ทองคำขยายการปรับตัวขึ้น ขณะที่ผลกระทบจากการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงทำให้ผู้ซื้อเป็นฝ่ายควบคุมตลาด

• ทองคำขยายการวิ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งจากสัปดาห์ที่แล้ว และไต่ขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 14 พฤษภาคม
• เทรดเดอร์รอข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐฯ และสุนทรพจน์ของเควิน วอร์ช ประธานเฟดที่แจ็กสัน โฮลในช่วงปลายสัปดาห์นี้
• XAU/USD ยังคงมีแนวโน้มทางเทคนิคเป็นขาขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายวันที่สำคัญ แม้ว่า RSI จะส่งสัญญาณถึงสภาวะซื้อมากเกินไป

ทองคำ (XAU/USD) ยังคงมีแรงซื้อหนุนอย่างแข็งแกร่งในวันจันทร์ หลังการวิ่งขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้วซึ่งได้รับแรงกระตุ้นจากการประกาศซื้อคืนพันธบัตรของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม ดูเหมือนว่าผู้ซื้อยังลังเลที่จะผลักดันราคาให้สูงขึ้นมากกว่านี้ ขณะที่เทรดเดอร์ต่างรอเหตุการณ์สำคัญที่มีความเสี่ยงในช่วงปลายสัปดาห์นี้ ในขณะที่เขียนข่าวนี้ XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $4,663 เพิ่มขึ้นเกือบ 1.3% ในวันนี้ หลังแตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ $4,681 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 14 พฤษภาคม

การตัดสินใจของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่จะเพิ่มการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลอายุยาว เพื่อสนับสนุนสภาพคล่อง ส่งผลกดดันเงินดอลลาร์อย่างหนัก โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 3 เดือน ทองคำได้รับแรงหนุนสองทางจากการเคลื่อนไหวดังกล่าว โดยได้ประโยชน์จากดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง ขณะเดียวกันยังดึงดูดแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย เนื่องจากนักลงทุนให้ความสนใจกับความกังวลเกี่ยวกับนโยบายการคลังของสหรัฐฯ และหนี้รัฐบาลที่เพิ่มขึ้น

นักกลยุทธ์จาก OCBC ระบุว่า "การลดค่าของดอลลาร์สหรัฐกลับมาเป็นประเด็นในตลาดอีกครั้ง" หลังจากกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ขยายโครงการซื้อคืนพันธบัตรอายุยาวโดยไม่คาดคิด ซึ่งพวกเขากล่าวว่าการเคลื่อนไหวดังกล่าวส่งสัญญาณถึง "ความไม่สบายใจกับการเพิ่มขึ้นล่าสุดของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุยาว" พวกเขาเสริมว่า "การปิดสถานะการลงทุนที่คาดว่าเส้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรจะชันขึ้นของสหรัฐฯ อันเป็นผลตามมา มีแนวโน้มช่วยเสริมการทำธุรกรรมเพื่อป้องกันการลดค่าของเงินสกุลอื่นๆ รวมถึงการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ การฟื้นตัวของทองคำ และจุดคุ้มทุนเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่สูงขึ้น"

ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยในวันจันทร์ หลังจากร่วงลงอย่างรุนแรงเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 98.96 เพิ่มขึ้นราว 0.12% ในวันนี้

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์กลับมาเป็นประเด็นที่ตลาดให้ความสนใจอีกครั้ง ขณะที่สก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เตรียมประกาศมาตรการคว่ำบาตรครั้งใหม่ต่ออิหร่าน เตหะรานเตือนว่า หาก "สงครามเศรษฐกิจ" ของวอชิงตันยังคงดำเนินต่อไป อิหร่านอาจระงับการส่งออกน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซและพื้นที่อื่น ๆ ในอ่าวเปอร์เซีย ส่งผลให้ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยพลังงานยังคงอยู่ในความสนใจ

ตลาดจะหันมาให้ความสนใจกับดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ประจำเดือนกรกฎาคม ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในวันพุธ ก่อนที่เควิน วอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะกล่าวสุนทรพจน์ที่การประชุม Jackson Hole Symposium ในวันศุกร์

นักลงทุนจะจับตารายงาน PCE อย่างใกล้ชิด เพื่อประเมินว่าการชะลอตัวของเงินเฟ้อในช่วงที่ผ่านมาเพียงพอที่จะทำให้เฟดคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมอีกครั้งในการประชุมเดือนกันยายนหรือไม่ โดยเครื่องมือ CME FedWatch แสดงโอกาสประมาณ 38% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ฝั่งผู้ซื้อยังคุมความได้เปรียบ ขณะที่ RSI เข้าสู่ภาวะซื้อมากเกินไป

XAU/USD ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้น เนื่องจากราคายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 วันและ SMA 100 วัน โลหะมีค่ากำลังปรับตัวขึ้นภายในแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่ง โดยได้รับแรงหนุนจากดัชนีทิศทางการเคลื่อนไหวเฉลี่ย (ADX) ที่ระดับ 33 ซึ่งอยู่ในระดับแข็งแกร่งปานกลาง ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ในกราฟรายวันที่ระดับ 72 ได้เข้าสู่เขตซื้อมากเกินไป บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นเริ่มยืดตัวมากเกินไป แต่ยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนหลัก

Moving Average Convergence Divergence (MACD) ที่เป็นบวกช่วยยืนยันมุมมองเชิงบวก โดยโครงสร้างในภาพรวมยังเอื้อต่อการปรับตัวขึ้นต่อ ตราบใดที่ราคายังคงอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญและแนวรับ Fibonacci ด้านบน

ด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่ระดับ Fibonacci retracement 78.6% ที่ $4,685 ตามด้วยจุดสูงสุดของรอบที่ใกล้ระดับ Fibonacci retracement 100.0% ที่ $4,886 ด้านขาลง พบแนวรับแรกที่ระดับ retracement 61.8% ที่ $4,528 โดยมี SMA 200 วันที่ $4,517 คอยหนุนอยู่ใกล้ ๆ ก่อให้เกิดกลุ่มโซนอุปสงค์ใกล้เคียง

แนวรับที่ลึกลงมาอยู่ที่ระดับ retracement 50.0% ที่ $4,417 และ SMA 100 วันที่ $4,380 ขณะที่มีแนวรับเชิงโครงสร้างเพิ่มเติมที่ระดับ retracement 38.2% ที่ $4,307 และระดับ retracement 23.6% ที่ $4,170 ซึ่งผู้ซื้อมีแนวโน้มที่จะพยายามปกป้องแนวโน้มขาขึ้นในภาพรวม หากเกิดการปรับฐานย่อตัวลงมา

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)