ทองคำเคลื่อนไหวสร้างฐานหลังร่วงลงอย่างรุนแรง ขณะที่แนวโน้มเฟดคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงเป็นเวลานานกดดันราคา

• ทองคำเริ่มทรงตัวหลังร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 19 สิงหาคม
• การคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะอยู่ในระดับสูงเป็นเวลานานยังคงเป็นอุปสรรคหลักสำหรับโลหะที่ไม่มีผลตอบแทน
• XAU/USD จำเป็นต้องกลับมายืนเหนือเส้น SMA 200 วันเพื่อบรรเทาแรงกดดันขาลงล่าสุด

ทองคำ (XAUUSD) ซื้อขายทรงตัวในวันจันทร์ หลังจากเปิดสัปดาห์ด้วยการปรับตัวลงและร่วงลงต่ำกว่า $4,400 ในช่วงสั้นๆ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 19 สิงหาคม ในช่วงเวลาการซื้อขายของเอเชีย โลหะชนิดนี้ขาดโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่ง เนื่องจากการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวดยังคงทำให้ผู้ซื้อระมัดระวัง ณ เวลาที่เขียน ราคาทองคำ (XAUUSD) ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $4,436 หลังจากแตะระดับสูงสุดในรอบกว่าสามเดือนที่ $4,697 เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

โลหะสีเหลืองร่วงลงประมาณ 3.20% ในวันศุกร์ หลังจากเควิน วอร์ช ประธานเฟดกล่าวสุนทรพจน์ในการประชุมสัมมนาแจ็กสัน โฮล ตลาดมองว่าความเห็นของวอร์ชมีท่าทีเข้มงวด ซึ่งทำให้การคาดการณ์ว่าธนาคารกลางอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วที่สุดในเดือนกันยายนกลับมาอีกครั้ง พร้อมผลักดันให้เงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะสั้นปรับตัวสูงขึ้นอย่างมาก

นักวิเคราะห์จาก Rabobank ชี้ว่า วอร์ชแสดงจุดยืนอย่างชัดเจนว่าเขา "เปิดกว้างต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม เว้นแต่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะเริ่มปรับตัวดีขึ้นอย่างน่าเชื่อถือ" โดยเน้นย้ำว่า "เราต้องมั่นใจว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานกำลังเคลื่อนตัวไปสู่เป้าหมายของเราอย่างชัดเจนและในอัตราที่เพียงพอ มิฉะนั้น เรายังคงมีงานที่ต้องทำ"

ตามเครื่องมือ CME FedWatch ขณะนี้ตลาดกำลังประเมินโอกาสประมาณ 61% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน เพิ่มขึ้นจากประมาณ 38% ก่อนการกล่าวสุนทรพจน์ของวอร์ช สภาพแวดล้อมที่อัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูงทำให้ทองคำมีความน่าดึงดูดลดลง เนื่องจากทองคำไม่มีผลตอบแทน

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 99.58 ลดลงจาก 99.72 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 14 สิงหาคม การปรับตัวลดลงเล็กน้อยของดอลลาร์ช่วยหนุนทองคำอยู่บ้าง แม้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระดับสูงใกล้ระดับสูงสุดล่าสุด โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐาน ปรับตัวขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 4.75% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2025

ทองคำยังคงมีแนวโน้มปรับตัวเพิ่มขึ้นประมาณ 10% ในเดือนสิงหาคม โดยมีแรงขับเคลื่อนหลักจากการประกาศของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ว่าจะเพิ่มการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลอายุยาวเพื่อสนับสนุนสภาพคล่องเป็นสองเท่า

ขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังคงเพิ่มความเสี่ยงด้านขาขึ้นต่ออัตราเงินเฟ้อ ขณะที่ความตึงเครียดในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้น อิหร่านระบุว่าได้โจมตีฐานทัพสหรัฐฯ ในจอร์แดนและเป้าหมายทางทหารของสหรัฐฯ ที่ฐานทัพอากาศอัล มินฮัดในสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ หลังจากกองกำลังสหรัฐฯ ทิ้งระเบิดใส่เครื่องยิงจรวด 2 เครื่องบนเกาะลารักของอิหร่าน ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ กล่าวกับ Fox News ว่าวอชิงตันจะตอบโต้การโจมตีกองกำลังสหรัฐฯ ของอิหร่าน

ราคาน้ำมัน West Texas Intermediate (WTI) พุ่งขึ้นประมาณ 3% ในวันจันทร์ โดยซื้อขายอยู่ใกล้ 85.60 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในขณะที่เขียนข่าว

ในระยะใกล้ ความคาดหวังที่ว่าอัตราดอกเบี้ยของเฟดจะอยู่ในระดับสูงเป็นเวลานานยังคงเป็นอุปสรรคสำคัญต่อการฟื้นตัวของราคาทองคำ แม้การเข้าซื้อทองคำของธนาคารกลางและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์จะช่วยหนุนราคาในเบื้องหลังก็ตาม ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่กำลังจะประกาศจะได้รับการจับตาอย่างใกล้ชิด เพื่อหาสัญญาณใหม่เกี่ยวกับทิศทางนโยบายการเงินของเฟด โดยรายงานดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ของ ISM และรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ถือเป็นหนึ่งในเหตุการณ์ความเสี่ยงสำคัญของสัปดาห์นี้

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: โมเมนตัมอ่อนแรงลงหลังถูกปฏิเสธใกล้ $4,700

XAU/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลงเล็กน้อยในระยะสั้น หลังจากปรับตัวลดลงระลอกล่าสุด โดยโลหะมีค่าร่วงกลับลงมาต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 วันที่ $4,529 ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) บนกราฟรายวันลดลงจากเขตซื้อมากเกินไปมาอยู่ที่ประมาณ 55 ซึ่งชี้ให้เห็นว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังจางหาย ขณะเดียวกัน Moving Average Convergence Divergence (MACD) ปรับตัวลดลงเล็กน้อยต่ำกว่าเส้นสัญญาณ ซึ่งเพิ่มสัญญาณให้เห็นถึงแรงกดดันขาขึ้นที่อ่อนแรงลง

ในขาลง แนวรับแรกอยู่ที่เส้น SMA 100 วันที่ $4,370 ตามด้วยเส้น SMA 50 วันที่ $4,211 หากราคาทะลุต่ำกว่าระดับเหล่านี้ได้อย่างต่อเนื่อง อาจเปิดทางให้ราคาร่วงลงทดสอบแนวรับแนวนอนใกล้ $4,000 ส่วนในขาขึ้น เส้น SMA 200 วันที่ $4,529 ทำหน้าที่เป็นแนวต้านแรก ตามด้วยแนวต้านแนวนอนที่ $4,700

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)