ทองคำปรับตัวลง ขณะที่การเก็งเฟดภายใต้ Warsh ขึ้นดอกเบี้ยและการปรับตัวขึ้นของน้ำมันหนุนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ

• ทองคำปรับตัวลดลง หลังถ้อยแถลงของ Warsh กระตุ้นการเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายน
• การพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันกระตุ้นความกังวลด้านเงินเฟ้อ ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ สูงขึ้น
• ดัชนี PMI และข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ จะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญครั้งถัดไปของทองคำ

ราคาทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวลดลงประมาณ 0.40% ในวันจันทร์ หลังจากถ้อยแถลงที่มีน้ำเสียงแข็งกร้าวของเควิน วอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา จุดกระแสการเก็งกำไรว่าอาจมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน แม้จะเป็นเช่นนั้น ทองคำก็พร้อมที่จะปิดเดือนด้วยการปรับตัวขึ้นมากกว่า 9% โดย XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ $4,432 หลังจากแตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ $4,472

XAU/USD ปรับตัวลดลง หลังราคาน้ำมันที่สูงขึ้นรื้อฟื้นความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อและการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด

วอร์ชกล่าวเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาว่า เฟดมุ่งมั่นที่จะจัดการกับเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูง แม้จะไม่ได้ตั้งเป้าหมายไว้ที่ 2% โดยประธานเฟดคนใหม่ระบุว่า พวกเขา “ยังมีงานที่ต้องทำ” หากราคายังคงอยู่ในระดับสูง

นอกเหนือจากเรื่องนี้แล้ว ประเด็นหลักในวันจันทร์คือความขัดแย้งในตะวันออกกลาง สหรัฐฯ และอิหร่านเปิดฉากโจมตีตอบโต้กัน ซึ่งผลักดันให้ราคาพลังงานสูงขึ้น West Texas Intermediate (WTI) ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้น 2.50% ในวันจันทร์สู่ระดับ $85.62 ซึ่งเป็นปัจจัยกดดันต่อทองคำ

เพราะเหตุใด? เนื่องจากราคาพลังงานที่สูงขึ้นเพิ่มโอกาสที่อัตราดอกเบี้ยจะอยู่ในระดับสูง ดังนั้น ทองคำจึงปรับตัวได้ดีในสภาพแวดล้อมที่อัตราผลตอบแทนอยู่ในระดับต่ำ ไม่ใช่ในสถานการณ์ปัจจุบัน เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีเพิ่มขึ้น 2.5 จุดพื้นฐานมาอยู่ที่ 4.706%

ดอลลาร์สหรัฐปรับตัวลดลงประมาณ 0.25% ตามข้อมูลของดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) โดย DXY ซึ่งติดตามผลการดำเนินงานของดอลลาร์เมื่อเทียบกับ 6 สกุลเงิน อยู่ที่ 99.42 ต่ำกว่าระดับสูงสุดของสัปดาห์ก่อนที่ 99.72

จากสถานการณ์ปัจจุบัน ตลาดเงินได้สะท้อนการคาดการณ์การคุมเข้มนโยบายการเงินอย่างน้อย 26 จุดพื้นฐานไปจนถึงช่วงสิ้นปี ตามข้อมูลของ Prime Terminal สำหรับการประชุมวันที่ 16 กันยายน มีโอกาส 64% ที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และ 36% ที่จะคงอัตราดอกเบี้ย Fed funds ไว้ที่ 3.50%-3.75%

ในสัปดาห์นี้ ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะมีข้อมูลสำคัญจำนวนมาก โดยจะมีการประกาศดัชนี PMI ภาคการผลิตและภาคบริการของ ISM ข้อมูลการจ้างงานชุดหนึ่ง ได้แก่ ตำแหน่งงานว่าง JOLTS และจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก และปิดท้ายด้วยตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร

การวิเคราะห์ทางเทคนิค XAU/USD: ทองคำไม่สามารถฝ่าระดับ $4,500 ได้ โดยจับตาเส้น SMA 100 วัน

การเคลื่อนไหวของราคาแสดงให้เห็นว่า ทองคำติดอยู่ระหว่างเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันและ 200 วัน ซึ่งอยู่ที่ประมาณ $4,370 และ $4,528 ตามลำดับ โดยยังไม่มีทิศทางที่ชัดเจน ขณะที่แท่งเทียนแบบ ‘โดจิ’ ก่อตัวขึ้นในกราฟรายวัน

ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ดูเหมือนกำลังกลับเข้าสู่ภาวะปกติ แม้จะยังคงอยู่เหนือระดับเป็นกลางที่ 50 ซึ่งบ่งชี้ว่าฝั่งผู้ซื้อยังเป็นฝ่ายควบคุมตลาด แต่การเคลื่อนไหวของราคาชี้ให้เห็นว่า XAU อาจกำลังซื้อขายในลักษณะเคลื่อนไหวออกด้านข้าง

หากต้องการกลับมาเป็นขาขึ้น ทองคำจะต้องกลับไปยืนเหนือระดับ $4,500 ตามด้วยเส้น SMA 200 วัน หากอยู่เหนือบริเวณนี้ แนวต้านถัดไปจะอยู่ที่ระดับสูงสุดของการแกว่งตัวในวันที่ 25 สิงหาคมที่ $4,697 ก่อนถึงระดับ $4,700

ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่ $4,400 ตามด้วยเส้น SMA 100 วัน การปรับตัวลดลงต่ำกว่าระดับดังกล่าวอย่างเด็ดขาดจะเปิดทางไปสู่ $4,300 และเส้น SMA 50 วันที่ $4,211