ทองคำร่วงลงเนื่องจากผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ พุ่งขึ้น ทำให้ราคา $4,100 ยังไม่สามารถแตะถึงได้

• ราคาทองคำร่วงลงเนื่องจากผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่พุ่งสูงขึ้นชดเชยกับพื้นฐานดอลลาร์ที่อ่อนตัว
• ผู้ไม่เห็นด้วยกับเฟดปกป้องการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดยยังคงให้ความสำคัญกับความเสี่ยงเงินเฟ้อ
• การล้มเหลวต่ำกว่า $4,100 เปิดเผยความเสี่ยงขาลงในขณะที่ WTI ยังคงอยู่ในระดับสูง

ราคาทองคำร่วงลงเกือบ 1.50% ในวันศุกร์ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัวบางส่วนหลังจากที่ทางการญี่ปุ่นแทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเมื่อวันก่อน ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐแตะระดับต่ำสุดในรอบ 30 วันก่อนจะฟื้นตัวขึ้น ตามข้อมูลจากดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) โดย XAU/USD ซื้อขายที่ $4,045

XAU/USD ร่วงลงเนื่องจากผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล, ความเห็นที่แตกต่างของเฟด และความเสี่ยงเงินเฟ้อกดดันราคาทองคำ

ทองคำมีแนวโน้มปิดสัปดาห์ด้วยการขาดทุนมากกว่า 0.11% ไม่สามารถทะลุผ่านระดับสำคัญที่ $4,100 ได้อย่างเด็ดขาด ขณะเดียวกัน DXY ซึ่งติดตามประสิทธิภาพของดอลลาร์เทียบกับสกุลเงินหกสกุล ลดลง 0.05% อยู่ที่ 99.91 แต่ไม่สามารถช่วยหนุนราคาทองคำได้เนื่องจากผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐพุ่งสูงขึ้น

พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีให้ผลตอบแทนที่ 4.745% เพิ่มขึ้นเกือบเจ็ดจุดครึ่งฐาน ขณะที่นักลงทุนประเมินว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมเงินเฟ้อหรือไม่

เมื่อวันพฤหัสบดี ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐแสดงให้เห็นว่า การเติบโตทางเศรษฐกิจในไตรมาส 2 ปี 2025 อ่อนตัวกว่าที่คาดการณ์ โดยลดลงจาก 2.1% ในไตรมาส 1 เป็น 1.5% QoQ ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐาน (Core PCE) ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดชื่นชอบ อยู่ที่ 3.3% YoY ลดลงจาก 3.4% ซึ่งเป็นข่าวดีสำหรับธนาคารกลางสหรัฐที่ตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในวันพุธ

ในระหว่างวัน สมาชิก FOMC สามคนที่ลงคะแนนเสียงสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้เปิดเผยเหตุผลของการลงคะแนนเสียงของตน

ลอรี โลแกน จากธนาคารกลางดัลลัสชี้ว่าความเสี่ยงเงินเฟ้อมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นและสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อปรับสมดุลของแนวโน้มให้ดีขึ้น เบธ แฮมแมค จากธนาคารกลางคลีฟแลนด์กล่าวว่า อัตราดอกเบี้ยนโยบายยังไม่เข้มงวดพอเนื่องจากเงินเฟ้อ "สูงเกินไปเป็นเวลานานเกินไป" ขณะที่นีล แคชคารี จากธนาคารกลางมินนิอาโปลิสกล่าวว่าเขาชอบการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิส เพราะเขาสนับสนุนแนวทางนโยบายการเงินแบบค่อยเป็นค่อยไปมากกว่าการดำเนินการที่ "กล้าหาญ" มากขึ้น

ตลาดเงินได้ลดการเก็งกำไรในเชิงแข็งกร้าวหลังการประชุมเดือนกรกฎาคม ก่อนหน้านี้ โอกาสในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนอยู่ที่เกือบ 60% ขณะที่ในขณะนี้ โอกาสดังกล่าวลดลงเหลือ 31% และโอกาสในการคงอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นใกล้ 70% ตามข้อมูลจาก Prime Terminal

ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าผู้บริโภคมีความมั่นใจต่อแนวโน้มเศรษฐกิจมากขึ้น ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนสำหรับเดือนกรกฎาคมปรับตัวดีขึ้นจากการอ่านค่าคร่าว ๆ ที่ 54.4 เป็น 55.2 ขณะเดียวกัน ความคาดหวังเงินเฟ้อยังคงที่ 4.2% ในระยะเวลา 1 ปี และ 3.3% ในระยะเวลา 5 ปี

โจแอนน์ ฮสุ ผู้อำนวยการการสำรวจผู้บริโภคกล่าวว่า "การปรับตัวดีขึ้นอย่างกว้างขวางถูกสังเกตเห็นในทุกกลุ่มตามรายได้ การศึกษา ความมั่งคั่ง อายุ และพรรคการเมือง"

นอกจากนี้ ภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีบทบาทในตลาดการเงิน ราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นเป็นแรงกดดันต่อตลาดทองคำ การบานปลายของสงครามอ่าวทำให้ราคาน้ำมันดิบมาตรฐานของสหรัฐฯ West Texas Intermediate (WTI) ยังคงอยู่เหนือระดับ 84.00 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

ภาพรวมทางเทคนิคของ XAU/USD: ราคาทองคำปรับตัวลดลงต่ำกว่า $4,050 จับตาที่ $4,000

ราคาทองคำปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องหลังจากที่ปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งสองวัน และอยู่ต่ำกว่าระดับ $4,100 โมเมนตัมกลับมาเป็นขาลงเมื่อ Relative Strength Index (RSI) ตัดลงต่ำกว่า 50 ส่งสัญญาณความสนใจซื้อที่ลดลง

ในฝั่งแนวรับ ระดับแรกอยู่ที่จุดต่ำสุดของวันที่ 24 กรกฎาคมที่ $4,022 การทะลุระดับนี้จะเปิดทางสู่ระดับจิตวิทยาสำคัญที่ $4,000 และจุดต่ำสุดรายวันของวันที่ 17 มิถุนายนที่ $3,959

สำหรับการดำเนินแนวโน้มขาขึ้น ผู้ซื้อจำเป็นต้องกลับมายืนเหนือ $4,100 ก่อนที่จะทดสอบจุดสูงสุดรายวันของวันที่ 22 กรกฎาคมที่ $4,165 ซึ่งอาจทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 50 วันที่ $4,185 จุดสูงสุดของวันที่ 6 กรกฎาคมที่ $4,202 เป็นระดับแนวต้านถัดไป