ทองคำปรับตัวสูงขึ้นจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ลดลง ขณะที่นักลงทุนรอฟังสุนทรพจน์ของวอร์ช ประธานเฟด

• ทองคำกลับมาปรับตัวเชิงบวกอีกครั้ง เนื่องจากกลยุทธ์การซื้อคืนพันธบัตรของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ยังคงกดอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ให้อยู่ในระดับต่ำ
• ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ กระตุ้นการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด ซึ่งสนับสนุน USD และอาจจำกัดขาขึ้นของสินค้าโภคภัณฑ์ชนิดนี้
• เทรดเดอร์ยังเลือกที่จะรอคำกล่าวสุนทรพจน์ของเควิน วอร์ช ประธานเฟดในวันศุกร์ เพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับทิศทางนโยบายการเงิน

ทองคำ (XAU/USD) ได้รับแรงซื้อใหม่ในช่วงการซื้อขายตลาดเอเชียวันพฤหัสบดี โดยฟื้นตัวกลับมาเกือบทั้งหมดจากการขาดทุนในวันก่อนหน้าที่ร่วงลงสู่บริเวณ $4,583 หรือระดับต่ำสุดรายสัปดาห์ อย่างไรก็ตาม โลหะมีค่ายังคงเคลื่อนไหวต่ำกว่าระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 14 พฤษภาคม ซึ่งแตะได้เมื่อวันอังคาร เนื่องจากเทรดเดอร์รอฟังคำกล่าวสุนทรพจน์ของเควิน วอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในการประชุมสัมมนา Jackson Hole ในวันศุกร์ เพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับทิศทางนโยบายการเงินในอนาคต แนวโน้มดังกล่าวจะมีบทบาทสำคัญต่อการกำหนดทิศทางราคาของดอลลาร์สหรัฐ (USD) และเป็นแรงผลักดันที่มีนัยสำคัญให้กับทองคำแท่งที่ไม่มีผลตอบแทน

ในระหว่างนี้ ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่ร้อนแรงเล็กน้อยซึ่งประกาศเมื่อวันพุธ สนับสนุนกรณีที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งภายในสิ้นปีนี้ โดยข้อมูลที่กระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ เผยแพร่แสดงให้เห็นว่า ดัชนีราคาค่าใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ไม่เปลี่ยนแปลงที่ 3.7% ในช่วง 12 เดือนจนถึงเดือนกรกฎาคม ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ นอกจากนี้ ดัชนีพื้นฐานซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงานที่ผันผวนยังคงทรงตัวที่ 3.3% ตามที่คาดการณ์ไว้ ตัวเลขนี้ชี้ให้เห็นว่าเงินเฟ้อยังคงเหนียวแน่น และมีแนวโน้มที่จะทำให้การถกเถียงเกี่ยวกับการปรับขึ้นหรือคงอัตราดอกเบี้ยทวีความเข้มข้นขึ้น

แม้ตลาดจะคาดการณ์ว่าเฟดจะดำเนินนโยบายการเงินอย่างเข้มงวด แต่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระดับต่ำจากกลยุทธ์การซื้อคืนพันธบัตรของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ นอกจากนี้ การมองโลกในแง่ดีล่าสุดเกี่ยวกับข้อตกลงสันติภาพที่อาจเกิดขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน รวมถึงการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ได้จำกัดขาขึ้นของ USD และเป็นแรงหนุนบางส่วนให้กับทองคำ โดยรายงานข่าวระบุว่าสหรัฐฯ และอิหร่านได้บรรลุข้อตกลงหยุดยิงฉบับใหม่ ซึ่งจะมีการประกาศในอีกไม่กี่วันข้างหน้า ยิ่งไปกว่านั้น คาเซ็ม การิบาบาดี รัฐมนตรีช่วยว่าการกระทรวงการต่างประเทศอิหร่าน กล่าวว่าเมื่อวันอังคารว่า เตหะรานและโอมานได้ตกลงเปิดเส้นทางเดินเรือชั่วคราวสำหรับเรือที่เดินทางผ่านช่องทางน้ำดังกล่าว

อย่างไรก็ตาม การิบาบาดีเตือนว่า ช่องแคบดังกล่าวจะยังไม่เปิดใช้งานอย่างเต็มรูปแบบจนกว่าสหรัฐฯ จะปฏิบัติตามพันธกรณีภายใต้ข้อตกลงสันติภาพชั่วคราวที่ลงนามในเดือนมิถุนายน ซึ่งทำให้ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีบทบาท ปัจจัยนี้จึงเป็นแรงหนุนให้ราคาน้ำมันดิบและดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยปรับตัวสูงขึ้น และอาจกดดันราคาทองคำ ดังนั้น จึงควรรอแรงซื้อที่ต่อเนื่องอย่างแข็งแกร่งและการเคลื่อนไหวที่ยืนเหนือระดับ $4,700 ได้อย่างต่อเนื่อง ก่อนเปิดสถานะเพื่อรับการกลับมาเป็นขาขึ้นของคู่ XAU/USD ซึ่งเริ่มเห็นมาตั้งแต่ต้นเดือนนี้

กราฟรายวัน XAUUSD

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

โลหะมีค่ายังคงมีแนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้นเหนือกลุ่มแนวรับที่ $4,525-$4,515 ซึ่งประกอบด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 วัน และระดับ 38.2% ของ Fibonacci retracement ของการปรับตัวลดลงในช่วงเดือนมีนาคมถึงมิถุนายน ขณะเดียวกัน ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่ระดับ 68.21 เคลื่อนไหวอยู่ใกล้โซนซื้อมากเกินไป ขณะที่ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ในแดนบวก อินดิเคเตอร์เหล่านี้เมื่อพิจารณาร่วมกันบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังคงแข็งแกร่ง แต่เริ่มตึงตัวมากขึ้น

ดังนั้น จึงควรรอให้ราคาขยับผ่านระดับ Fibonacci retracement 50% และระดับ 4,700 ก่อนวางออเดอร์เพื่อเก็งกำไรจากการปรับตัวขึ้นต่อ การขยับขึ้นครั้งถัดไปอาจหนุนให้ราคาทองคำปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 61.8% ที่ 4,861.14 ดอลลาร์ หากแรงซื้อยังคงผลักดันการปรับตัวขึ้น ระดับ Fibonacci retracement 78.6% ที่ 5,107.11 ดอลลาร์ และบริเวณจุดสูงสุดของรอบใกล้ 5,420.42 จะเป็นเป้าหมายขาขึ้นในวงกว้างที่สูงขึ้น ในทางกลับกัน กลุ่มแนวรับที่ $4,525-$4,515 อาจยังคงช่วยปกป้องการปรับตัวลงในระยะใกล้ได้ การย่อตัวลงลึกกว่านั้นจะเปิดทางให้ราคาทดสอบระดับ 23.6% ที่ 4,301.87 ก่อนจะพบแนวรับพื้นฐานบริเวณจุดต่ำสุดของรอบที่ 3,956.35

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI เรียนรู้เพิ่มเติม)