการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นว่าความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านอาจทวีความรุนแรงขึ้นหลังการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ในเดือนพฤศจิกายน Wall Street Journal รายงานว่า สหรัฐฯ จะส่งทหารเพิ่มเติมอีก 10,000 นายไปยังตะวันออกกลาง และทรัมป์คาดว่าจะกลับมาโจมตีอิหร่านทางอากาศอีกครั้งในเดือนพฤศจิกายน

ทั้งนี้ เป็นที่น่าสังเกตว่าการส่งออกผลิตภัณฑ์น้ำมันของจีนกำลังถูกจำกัดลง เพื่อสนับสนุนอุปสงค์ภายในประเทศ การดำเนินการดังกล่าวอาจทำให้ตลาดเชื้อเพลิงที่กำลังเผชิญภาวะอุปทานขาดแคลนทั่วโลกตึงตัวมากขึ้น

ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่จะประกาศในช่วงข้างหน้ารวมถึงรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือนกันยายนและถ้อยแถลงเพิ่มเติมจากเจ้าหน้าที่เฟด

การวิเคราะห์ทางเทคนิค XAU/USD: ทองคำเผชิญความยากลำบากที่ $4,200 และเคลื่อนไหวในกรอบใกล้ $4,170

การเคลื่อนไหวของราคาแสดงให้เห็นว่าทองคำกำลังเผชิญแนวต้านที่แข็งแกร่งบริเวณ $4,200 หลังจากราคาทะลุออกจากรูปแบบลิ่มขาขึ้นที่มีความเป็นไปได้ในทิศทางขาลง ซึ่งเมื่อรูปแบบดังกล่าวถูกลบล้าง ได้เปิดทางให้ราคาปรับตัวลดลงต่อ

โมเมนตัมกำลังเคลื่อนไปในทิศทางสนับสนุนผู้ซื้อ แต่โดยรวมแล้ว ยังคงเป็นขาลง เนื่องจากดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ต่ำกว่าระดับกลางที่ 50

สำหรับการปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง XAU/USD จะต้องกลับไปยืนเหนือระดับ $4,200 ให้ได้ เมื่อทำได้แล้ว จะเปิดทางให้ทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันที่ $4,283 ก่อนถึงระดับ $4,300 หากทะลุผ่านได้ แนวต้านสำคัญถัดไปจะอยู่ที่เส้น SMA 50 วันที่ $4,324

ในทางกลับกัน ตามเส้นทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุด แนวรับแรกของทองคำคือจุดต่ำสุดของวัน (LOD) ที่ $4,139 ซึ่งหากทะลุลงมาได้ อาจทดสอบระดับ $4,100 ต่ำกว่าระดับดังกล่าว แนวรับถัดไปคือจุดต่ำสุดของสวิงในวันที่ 29 กรกฎาคมที่ $3,996 ตามด้วยจุดต่ำสุดของวันที่ 17 กรกฎาคมที่ $3,959 เมื่อผ่านระดับเหล่านั้นลงมาได้ พื้นที่ถัดไปที่น่าจับตาคือจุดต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นปี (YTD) ที่ $3,941