หมีทองคำดูเหมือนจะลังเลเมื่อความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์และการเก็งกำไรการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดสวนทางกับการปรับตัวขึ้นของดอลลาร์สหรัฐ

• ทองคำดึงดูดการเทขายอย่างหนักในวันอังคารและกลับตัวจากการปรับตัวขึ้นในวันก่อนหน้าเป็นส่วนใหญ่
• การปรับตัวขึ้นเล็กน้อยของ USD และสัญญาณความมั่นคงในตลาดหุ้นกดดันสินค้าโภคภัณฑ์
• การเก็งกำไรการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด ความวิตกกังวลเกี่ยวกับการค้า และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์อาจจำกัดการขาดทุนสำหรับโลหะมีค่า

ทองคํา (XAU/USD) ยังคงปรับตัวลดลงเล็กน้อยในระหว่างวันอยู่ต่ำกว่าจุดสูงสุดรายเดือนที่แตะเมื่อวันอังคารที่ผ่านมา แม้จะขาดแรงขายตามมาและยังคงยืนเหนือระดับ $5,150 ในช่วงเข้าสู่เซสชันยุโรป หลังจากการตกลงอย่างรวดเร็วในวันก่อนหน้าเพื่อตอบสนองต่อภาษีใหม่ทั่วโลกของประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ และการดีดตัวขึ้นตามมา ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ดึงดูดผู้ซื้อรายใหม่ในช่วงที่มีมุมมองเชิงเหยี่ยวจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ซึ่งถือเป็นปัจจัยสำคัญที่กดดันราคาสินค้าโภคภัณฑ์

ในความเป็นจริง รายงานจากการประชุม FOMC ในเดือนมกราคมแสดงให้เห็นเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่าเจ้าหน้าที่เฟดหลายคนเห็นว่าการผ่อนคลายนโยบายเพิ่มเติมอาจไม่จำเป็นจนกว่าจะมีสัญญาณที่ชัดเจนว่าความก้าวหน้าของการลดเงินเฟ้อได้กลับเข้าสู่เส้นทางที่มั่นคงแล้ว นอกจากนี้ ผู้ว่าการคริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ กล่าวเมื่อวันจันทร์ว่าเขาเปิดกว้างที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่การประชุมเดือนมีนาคม หากข้อมูลการจ้างงานในเดือนกุมภาพันธ์ที่กำลังจะมาถึงแสดงให้เห็นว่าตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ได้ "เปลี่ยนไปสู่ฐานที่มั่นคงมากขึ้น" หลังจากปี 2025 ที่อ่อนแอ

อย่างไรก็ตาม เครื่องมือ FedWatch ของ CME Group แสดงให้เห็นว่าผู้ค้าในตลาดยังคงคาดการณ์ถึงความเป็นไปได้ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดฐานสามครั้งโดยเฟดในปีนี้ ซึ่งควรจะเป็นแรงหนุนให้กับทองคำที่ไม่มีผลตอบแทน นอกจากนี้ ความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบทางเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้นจากนโยบายการค้าของทรัมป์อาจช่วยจำกัดการปรับตัวขึ้นที่มีนัยสำคัญของ USD และช่วยลดการขาดทุนสำหรับโลหะมีค่า ซึ่งต้องระมัดระวังสำหรับผู้ค้าในแนวโน้มขาลงและการวางตำแหน่งเพื่อการขาดทุนที่ลึกขึ้น

นอกจากนั้น ความกังวลเกี่ยวกับความขัดแย้งทางทหารที่อาจเกิดขึ้นในตะวันออกกลางอาจช่วยจำกัดการลดลงของทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ก่อนการเจรจานิวเคลียร์รอบที่สามระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ซึ่งทำให้การรอการขายที่มีความต่อเนื่องอย่างแข็งแกร่งก่อนที่จะยืนยันว่าแนวโน้มขาขึ้นของคู่ XAU/USD ที่มีอายุหนึ่งสัปดาห์ได้หมดแรงแล้วนั้นเป็นเรื่องที่รอบคอบ เทรดเดอร์ในขณะนี้ตั้งตารอข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ ซึ่งอาจให้แรงผลักดันในวันอังคารนี้ควบคู่ไปกับการกล่าวสุนทรพจน์จากสมาชิก FOMC ที่มีอิทธิพล

(เรื่องนี้ได้รับการแก้ไขเมื่อวันที่ 24 กุมภาพันธ์ เวลา 04:06 GMT เพื่อระบุว่าการกล่าวสุนทรพจน์จากสมาชิก FOMC ที่มีอิทธิพลอาจให้แรงผลักดันในวันอังคารนี้ ไม่ใช่วันพฤหัสบดี)

กราฟ XAU/USD 4 ชั่วโมง

ผู้ซื้อทองคำมีความได้เปรียบเมื่อการทะลุผ่านระดับ $5,100 ยังคงมีผลบังคับ

ท่ามกลางการฟื้นตัวล่าสุดจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 ช่วงเวลา การทะลุขึ้นเหนือแนวต้านแนวนอนที่ $5,100-$5,110 ถือเป็นตัวกระตุ้นใหม่สำหรับกระทิง XAU/USD พื้นที่ดังกล่าวตรงกับระดับ Fibonacci retracement 61.8% ของการปรับตัวลงที่รุนแรงจากจุดสูงสุดตลอดกาลและควรทำหน้าที่เป็นจุดสำคัญ

Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ในแดนบวกแต่ได้ลดลงจากจุดสูงสุดล่าสุด บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่ลดลง ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) แสดงค่า 65.78 ลดลงจากภาวะซื้อมากและสอดคล้องกับการขึ้นช้าลง ดังนั้น ระดับ Fibonacci retracement 78.6% ที่ $5,314.49 อาจทำหน้าที่เป็นแนวต้านที่สำคัญในการเคลียร์

การปิดในช่วง 4 ชั่วโมงเหนือระดับดังกล่าวจะเปิดโอกาสให้มีการปรับตัวขึ้นเพิ่มเติม ซึ่งการไม่สามารถรักษาแรงหนุนเหนือ $5,123.17 จะส่งสัญญาณถึงโมเมนตัมที่ลดลงและมีความเสี่ยงที่จะย่อตัวลงไปยังเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ตราบใดที่ทองคำยังคงอยู่เหนือ SMA 200 ช่วงเวลาที่เพิ่มขึ้นที่ $4,909.70 เส้นทางที่มีความต้านทานน้อยที่สุดยังคงอยู่ในทิศทางที่สูงขึ้น

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI)