ทองคำยังคงอยู่เหนือระดับ 4,000 ดอลลาร์ ขณะที่การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของเฟดเป็นจุดสนใจหลัก

• ทองคําฟื้นตัวเหนือ $4,000 ขณะที่เทรดเดอร์ปรับตำแหน่งอย่างระมัดระวังก่อนการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของเฟด
• ตลาดคาดหวังว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอีก 25 จุดเบสิสเป็นครั้งที่สองติดต่อกัน ลดช่วงเป้าหมายลงเหลือ 3.75%-4.00%
• ความหวังในการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนเพิ่มขึ้นก่อนการประชุมระหว่างทรัมป์-สี ในวันพฤหัสบดีที่การประชุม APEC ในเกาหลีใต้

ทองคํา (XAU/USD) ฟื้นตัวเล็กน้อยในวันพุธ กลับมายืนเหนือระดับจิตวิทยา $4,000 หลังจากที่เคยลดลงไปแตะระดับต่ำสุดในรอบสามสัปดาห์ที่ใกล้ $3,886 ในวันอังคาร การฟื้นตัวนี้เกิดขึ้นขณะที่เทรดเดอร์ปรับตำแหน่งอย่างระมัดระวังก่อนการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในเวลา 18:00 GMT

ณ ขณะเขียน XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $4,020 เพิ่มขึ้นมากกว่า 1.5% หลังจากที่หยุดการลดลงติดต่อกันสามวัน เนื่องจากนักลงทุนหันกลับไปสู่สินทรัพย์ปลอดภัย

ความอ่อนแอล่าสุดของทองคำนั้นส่วนใหญ่เกิดจากแนวโน้มความเสี่ยงที่ได้รับแรงหนุนจากความหวังเกี่ยวกับความก้าวหน้าในการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีน ซึ่งส่งผลกระทบต่อความต้องการทองคำ โลหะมีค่าลดลงเกือบ 10% จากระดับสูงสุดตลอดกาลที่ $4,381 เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ก่อนที่จะพบแนวรับที่ประมาณ $3,900

อย่างไรก็ตาม ขณะนี้การประกาศนโยบายการเงินของเฟดอยู่ในความสนใจ เทรดเดอร์กำลังประเมินตำแหน่งของตนใหม่ท่ามกลางการเก็งกำไรที่เพิ่มขึ้นว่า ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอีก 25 จุดเบสิสเป็นครั้งที่สองติดต่อกัน การปรับลดนี้จะลดช่วงเป้าหมายลงเหลือ 3.75%-4.00% หลังจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่เรียกว่า "การจัดการความเสี่ยง" ในเดือนกันยายน ซึ่งมีเป้าหมายเพื่อบรรเทาผลกระทบจากตลาดแรงงาน

ในขณะที่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยถือเป็นเรื่องที่แน่นอน ความสนใจจะอยู่ที่แถลงการณ์นโยบายการเงินที่ตามมาและการแถลงข่าวหลังการประชุมของประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ซึ่งคาดว่าจะชี้นำความคาดหวังของตลาดสำหรับการผ่อนคลายเพิ่มเติมในเดือนธันวาคม สัญญาณใด ๆ ของการผ่อนคลายที่ยืดเยื้ออาจขยายการฟื้นตัวของทองคำ ขณะที่ท่าทีที่ระมัดระวังอาจจำกัดโมเมนตัมขาขึ้น

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด: เฟดเป็นจุดสนใจหลักก่อนการเจรจาทรัมป์-สี

• ดอลลาร์สหรัฐ (USD) และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรแข็งค่าขึ้นก่อนผลการประชุมทางการเงินของเฟด ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล อยู่ที่ประมาณ 98.88 หลังจากหยุดการลดลงติดต่อกันสองวัน ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้น 1.6 จุดเบสิสที่ 3.993%
• เฟดเผชิญสถานการณ์ที่ละเอียดอ่อนท่ามกลางข้อมูลตลาดแรงงานที่จำกัดเนื่องจากการปิดรัฐบาลสหรัฐ (US) ที่กำลังดำเนินอยู่ อย่างไรก็ตาม Automatic Data Processing (ADP) ประกาศว่าจะเริ่มปล่อยการประมาณการการจ้างงานรายสัปดาห์เบื้องต้นทุกวันอังคาร ในการปล่อยครั้งแรก ADP ประมาณการว่านายจ้างเอกชนในสหรัฐฯ เพิ่มงานประมาณ 14,250 ตำแหน่งต่อสัปดาห์ในช่วงสี่สัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 11 ตุลาคม
• ท่ามกลางการขาดแคลนข้อมูลที่เกิดจากการปิดรัฐบาลสหรัฐ รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ที่ล่าช้าเมื่อสัปดาห์ที่แล้วแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปเพิ่มขึ้น 0.3% MoM ในเดือนกันยายน ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.4% ขณะที่ CPI รายปีอยู่ที่ 3.0% CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.2% MoM และ 3.0% YoY ซึ่งต่ำกว่าความคาดหวังทั้งคู่ ส่งผลให้มีแนวโน้มการผ่อนคลายทางการเงินเพิ่มเติม
• ในการประชุมเดือนกันยายน เฟดระบุว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจชะลอตัวในครึ่งแรกของปี โดยการเพิ่มงานชะลอตัวและอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ขณะที่เงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง คณะกรรมการยืนยันเป้าหมายสองประการคือการจ้างงานสูงสุดและเงินเฟ้อ 2% ในระยะยาว ผู้ว่าการเฟด สตีเฟน มิแรน เป็นผู้ไม่เห็นด้วยเพียงคนเดียว โดยสนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดเบสิสที่ลึกกว่า และคาดว่าจะผลักดันให้มีท่าทีการผ่อนคลายที่เข้มงวดมากขึ้นในการประชุมวันนี้
• นอกเหนือจากเฟด ความสนใจยังหันไปที่การเมืองระหว่างประเทศ ขณะที่ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ และประธานาธิบดีจีน สี จิ้นผิง มีกำหนดจะพบกันในวันพฤหัสบดีที่การประชุม APEC ในเกาหลีใต้ ทรัมป์กล่าวเมื่อวันพุธว่า "ประธานาธิบดีสีของจีนจะมาที่นี่ในวันพรุ่งนี้ และเราหวังว่าจะทำข้อตกลง — ฉันคิดว่ามันจะเป็นข้อตกลงที่ดีสำหรับทั้งสองฝ่าย" ซึ่งสร้างความหวังเกี่ยวกับความก้าวหน้าในการค้าระหว่างวอชิงตันและปักกิ่ง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค:

XAU/USD กำลังพยายามที่จะทรงตัวเหนือ $4,000 แต่การฟื้นตัวยังคงเปราะบาง ในกราฟ 4 ชั่วโมง แนวต้านทันทีอยู่ในช่วง $4,020–$4,050 ซึ่งเป็นพื้นที่สนับสนุนเดิมที่ตอนนี้ได้รับการเสริมด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 21 วัน การทะลุเหนือพื้นที่นี้อย่างเด็ดขาดอาจเปิดทางไปยังแนวต้านถัดไปที่ $4,100–$4,150 ซึ่งสอดคล้องกับ SMA 50 วัน

ในด้านล่าง ระดับ $4,000 ยังคงเป็นจุดหมุนที่สำคัญ การลดลงอย่างต่อเนื่องต่ำกว่าขีดนี้จะเปิดเผยแนวรับถัดไปที่ $3,900

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) กำลังปรับตัวสูงขึ้น ฟื้นตัวจากเขตขายมากเกินไป แต่ยังคงต่ำกว่าระดับกลาง 50 ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่จำกัดและต้องระมัดระวัง การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของเฟดในวันนี้มีแนวโน้มที่จะกำหนดการเคลื่อนไหวในทิศทางถัดไปของโลหะมีค่า