คาดการณ์ XAUUSD: ราคาทองคำทำสถิติสูงสุดใหม่ใกล้ $3,950 จากการเก็งการลดดอกเบี้ยของเฟดที่แข็งแกร่ง

FXStreet6 ต.ค. 2025 เวลา 11:05

ราคาทองคำพุ่งใกล้ $3,950 จากปัจจัยสนับสนุนหลายประการ
ตลาดงานในสหรัฐฯ ที่เย็นลงได้เพิ่มการเก็งกำไรการปรับลดดอกเบี้ยของเฟด
ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ยอมรับความเสี่ยงของการเลิกจ้างงานจำนวนมากท่ามกลางการปิดรัฐบาล

ราคาทองคำ (XAU/USD) ทำจุดสูงสุดใหม่เป็นประวัติการณ์ที่ประมาณ $3,950 ในช่วงเซสชั่นการซื้อขายยุโรปในวันจันทร์ โลหะสีเหลืองแข็งแกร่งขึ้นเมื่อเทรดเดอร์มีความมั่นใจมากขึ้นว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดพื้นฐาน (bps) ในช่วงที่เหลือของปี

ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch มีโอกาส 84% ที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน (bps) ในการประชุมกำหนดนโยบายที่เหลืออีกสองครั้งในปีนี้

การลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดเป็นผลดีต่อสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน เช่น ทองคำ

ความคาดหวัต่อเฟดได้เพิ่มขึ้นเนื่องจากสภาพตลาดแรงงานยังคงอ่อนแอหลังจากการเรียกเก็บภาษีที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของ เป็นผู้กำหนด

ตรงกันข้ามกับความคาดหวังของตลาด ประธานธนาคารเฟดชิคาโก ออสตัน กูลส์บี เตือนถึงการเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้อในภาคบริการและโต้แย้งการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรง

“คุณเห็นการเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้อและโดยเฉพาะการเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้อในบริการ ซึ่งอาจไม่มาจากภาษี” กูลส์บีกล่าว และเสริมว่า “ฉันรู้สึกระมัดระวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยมากเกินไปและเพียงแค่หวังว่าเงินเฟ้อจะหายไป” ตามรายงานของรอยเตอร์

นอกจากนี้ การปิดรัฐบาลของสหรัฐฯ ที่กำลังดำเนินอยู่ยังเพิ่มความต้องการทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย เนื่องจากนำไปสู่การเลิกจ้างงานจำนวนมาก

เมื่อวันอาทิตย์ที่ผ่านมา ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ บอกกับผู้สื่อข่าวว่า “มันกำลังเกิดขึ้นในขณะนี้” หลังจากที่เขาถูกถามว่าเมื่อใดทำเนียบขาวจะเริ่มการเลิกจ้างงาน ตามรายงานของรอยเตอร์

การวิเคราะห์ทองคำทางเทคนิค

ราคาทองคำขยายสตรีคการชนะเป็นสัปดาห์ที่แปด แนวโน้มระยะสั้นของราคาทองคำยังคงเป็นขาขึ้น เนื่องจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 วันมีแนวโน้มสูงขึ้นที่ประมาณ $3,751.20 เส้นแนวโน้มที่มีแนวโน้มสูงขึ้นจากจุดต่ำสุดเมื่อวันที่ 22 สิงหาคมที่ประมาณ $3,321.50 จะทำหน้าที่เป็นแนวรับหลักสำหรับราคาทองคำ

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) 14 วันเคลื่อนที่อยู่ภายในช่วง 60.00-80.00 ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่ง

ในด้านบวก ราคาทองคำอาจขยายการขึ้นไปยังระดับ $4,000 ขณะที่มองลงไป เส้น EMA 20 วันจะทำหน้าที่เป็นแนวรับหลัก

กราฟรายวันทองคำ

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน