คาดการณ์ XAUUSD: ราคาทองคำลดลงใกล้ $3,950 จากความหวังในการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีน

FXStreet28 ต.ค. 2025 เวลา 23:57

ราคาทองคำลดลงมาอยู่ที่ประมาณ $3,950 ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันพุธ
ทรัมป์กล่าวว่าเขาคาดว่าจะทำข้อตกลงการค้ากับจีนในสัปดาห์นี้
เฟดเตรียมปรับลดอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานลง 25 จุดพื้นฐานในวันพุธ

ราคาทองคำ (XAU/USD) ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสามสัปดาห์ที่ใกล้ $3,950 ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันพุธ โลหะมีค่าขยายการปรับตัวลงเนื่องจากความหวังในการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนลดน้อยลง ทำให้เสน่ห์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง เทรดเดอร์จะจับตามองการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในภายหลังในวันพุธ

ราคาทองคำถอยกลับจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยการปิดออเดอร์เพื่อทำกำไรส่งผลกระทบต่อโลหะมีค่านี้หลังจากที่มีการปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา สัญญาณของการคลี่คลายความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ลดลงทำให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยเช่นทองคำลดลง

ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์กล่าวว่าเขาคาดว่าจะบรรลุข้อตกลงการค้ากับจีนในไม่กี่วันข้างหน้า เจ้าหน้าที่สหรัฐฯ และจีนกล่าวเมื่อวันอาทิตย์ว่าพวกเขาได้บรรลุฉันทามติเบื้องต้นเพื่อให้ทรัมป์และผู้นำจีน สี จิ้นผิง พยายามที่จะสรุปในระหว่างการประชุมที่มีความเสี่ยงสูงในวันพฤหัสบดีนี้

“ความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนได้ลดน้อยลงจริง ๆ โดยมีความเป็นไปได้ที่จะมีข้อตกลงการค้าในสัปดาห์นี้หลังจากการประชุมสุดยอดระหว่างประธานาธิบดีสีและทรัมป์ นี่เป็นข่าวร้ายสำหรับโลหะมีค่าในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย” เจม ไวคอฟฟ์ นักวิเคราะห์อาวุโสจาก Kitco Metals กล่าว

ในทางกลับกัน การเก็งการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่เพิ่มขึ้นอาจจำกัดการปรับตัวลงของโลหะมีค่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ คาดว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานลง 25 จุดพื้นฐาน (bps) ในการประชุมเดือนตุลาคมในวันพุธ ซึ่งจะทำให้เป้าหมายอัตราดอกเบี้ยของ Federal Funds Rate อยู่ที่ 3.75%-4.00%

ตลาดขณะนี้คาดการณ์ถึงความเป็นไปได้เกือบ 100% สำหรับการลดลง 25 จุดพื้นฐาน ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch นี่จะเป็นการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งที่สองติดต่อกัน หลังจากการประชุมในเดือนกันยายน อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงอาจลดต้นทุนโอกาสในการถือทองคำ ซึ่งสนับสนุนโลหะมีค่าที่ไม่มีผลตอบแทน

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน