ทองคำยังคงทรงตัวใกล้จุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์จากสถานการณ์ทางภูมิศาสตร์การเมืองและแนวโน้มของเฟด

• ทองคำถอยจากจุดสูงสุดใหม่ในขณะที่ดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัวขึ้นบ้าง
• ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และความคาดหวังในการผ่อนคลายของเฟดจำกัดการปรับตัวลงและสนับสนุนแนวโน้มขาขึ้นโดยรวม
• ทางเทคนิค XAU/USD ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่เพิ่มขึ้นแม้ว่า RSI จะอยู่ในภาวะ overbought

ทองคํา (XAU/USD) ยังคงแข็งแกร่งในวันอังคาร หลังจากที่เผชิญแรงกดดันชั่วคราวจากข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่หลากหลายและการฟื้นตัวเล็กน้อยของดอลลาร์สหรัฐฯ (USD) ในขณะที่เขียนข่าวนี้ XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 4,478 ดอลลาร์ โดยอยู่ต่ำกว่าจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ใหม่ที่ใกล้ 4,497 ดอลลาร์ซึ่งตั้งไว้ในช่วงต้นวัน

ทองคํายังคงได้รับแรงสนับสนุนจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้น ซึ่งยังคงสนับสนุนความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ในขณะเดียวกัน ความคาดหวังที่ยั่งยืนว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในปี 2026 ก็เป็นแรงหนุนเพิ่มเติมให้กับทองคำ ช่วยให้ราคาอยู่ในระดับใกล้เคียงกับระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

การปรับตัวขึ้นในครั้งล่าสุดยังสะท้อนถึงการปรับตำแหน่งในช่วงสิ้นปีเมื่อเข้าสู่ช่วงวันหยุดยาว แม้ว่าการทำกำไรที่ระดับสูงอาจกระตุ้นให้เกิดการปรับฐานในระยะสั้น แต่แนวโน้มโดยรวมยังคงเป็นไปในทางบวก โดยทองคำมีแนวโน้มที่จะทำผลงานประจำปีที่ดีที่สุดนับตั้งแต่ปี 1979 โดยเพิ่มขึ้นเกือบ 70% ตั้งแต่ต้นปี

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด: แนวโน้มเฟดและภูมิศาสตร์การเมืองกำหนดอารมณ์ตลาด

• สำนักงานวิเคราะห์เศรษฐกิจของสหรัฐฯ รายงานว่า เศรษฐกิจขยายตัวในอัตราที่แข็งแกร่งที่ 4.3% ต่อปีในไตรมาสที่ 3 ซึ่งสูงกว่าความคาดหวังของตลาดที่ 3.3% และประมาณการก่อนหน้านี้ที่ 3.8% ขณะที่มาตรการเงินเฟ้อที่ฝังอยู่ในรายงานผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ยังคงมั่นคง โดยดัชนีราคาของ GDP เพิ่มขึ้น 3.7% ดัชนีการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐาน (PCE) เพิ่มขึ้น 2.9% และราคาของ PCE เพิ่มขึ้น 2.8%
• ยอดคำสั่งซื้อสินค้าคงทนลดลง 2.2% ในเดือนตุลาคม กลับตัวจากการเพิ่มขึ้น 0.7% ในเดือนก่อนหน้า คำสั่งซื้อที่ไม่รวมการป้องกันประเทศลดลง 1.5% ขณะที่ยอดคำสั่งซื้อสินค้าคงทนที่ไม่รวมการขนส่งเพิ่มขึ้น 0.2% การผลิตภาคอุตสาหกรรมลดลง 0.1% MoM ในเดือนตุลาคม
• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 98.10 ฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อยหลังจากลดลงไปที่ระดับต่ำสุดระหว่างวันใกล้ 97.85
• ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์ระหว่างสหรัฐฯ และเวเนซุเอลายังคงสูง หลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ กำหนดการปิดล้อมเรือบรรทุกน้ำมันที่ถูกคว่ำบาตรที่เข้าและออกจากเวเนซุเอลา ในการกล่าวเมื่อวันจันทร์ ทรัมป์กล่าวว่าสหรัฐฯ "กำลังติดตาม" เรือบรรทุกน้ำมันที่ออกจากเวเนซุเอลาและอยู่ภายใต้การคว่ำบาตร เจ้าหน้าที่สหรัฐฯ ได้ยึดเรือบรรทุกน้ำมันที่เชื่อมโยงกับเวเนซุเอลาไปแล้วสองลำในเดือนนี้ รวมถึงหนึ่งลำในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา
• นอกเหนือจากภูมิศาสตร์การเมือง ตลาดกำลังคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปี 2026 แม้ว่านโยบายจะยังคงแตกแยกหลังจากการผ่อนคลายรวม 75 จุดพื้นฐานในปีนี้ ผู้ว่าการเฟด สตีเฟน มิแรน กล่าวเมื่อวันจันทร์ว่าข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดควร "ผลักดันผู้คนไปในทิศทางที่ผ่อนคลาย" โดยเตือนว่าการไม่ผ่อนคลายนโยบายอาจเพิ่มความเสี่ยงต่อภาวะถดถอย
• ในทางตรงกันข้าม ประธานเฟดคลีฟแลนด์ เบธ แฮมมาค กล่าวกับ The Wall Street Journal เมื่อวันอาทิตย์ว่าเธอไม่เห็นความจำเป็นในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนข้างหน้า โดยอ้างถึงความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่และสัญญาณว่าอัตราดอกเบี้ยอาจยังคงอยู่ในช่วง 3.50%-3.75% จนถึงฤดูใบไม้ผลิ
• ความสนใจยังมุ่งไปที่การเปลี่ยนแปลงผู้นำที่อาจเกิดขึ้นที่เฟด เนื่องจากวาระของประธานเจอโรม พาวเวลล์ จะสิ้นสุดในเดือนพฤษภาคม 2026 ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ได้ส่งสัญญาณซ้ำแล้วซ้ำเล่าว่าเขาชอบประธานเฟดที่สนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ย รายงานของ CNBC ที่เผยแพร่เมื่อวันจันทร์ โดยอ้างถึงแหล่งข่าวที่คุ้นเคยกับเรื่องนี้ กล่าวว่า ทรัมป์อาจประกาศการตัดสินใจของเขาในสัปดาห์แรกของเดือนมกราคม จนถึงขณะนี้ ทรัมป์ได้สัมภาษณ์ผู้ว่าการเฟด คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ขณะที่ผู้สมัคร

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: แนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งยังคงอยู่แม้ว่า RSI จะอยู่ในภาวะซื้อมากเกินไป

ในกราฟรายวัน XAU/USD ซื้อขายอยู่ในดินแดนที่ไม่เคยมีมาก่อนอย่างสบาย ๆ หลังจากทะลุระดับสูงสุดเมื่อวันที่ 20 ตุลาคมที่ใกล้ $4,381 พื้นฐานทางเทคนิคยังคงเป็นไปในทางบวกอย่างมั่นคง โดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 9 วัน (SMA) ตัดขึ้นเหนือเส้น SMA 50 วัน และทั้งสองตัวบ่งชี้มีแนวโน้มสูงขึ้น สัญญาณโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่ง

ราคายังคงอยู่เหนือ SMA ที่สำคัญ โดยเส้น SMA 9 วันอยู่ที่ $4,348.07 ซึ่งให้การสนับสนุนที่มีพลศาสตร์ใกล้เคียง อินดิเคเตอร์ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ขยายตัวในเชิงบวก โดยเส้น MACD ยืดออกเหนือเส้นสัญญาณและทั้งสองอยู่ในแดนบวก ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ที่ 81 (ซื้อมากเกินไป) ซึ่งอาจจำกัดการปรับตัวขึ้นในระยะสั้นและกระตุ้นให้เกิดการปรับฐาน

โมเมนตัมในระยะสั้นยังคงได้รับการสนับสนุนจากค่าเฉลี่ยที่เพิ่มขึ้น ขณะที่การย่อตัวอาจพบการสนับสนุนที่ลึกขึ้นที่เส้น SMA 50 วันที่ $4,161.48 การจัดเรียงที่เป็นขาขึ้น โดยที่ค่าเฉลี่ยระยะสั้นอยู่เหนือค่าเฉลี่ยระยะยาว ทำให้ผู้ซื้ออยู่ในสถานะควบคุม โปรไฟล์ MACD ที่เป็นบวกอย่างต่อเนื่องเหนือศูนย์เสริมสร้างโทนเสียงที่ดี ในขณะที่ฮิสโตแกรมที่หดตัวจะบ่งชี้ถึงโมเมนตัมที่ลดลง ด้วย RSI ที่ยืดออก กระทิงอาจต้องการรักษาเสถียรภาพเหนือการสนับสนุนจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เพื่อรักษาแนวโน้ม และการปิดรายวันอีกครั้งเหนือค่าเฉลี่ยระยะสั้นจะทำให้แนวโน้มยังคงสูงขึ้น

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI)