ทองคำอ่อนตัวลง ขณะที่การเก็งการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดและปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์หนุน USD ก่อนการประชุมสุดยอดทรัมป์-สี

• ทองคำดึงดูดแรงขายระลอกใหม่ในวันจันทร์ เนื่องจากการคาดการณ์ว่าเฟดจะดำเนินนโยบายแบบเข้มงวดและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ช่วยกระตุ้นความต้องการ USD
• การปรับตัวลดลงล่าสุดของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อาจจำกัดการแข็งค่าของ USD และหนุนทองคำได้บางส่วน
• เทรดเดอร์อาจเลือกอยู่ข้างสนามก่อนการประชุมครั้งสำคัญระหว่างทรัมป์-สี จิ้นผิงในวันพฤหัสบดี

ทองคำ (XAU/USD) เริ่มต้นสัปดาห์ใหม่ด้วยทิศทางที่อ่อนแอ หลังจากไม่สามารถผ่านระดับ $4,400 ได้ในวันศุกร์ ส่งผลให้การฟื้นตัวที่ดำเนินมาเป็นเวลาสองวันจากระดับต่ำสุดในรอบหกสัปดาห์ที่แตะเมื่อวันพุธที่แล้วหยุดชะงัก ขณะนี้สินค้าโภคภัณฑ์ดังกล่าวซื้อขายอยู่ใกล้ระดับ $4,350 ขณะที่เทรดเดอร์รอความคืบหน้าเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิกฤตในตะวันออกกลางและผลกระทบที่มีต่อเงินเฟ้อ ซึ่งจะส่งผลต่อการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย และในทางกลับกันจะเป็นตัวขับเคลื่อนทองคำที่ไม่ให้ผลตอบแทน

กองกำลังฮูตีของเยเมนที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านโจมตีสถานที่สำคัญด้วยขีปนาวุธและโดรนในกรุงริยาด เมืองหลวงของซาอุดีอาระเบีย เมื่อวันเสาร์ นอกจากนี้ อิหร่านยังปฏิเสธการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งหรือกลับเข้าสู่การเจรจากับสหรัฐฯ จนกว่าวอชิงตันจะปฏิบัติตามเงื่อนไขของอิหร่าน ซึ่งรวมถึงการยุติสงครามในทุกแนวรบ การปล่อยทรัพย์สินของอิหร่านที่ถูกอายัด และการยกเลิกการปิดล้อมทางทะเลของสหรัฐฯ ต่อน่านน้ำของอิหร่าน ขณะเดียวกัน โดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ กล่าวว่าเขาอยู่ใน “โหมดตัดสินใจ” เกี่ยวกับสงครามอิหร่าน พร้อมเตือนว่าจะเกิดเรื่องใหญ่ขึ้นในอนาคตอันใกล้ ส่งผลให้ยังคงมีปัจจัยเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์เข้ามามีบทบาท

นอกจากนี้ แนวโน้มเชิง hawkish ของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ช่วยให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยดึงดูดแรงซื้อเมื่อราคาปรับตัวลดลง และหยุดการปรับตัวลดลงต่อเนื่องจากการย่อตัวเมื่อวันศุกร์จากระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนพฤษภาคม ในความเป็นจริง สิ่งที่เรียกว่า dot plot แสดงให้เห็นว่าเจ้าหน้าที่เฟดคาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้ หลังจากการปรับขึ้นครั้งแรกในรอบกว่าสามปี ปัจจัยนี้จึงถูกมองว่าเป็นปัจจัยสำคัญที่กดดันราคาทองคำ อย่างไรก็ตาม การปรับตัวลดลงล่าสุดของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ จากระดับสูงสุดในรอบหลายปีอาจทำให้ตลาดกระทิง USD ชะลอการวางเดิมพันเชิงรุก และช่วยจำกัดการขาดทุนเพิ่มเติมของโลหะมีค่า

ความเสี่ยงจากการคุมเข้มของเฟดมีแนวโน้มเอนเอียงไปทางขาขึ้น ขณะที่เศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง

นักวิเคราะห์จาก Nordea ระบุว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ “ยังคงมีความยืดหยุ่น” โดย “แรงกดดันด้านเงินเฟ้อ” แสดงให้เห็น “สัญญาณการผ่อนคลายเพียงเล็กน้อย” และตลาดแรงงาน “ยังคงแข็งแกร่งเช่นกัน” ในมุมมองของพวกเขา การผสมผสานปัจจัยดังกล่าวช่วยเสริม “เหตุผลสนับสนุนจุดยืนด้านนโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น” Nordea ย้ำว่า “ยังคงคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้ง” แต่เตือนว่า “เรามองว่าความเสี่ยงเอนเอียงไปทางขาขึ้น” ซึ่งตอกย้ำความเป็นไปได้ว่าในท้ายที่สุดเฟดอาจจำเป็นต้องดำเนินการมากกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ในปัจจุบัน

การฟื้นตัวของการขนส่งสินค้าจากซาอุดีอาระเบียฉุดราคาน้ำมันดิบลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบกว่าหนึ่งสัปดาห์ ช่วยคลายความกังวลในทันทีเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่พุ่งขึ้นอย่างควบคุมไม่ได้ และทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นพันธบัตรอ้างอิง ยังคงอยู่ต่ำกว่าเกณฑ์ 5% เทรดเดอร์ยังดูลังเลก่อนการประชุมครั้งสำคัญระหว่างโดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ และสี จิ้นผิง ประธานาธิบดีจีนในวันพฤหัสบดี นอกเหนือจากนี้ ความเห็นจากสมาชิก FOMC ที่มีอิทธิพลจะเป็นตัวขับเคลื่อน USD และราคาทองคำ ในระหว่างนี้ ปัจจัยพื้นฐานที่มีทั้งด้านบวกและลบทำให้ควรใช้ความระมัดระวังก่อนวางออเดอร์เพื่อคาดการณ์ทิศทางที่ชัดเจนในระยะสั้น

กราฟรายวัน XAUUSD

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

คู่ XAUUSD เคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 100 วัน และระดับ 38.2% ของ Fibonacci retracement ของจุดต่ำสุดสวิงในช่วงเดือนมิถุนายน-สิงหาคม ส่งผลให้ยังคงมีแนวโน้มขาลงเล็กน้อย ขณะเดียวกัน ดัชนี Relative Strength Index (RSI) อยู่ใกล้ระดับ 49 ส่งสัญญาณโมเมนตัมเป็นกลาง อย่างไรก็ตาม Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ในแดนลบ โดยมีค่าเป็นลบเล็กน้อย ซึ่งบ่งชี้ว่าความพยายามปรับตัวขึ้นอาจยังคงถูกจำกัดด้วยระดับแนวต้านด้านบนที่อยู่ใกล้เคียง

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น EMA 100 วันที่ $4,367 ขณะที่ระดับ 38.2% ของ Fibonacci retracement ที่ $4,406 จะเป็นอุปสรรคถัดไป ก่อนจะถึงแนวต้านที่แข็งแกร่งขึ้นบริเวณระดับ 23.6% ของ Fibonacci retracement ใกล้ $4,515 ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่ระดับ 50.0% ของ Fibonacci retracement บริเวณ $4,317 ตามด้วยแนวรับถัดลงมาที่ระดับ 61.8% ใกล้ $4,229 และระดับ 78.6% ของ Fibonacci retracement บริเวณ $4,103 ขณะที่โซนจุดต่ำสุดสวิงก่อนหน้าที่ $3,942 จะเป็นแนวรับพื้นฐานที่อยู่ห่างออกไป หากแรงกดดันด้านการขายกลับมาอีกครั้ง

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)