ทองคำมีแนวโน้มสานต่อโมเมนตัมเหนือระดับ $4,300 ขณะที่นักลงทุนรอรายงาน NFP ของสหรัฐฯ ท่ามกลางการเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด

• ทองคำดึงดูดแรงซื้อเมื่อราคาปรับตัวลดลงในวันศุกร์ ชะลอการร่วงลงจากการปรับฐานของวันก่อนหน้า
• ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ ความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ และการเก็งการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดหนุนดอลลาร์สหรัฐ จำกัดการปรับตัวขึ้น
• เทรดเดอร์อาจเลือกที่จะรอรายงาน NFP ที่สำคัญของสหรัฐฯ ก่อนวางเดิมพันในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง

ทองคำ (XAUUSD) แตะระดับสูงสุดครั้งใหม่ของวันในช่วงครึ่งแรกของตลาดยุโรปในวันศุกร์ โดยตลาดกระทิงพยายามครั้งใหม่ที่จะต่อยอดโมเมนตัมให้สูงขึ้นไปอีกเหนือระดับ $4,300 สินค้าโภคภัณฑ์นี้ยังคงอยู่บนเส้นทางที่จะทำผลงานรายสัปดาห์ดีที่สุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม ขณะที่เทรดเดอร์จับตาข้อมูลการจ้างงานรายเดือนที่สำคัญของสหรัฐฯ เพื่อหาแรงผลักดันใหม่ ท่ามกลางสัญญาณที่ไม่ชัดเจนเกี่ยวกับข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน

ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ กล่าวกับผู้สื่อข่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า เขาเชื่อว่าสงครามกับอิหร่านจะยุติลงในเร็วๆ นี้ อย่างไรก็ตาม เจ้าหน้าที่ซาอุดีอาระเบียรายหนึ่งกล่าวว่า กลุ่มกองกำลังติดอาวุธบางกลุ่มในอิรัก ซึ่งประสานงานกับกลุ่มฮูตีที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านในเยเมน กำลังวางแผนโจมตีราชอาณาจักรในอนาคตอันใกล้ สิ่งนี้เพิ่มความเสี่ยงที่จะเกิดความขัดแย้งในภูมิภาคที่ขยายวงกว้างขึ้น และกระตุ้นให้เทรดเดอร์ประเมินความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์เข้าไปในราคา ซึ่งถูกมองว่าเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย และอาจจำกัดการปรับตัวขึ้นของทองคำ

ขณะเดียวกัน รายงานระบุว่าอิหร่านกำลังทบทวนกรอบข้อตกลงเกี่ยวกับการบริหารจัดการช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งจะห้ามเรือของสหรัฐฯ อิสราเอล และเรือที่เป็นปรปักษ์เดินทางผ่านจนกว่าจะมีการจ่ายค่าชดเชย เรื่องนี้ส่งผลให้ความหวังเกี่ยวกับการแก้ไขปัญหาทางการทูตเพื่อยุติสงครามระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ดำเนินมานาน 5 เดือนลดลง นอกจากนี้ กลุ่มฮูตีอ้างความรับผิดชอบต่อการโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันของซาอุดีอาระเบียในอ่าวเอเดน ทำให้ความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานพลังงานกลับมาอีกครั้ง ซึ่งหนุนราคาน้ำมันและกระตุ้นความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ

เรื่องนี้อาจบีบให้ธนาคารกลางทั่วโลก รวมถึงธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ใช้ท่าทีที่เข้มงวดเกี่ยวกับนโยบายการเงินมากขึ้น ซึ่งควรมีส่วนช่วยจำกัดการปรับตัวขึ้นของทองคำที่ไม่มีผลตอบแทน ตามข้อมูลของเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ขณะนี้เทรดเดอร์ยังคงประเมินว่ามีโอกาสมากกว่า 80% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมภายในสิ้นปีนี้ ปัจจัยนี้เอื้อต่อตลาดกระทิงของ USD และทำให้ควรใช้ความระมัดระวังก่อนวางสถานะเพื่อรับการฟื้นตัวครั้งล่าสุดของคู่ XAU/USD จากระดับทางจิตวิทยาที่ $4,000

นอกจากนี้ เทรดเดอร์ดูเหมือนจะลังเลที่จะวางเดิมพันในทิศทางใหม่ และอาจเลือกที่จะรอการเปิดเผยรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ ที่ถูกจับตามองอย่างใกล้ชิด ข้อมูลตลาดแรงงานสำคัญดังกล่าวจะส่งผลต่อการคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับแนวทางนโยบายในอนาคตของเฟด และขับเคลื่อนความต้องการดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งจะช่วยสร้างแรงผลักดันอย่างมีนัยสำคัญให้กับทองคำ ขณะเดียวกัน ธนาคารกลางจีนรายงานว่าทุนสำรองทองคำอย่างเป็นทางการแตะระดับ $306.35 พันล้าน ณ สิ้นเดือนกรกฎาคม เพิ่มขึ้นจาก $303.72 พันล้าน ณ สิ้นเดือนมิถุนายน

นักวิเคราะห์จาก OCBC ระบุว่า "โมเมนตัมในระยะสั้นปรับตัวดีขึ้น" โดยรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ที่กำลังจะประกาศนั้นถูกมองว่าเป็น "ปัจจัยสำคัญที่จะชี้ว่าการปรับตัวลดลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร ดอลลาร์สหรัฐ และการทะลุกรอบของทองคำจะสามารถดำเนินต่อไปได้หรือไม่" พวกเขาชี้ให้เห็นว่าทองคำ "ล่าสุดเคลื่อนไหวอยู่ที่ระดับ $4,247" โดย "โมเมนตัมรายวันเป็นขาขึ้นเล็กน้อย ขณะที่ RSI ปรับตัวขึ้นเข้าใกล้ภาวะซื้อมากเกินไป" ในด้านเทคนิค OCBC ระบุถึง "แนวต้านที่ $4,333 (ระดับ Fibonacci retracement 23.6% ของจุดสูงสุดถึงจุดต่ำสุดในปี 2026), $4,393 (DMA 100 วัน)" และ "แนวรับที่ $4,160 (DMA 50 วัน), $4,077 (เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 21 วัน)" ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มเชิงบวก แม้ยอมรับว่าความยั่งยืนของการเคลื่อนไหวครั้งล่าสุดจะขึ้นอยู่กับน้ำเสียงของข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ

กราฟรายวัน XAU/USD

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: โครงสร้างทางเทคนิคขาขึ้นของทองคำสนับสนุนโอกาสในการปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อ

การทะลุผ่านระดับแนวรับทางเทคนิคที่บรรจบกันบริเวณ $4,165 ในสัปดาห์นี้ ซึ่งประกอบด้วยระดับ Fibonacci retracement 23.6% ของการปรับตัวลดลงในช่วงเดือนเมษายนถึงมิถุนายน และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วัน ถูกมองว่าเป็นปัจจัยกระตุ้นสำคัญสำหรับเทรดเดอร์ขาขึ้น อินดิเคเตอร์โมเมนตัมยังสอดคล้องกับภาพเชิงบวกนี้ โดยดัชนี Relative Strength Index (RSI) อยู่ที่ 61.29 และ Moving Average Convergence Divergence (MACD) อยู่เหนือศูนย์ พร้อมค่าล่าสุดที่เป็นบวก ทั้งนี้บ่งชี้ว่าแรงซื้อยังคงเป็นฝ่ายควบคุม ขณะที่การปรับตัวขึ้นกำลังเผชิญแนวต้านด้านบนที่เริ่มก่อตัวใกล้ระดับ Fibo 38.2% บริเวณ $4,300

แนวต้านดังกล่าวมีแนวต้านถัดไปที่ระดับ retracement 50% ที่ $4,414 และระดับ 61.8% ที่ $4,525 ซึ่งร่วมกันกำหนดโซนแนวต้านขนาดใหญ่ ก่อนจะพบแนวต้านที่สูงขึ้นที่ $4,683 และ $4,884 ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่บริเวณ $4,265 โดยคาดว่าจะมีแรงซื้อที่แข็งแกร่งกว่าบริเวณระดับ retracement 23.6% ที่ $4,165 และเส้น SMA 50 วันที่ $4,151 หากเกิดการย่อตัวลงลึกกว่านี้ไปยังจุดยึดโครงสร้างบริเวณ $3,943 ก็อาจท้าทายแนวโน้มขาขึ้นในปัจจุบัน