ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นเนื่องจากข้อมูล NFP ของสหรัฐฯ ที่น่าผิดหวังและความตึงเครียดในรัสเซียกระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย

• ราคาทองคำพุ่งขึ้นสู่ $3,350 หลังจากรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่ามีการจ้างงานเพิ่มขึ้นเพียง 73,000 ตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม
• การจ้างงานในเดือนพฤษภาคม-มิถุนายนถูกปรับลดลง 258,000 ตำแหน่ง; ความวุ่นวายในตลาดแรงงานสนับสนุนการผลักดันของผู้ที่สนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด
• ฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยของเฟดตอนนี้คาดการณ์โอกาส 76% สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิสในเดือนกันยายน
• ดัชนี PMI ภาคการผลิตของ ISM แสดงให้เห็นว่าส่วนนี้ยังคงอยู่ในเขตภาวะถดถอย; ความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ UoM เสื่อมลง

ราคาทองคำพุ่งขึ้นมากกว่า 1.50% ในวันศุกร์หลังจากการเปิดเผยรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ที่น่าผิดหวังในสหรัฐฯ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าตลาดงานกำลังเย็นตัวลงเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ นอกจากนี้ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างรัสเซียและสหรัฐฯ ยังทำให้เทรดเดอร์ซื้อทองคำ ซึ่งอยู่ใกล้ระดับ $3,350 ในขณะที่เขียน

ผู้เข้าร่วมตลาดเริ่มคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) หลังจากข้อมูลการจ้างงานในเดือนกรกฎาคม แม้อัตราการว่างงานจะเกือบไม่เปลี่ยนแปลง แต่รอยร้าวในตลาดแรงงานทำให้ผู้ว่าการเฟด มิชล โบว์แมน และคริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ที่สนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิสในการประชุมวันที่ 29-30 กรกฎาคม

ข้อมูลเพิ่มเติมแสดงให้เห็นว่ากิจกรรมทางธุรกิจในภาคการผลิตยังคงอยู่ในระดับภาวะถดถอย ตามที่สถาบันการจัดการอุปทาน (ISM) ประกาศในรายงานเดือนกรกฎาคม ในขณะเดียวกัน ความเชื่อมั่นผู้บริโภคเสื่อมลงตามการสำรวจของมหาวิทยาลัยมิชิแกน (UoM)

ดังนั้น ราคาทองคำจึงเพิ่มขึ้นหลังจากที่ลดลงไปถึงระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือนที่ $3,268 ในวันพฤหัสบดี จากรายงานการขอรับสวัสดิการว่างงานที่แข็งแกร่ง การจ้างงานในเดือนพฤษภาคมและมิถุนายนถูกปรับลดลงอย่างมากถึง 258,000 ตำแหน่ง ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดงานอ่อนแอลง นี่เป็นการปรับลดที่ใหญ่เป็นอันดับสองในรอบสองเดือนใน NFP นับตั้งแต่ปี 1979 โดยมีเพียงรายงานเดือนเมษายน 2020 ที่มีการปรับลดมากกว่า

ฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนธันวาคม 2025 แสดงให้เห็นว่านักลงทุนคาดหวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 57 จุดเบสิสในช่วงปลายปี โอกาสในการประชุมเดือนกันยายนอยู่ที่ 76% สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิสสู่ช่วง 4.00-4.25%

ในด้านภูมิรัฐศาสตร์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ เปิดเผยการเก็บภาษีจากคู่ค้าการค้าที่หลายสิบราย เมื่อเร็วๆ นี้ ทรัมป์ได้ส่งเรือดำน้ำพลังนิวเคลียร์สองลำไปยังพื้นที่ที่เหมาะสมเพื่อตอบสนองต่อคำพูดของเมดเวเดฟ รองประธานรัฐสภารัสเซีย ที่กล่าวว่าทรัมป์กำลังเล่นเกมการตั้งเงื่อนไขกับรัสเซีย และเสริมว่านี่เป็น "ก้าวไปสู่สงคราม"

ความคิดเห็นของเมดเวเดฟเกี่ยวข้องกับการลดเวลาที่วอชิงตันกำหนดให้รัสเซียในการทำข้อตกลงสันติภาพกับยูเครน

ข่าวสารประจำวันที่มีผลต่อตลาด: ราคาทองคำพุ่งขึ้นแม้เจ้าหน้าที่เฟดจะมองข้ามข้อมูลการจ้างงานในเดือนกรกฎาคม

• พร้อมกับข้อมูลเศรษฐกิจชุดนี้ เจ้าหน้าที่เฟดเริ่มออกมาแสดงความคิดเห็น โดยเบธ แฮมมาคจากเฟดคลีฟแลนด์กล่าวว่ารายงาน NFP นั้นน่าผิดหวัง แต่ตลาดแรงงานยังคงอยู่ในสมดุล และเธอ "มั่นใจในการตัดสินใจที่ทำไปเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว"
• ราฟาเอล บอสติกจากเฟดแอตแลนตากล่าวว่าตลาดงานกำลังชะลอตัวจากระดับที่แข็งแกร่ง และชี้ให้เห็นว่าความเสี่ยงต่อเงินเฟ้อมีมากกว่าความเสี่ยงด้านการจ้างงาน จึงสนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยหนึ่งครั้งและยังคงมีท่าทีเข้มงวด
• ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ลดลงอย่างมากทั้งในส่วนที่สั้นและยาว ในส่วนกลาง ตั๋วเงินพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีลดลง 15 จุดเบสิสสู่ 4.228% ผลตอบแทนจริงของสหรัฐฯ ซึ่งคำนวณจากการหักลบผลตอบแทนตามชื่อกับความคาดหวังเงินเฟ้อ ก็ลดลง 12 จุดเบสิสสู่ 1.838% ซึ่งเป็นแรงหนุนให้ราคาทองคำ
• การจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ในเดือนกรกฎาคมเพิ่มขึ้น 73,000 ตำแหน่ง ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 110,000 ตำแหน่ง ข้อมูลการจ้างงานเพิ่มเติมแสดงให้เห็นว่าอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นจาก 4.1% เป็น 4.2% ตามที่คาดไว้ และรายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงเพิ่มขึ้นจาก 3.7% เป็น 3.9% ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 3.8%
• ดัชนี PMI ภาคการผลิตของ ISM หดตัวเป็นเดือนที่ห้าติดต่อกันหลังจากการขยายตัวสองเดือน โดยก่อนหน้านี้มีการหดตัวติดต่อกัน 26 เดือน ดัชนี PMI ลดลงจาก 49.0 เป็น 48.0 ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 49.5 ส่วนย่อยการจ้างงานหดตัวลงอีก ขณะที่ราคาที่จ่ายแสดงให้เห็นว่าต้นทุนลดลง
• ความเชื่อมั่นผู้บริโภคดีขึ้นเป็นเดือนที่สองติดต่อกัน แม้จะลดลงจากการอ่านเบื้องต้นที่ 61.8 สู่ 61.7 ความคาดหวังเงินเฟ้อถูกปรับลดสำหรับ 1 ปีลงมาอยู่ที่ 4.5% จาก 4.4% ในช่วงห้าปีถัดไป ครัวเรือนชาวอเมริกันคาดว่าราคาจะลดลงจาก 3.6% เป็น 3.4%

แนวโน้มทางเทคนิค XAU/USD: ราคาทองคำยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นเมื่อผู้ซื้อมองไปที่ $3,350

แนวโน้มขาขึ้นของราคาทองคำกลับมาอีกครั้งในวันศุกร์ แม้ว่าราคาสปอตจะเคลื่อนที่อยู่ใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วันที่ $3,340 สำหรับการกลับมาเป็นขาขึ้น ผู้ซื้อจะต้องเอาชนะ $3,350 ก่อน ตามด้วยระดับ $3,400 การทะลุระดับหลังจะเปิดเผยแนวต้านสำคัญ โดยมีจุดสูงสุดวันที่ 16 มิถุนายนที่ $3,452 ก่อนที่จะถึงระดับสูงสุด YTD ที่ $3,500

ในทางกลับกัน หาก XAU/USD ลดลงต่ำกว่า SMA 50 วัน จะเปิดทางไปยังพื้นที่ที่น่าสนใจถัดไปที่ $3,300

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น