ราคาทองคำยังหาทิศทางไม่ได้ก่อนการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ที่เฟดให้ความสำคัญ

• ทองคำปรับฐานสะสมกำลังก่อนการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐฯ
• ถ้อยแถลงที่ไม่แข็งกร้าวมากนักจาก John Williams ประธานเฟดสาขานิวยอร์ก ทำให้คาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมลดลง
• แนวโน้มทางเทคนิคยังคงเป็นขาลง เนื่องจาก XAU/USD ยังคงเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายวันที่สำคัญ

ทองคำ (XAU/USD) เคลื่อนไหวแทบไม่เปลี่ยนแปลงในวันพุธ โดยปรับฐานจากการปรับตัวขึ้นในวันก่อนหน้า หลังฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบ 7 สัปดาห์ที่แตะได้เมื่อวันจันทร์ การถอยลงของดอลลาร์สหรัฐ (USD) และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ช่วยหนุนโลหะที่ไม่มีผลตอบแทนเล็กน้อย ขณะที่เทรดเดอร์เตรียมรับข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ซึ่งมีกำหนดประกาศเวลา 12:30 GMT ในขณะที่เขียนบทความนี้ XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $4,185

ดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวลดลง ขณะที่เทรดเดอร์ลดการคาดการณ์เกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อีกครั้งในเดือนตุลาคม หลังจากจอห์น วิลเลียมส์ ประธานเฟดสาขานิวยอร์ก แสดงความคิดเห็นที่แข็งกร้าวน้อยลงเมื่อวันอังคาร

"จากการดำเนินนโยบายที่เราได้ตัดสินใจในการประชุมเดือนกันยายน จึงไม่มีความจำเป็นต้องเร่งรีบ" วิลเลียมส์กล่าว เขาเสริมว่า "หากเศรษฐกิจพัฒนาไปในทิศทางที่สอดคล้องกับการคาดการณ์ของผมโดยรวม การปรับขึ้นกรอบเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยกองทุนเฟดอีกครั้งหนึ่งอาจเหมาะสมในช่วงปลายปีนี้ เพื่อสนับสนุนให้เงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมายได้ในเวลาที่เหมาะสมยิ่งขึ้น"

ขณะนี้ตลาดมองว่ามีโอกาส 43% ที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม ลดลงจากประมาณ 70% ในช่วงต้นสัปดาห์นี้ ตามข้อมูลของเครื่องมือ CME FedWatch

นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) พื้นฐานจะเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนสิงหาคม จาก 0.2% ในเดือนกรกฎาคม ส่วนอัตราเงินเฟ้อ PCE ทั่วไปคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบรายเดือน จาก 0.2% ขณะที่เมื่อเทียบรายปี คาดว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานและอัตราเงินเฟ้อทั่วไปจะยังคงไม่เปลี่ยนแปลงที่ 3.3% และ 3.7% ตามลำดับ

รายงานดังกล่าวจะถูกจับตามองอย่างใกล้ชิดเพื่อหาสัญญาณใหม่เกี่ยวกับการดำเนินนโยบายครั้งต่อไปของเฟด ตัวเลขที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้อาจฟื้นความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม ซึ่งจะช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ขณะเดียวกันก็สร้างแรงกดดันระลอกใหม่ต่อราคาทองคำ

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 101.20 หลังจากแตะระดับ 101.61 ในวันอังคาร ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบสองเดือน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นมาตรวัดอ้างอิง อยู่ที่ประมาณ 5.22% ต่ำกว่าระดับสูงสุดของวันก่อนหน้าที่ 5.29% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007

ทองคำยังคงมีแนวโน้มที่จะปิดเดือนกันยายนในแดนลบ โดยถูกกดดันจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าในวงกว้างและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่พุ่งสูงขึ้น ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อจากพลังงานที่เพิ่มสูงขึ้นอันเนื่องมาจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ผลักดันให้เทรดเดอร์มีมุมมองต่อเฟดในทิศทางเข้มงวดนโยบายมากขึ้น หลังจากธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิส (bps) เมื่อต้นเดือนนี้

อย่างไรก็ตาม อุปทานน้ำมันดิบจากตะวันออกกลางกำลังแสดงสัญญาณฟื้นตัว Reuters รายงานว่า ซาอุดีอาระเบียกลับมาเดินหน้าบรรทุกน้ำมันขึ้นเรือบรรทุกที่เมืองยันบูอีกครั้ง หลังจากเปิดใช้งานท่อส่งน้ำมัน East-West อีกครั้ง ขณะที่ Goldman Sachs ประเมินว่า การส่งออกน้ำมันจากภูมิภาคอ่าวกลับมาอยู่ที่ค่าเฉลี่ยของปี 2025 ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา นอกจากนี้ สหรัฐฯ ยังประกาศว่าจะนำเสนอขายน้ำมันดิบจากคลังสำรองปิโตรเลียมเชิงยุทธศาสตร์ได้มากถึง 40 ล้านบาร์เรล

มาตรการเหล่านี้ผลักดันให้ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงในวันอังคาร ช่วยคลายความกังวลบางส่วนเกี่ยวกับเงินเฟ้อจากพลังงาน ราคาฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อยในวันพุธ เนื่องจากภาวะชะงักงันระหว่างวอชิงตันและเตหะรานทำให้ความเสี่ยงด้านอุปทานยังคงเป็นประเด็นสำคัญ อับบาส อารัคชี รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่าน คาดว่าจะทบทวนการตอบสนองของวอชิงตันต่อข้อเสนอระยะเวลาเจ็ดวันของเตหะราน ซึ่งมีเป้าหมายเพื่อเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD ยังคงมีความเสี่ยงขาลงขณะเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่ายหลัก

ในกราฟรายวัน XAU/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะใกล้ เนื่องจากราคาสปอตเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วัน, 100 วัน และ 200 วัน ซึ่งกระจุกตัวอยู่ระหว่างประมาณ 4,288 ดอลลาร์ถึง 4,538 ดอลลาร์ ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ที่ 40 ซึ่งต่ำกว่าเส้นกึ่งกลาง ขณะที่อินดิเคเตอร์ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ในแดนลบ ทั้งสองบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงยังคงมีน้ำหนักมากกว่าความพยายามฟื้นตัว แม้ว่าราคาจะทรงตัวในช่วงที่ผ่านมา หลังฟื้นตัวจากบริเวณ 4,100 ดอลลาร์

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วันที่ 4,288 ดอลลาร์ ตามด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 50 วันที่ 4,322 ดอลลาร์ โดยโครงสร้างขาลงในภาพรวมได้รับการยืนยันจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 200 วันที่ใกล้ระดับ 4,538 ดอลลาร์ และแนวต้านแนวนอนที่ 4,700 ดอลลาร์ ในด้านขาลง แนวรับทันทีอยู่ที่ระดับแนวนอน 4,100 ดอลลาร์ ก่อนจะถึงแนวรับลึกบริเวณ 4,000 ดอลลาร์ ซึ่งหากราคาทะลุลงจะเปิดทางให้ระยะการปรับฐานที่กำลังดำเนินอยู่ขยายตัวต่อไป

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)