ทองคําปรับตัวสูงขึ้นจากกระแสเงินทุนที่มองหาความปลอดภัย แต่ยังคงอยู่ต่ำกว่า 4,050 ดอลลาร์ท่ามกลางแนวโน้มที่เข้มงวดของเฟด

FXStreet31 ต.ค. 2025 เวลา 1:44

ทองคํา (XAU/USD) ดึงดูดผู้ซื้อเป็นวันที่สองติดต่อกันท่ามกลางความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่ฟื้นตัวขึ้น
ท่าทีที่เข้มงวดของเฟดทำหน้าที่เป็นแรงหนุนให้กับดอลลาร์สหรัฐ (USD) และจำกัดการขึ้นของโลหะสีเหลือง
ความหวังในการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนยังคงทำให้เกิดความระมัดระวังสำหรับตลาดกระทิง XAU/USD

ทองคํา (XAU/USD) ถูกมองว่ามีการซื้อขายด้วยแนวโน้มเชิงบวกเป็นวันที่สองติดต่อกันในวันศุกร์ และกำลังมองหาการสร้างฐานจากการฟื้นตัวในสัปดาห์นี้จากระดับต่ำกว่า $3,900 หรือระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 6 ตุลาคม อย่างไรก็ตาม สินค้าโภคภัณฑ์นี้ขาดการซื้อขายตามต่อและยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับ $4,050 ท่ามกลางสัญญาณพื้นฐานที่หลากหลาย

ความกังวลที่เพิ่มขึ้นในตลาดเกี่ยวกับการปิดรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ยืดเยื้อจะส่งผลกระทบต่อประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจ ทำให้การเพิ่มขึ้นของดอลลาร์สหรัฐ (USD) หลังการประชุม FOMC ถูกจำกัดอยู่ที่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนสิงหาคม และส่งผลกระทบต่อความรู้สึกของนักลงทุน ซึ่งถือเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำหน้าที่เป็นแรงหนุนให้กับทองคำที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย อย่างไรก็ตาม ท่าทีที่เข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ยับยั้งตลาดกระทิง XAU/USD จากการวางเดิมพันอย่างรุนแรง

ธนาคารกลางสหรัฐได้ลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ข้ามคืนอ้างอิงลงมาอยู่ในช่วง 3.75%-4% และกล่าวว่าจะหยุดการลดขนาดงบดุลในเดือนธันวาคมนี้ ซึ่งเป็นการสิ้นสุดโปรแกรมการปรับลดเชิงปริมาณ ในขณะเดียวกัน ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ กล่าวว่าการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในการประชุมเดือนธันวาคมไม่ใช่ข้อสรุปที่แน่นอน ซึ่งส่งผลดีต่อตลาดกระทิง USD และจำกัดการขึ้นของโลหะสีเหลืองที่ไม่มีผลตอบแทน

นอกจากนี้ ความหวังล่าสุดที่เกิดจากการลดความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน – สองเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลก – ช่วยให้ราคาทองคำยังคงถูกจำกัด ดังนั้นจึงเป็นการรอบคอบที่จะรอการซื้อขายตามต่อที่แข็งแกร่งก่อนที่จะยืนยันว่าการลดลงอย่างรุนแรงล่าสุดจากจุดสูงสุดตลอดกาลที่แตะเมื่อเดือนนี้ได้สิ้นสุดลงแล้ว และการวางตำแหน่งสำหรับการเคลื่อนไหวที่มีนัยสำคัญในระยะสั้น

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน