ราคาทองคำลดลงจากตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่ง แต่ยังคงมีแนวโน้มที่จะปรับตัวขึ้นในรายสัปดาห์

• XAU/USD ร่วงลงหลังจากข้อมูล NFP ที่แข็งแกร่งลดความหวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ย แต่ยังคงมีกำไรประจำสัปดาห์มากกว่า 1.30%
• สหรัฐฯ เพิ่มงาน 139,000 ตำแหน่งในเดือนพฤษภาคม; อัตราการว่างงานคงที่ที่ 4.2% ส่งผลดีต่อดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตร
• ความคาดหวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดลดลงเมื่อเทรดเดอร์ประเมินแนวโน้มก่อนการประชุม FOMC วันที่ 17-18 มิถุนายน

ราคาทองคำขยายการขาดทุนเป็นวันที่สองติดต่อกันในวันศุกร์ แต่มีแนวโน้มที่จะปิดสัปดาห์ด้วยกำไรมากกว่า 1.30% หลังจากรายงาน Nonfarm Payrolls ล่าสุดในสหรัฐฯ (US) แข็งแกร่ง ทำให้เทรดเดอร์ต้องลดการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะผ่อนคลายนโยบายการเงิน ขณะเขียนบทความนี้ XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ $3,316 ลดลง 0.84%

สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ (BLS) เปิดเผยว่าตลาดแรงงานยังคงมีความแข็งแกร่งเนื่องจากตัวเลขอัตราการว่างงานยังคงไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อเปรียบเทียบกับเดือนเมษายน ในขณะเดียวกัน วอลล์สตรีทฟื้นตัวจากการขาดทุนในวันพฤหัสบดีท่ามกลางความขัดแย้งระหว่างประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ และซีอีโอของเทสลา อีลอน มัสก์ ซึ่งเกิดจากการอนุมัติการเพิ่มเพดานหนี้ของสหรัฐฯ โดยสภาผู้แทนราษฎร

ราคาทองคำได้รับผลกระทบเมื่อดอลลาร์สหรัฐแสดงสัญญาณการฟื้นตัว เพิ่มขึ้น 0.49% ตามที่แสดงโดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) การเคลื่อนไหวนี้ได้รับการสนับสนุนจากนักลงทุนที่ปรับการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่สูงขึ้น

แม้ว่าทองคำจะได้รับผลกระทบ แต่ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นระหว่างรัสเซียและยูเครน รวมถึงความขัดแย้งที่ยืดเยื้อระหว่างอิสราเอลและฮามาส อาจยังคงผลักดันให้ราคาสูงขึ้น

ในสัปดาห์หน้า ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จะไม่มีการพูดคุยจากเฟด เนื่องจากเข้าสู่ช่วงห้ามพูดก่อนการประชุมวันที่ 17-18 มิถุนายน เทรดเดอร์จะจับตามองตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ตามด้วยดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกน

ข่าวสารตลาดประจำวันที่มีผลกระทบ: ทองคำร่วงลงเมื่ออัตราผลตอบแทนสหรัฐพุ่งสูงขึ้นหนุนดอลลาร์สหรัฐ

• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีพุ่งขึ้นมากกว่าเก้าจุดฐานเป็น 4.484% อัตราผลตอบแทนจริงของสหรัฐฯ ก็เพิ่มขึ้นในระดับเดียวกันที่ 2.196% ซึ่งเป็นอุปสรรคต่อราคาทองคำ
• รายงาน NFP ของสหรัฐฯ ในเดือนพฤษภาคมสูงกว่าคาดการณ์ที่ 130,000 โดยเพิ่มขึ้น 139,000 แต่ต่ำกว่าตัวเลขที่ปรับลดลงในเดือนเมษายนที่ 147,000 แม้ว่าตลาดแรงงานจะเริ่มเย็นลง แต่ก็ยังคงอยู่ในสภาพดีเมื่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ ชะลอตัว
• อัตราการว่างงานอยู่ที่ 4.2% และพร้อมกับรายงานการจ้างงาน ทำให้เกิดการปรับราคาอัตราดอกเบี้ย โดยคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยไม่ถึงสองครั้งจากเฟดในช่วงปลายปี 2025
• Metals Focus กล่าวว่า "ธนาคารกลางทั่วโลกเตรียมซื้อทองคำ 1,000 ตันในปี 2025 ซึ่งเป็นปีที่สี่ติดต่อกันของการซื้ออย่างมหาศาล เนื่องจากพวกเขาเปลี่ยนการสำรองออกจากสินทรัพย์ดอลลาร์สหรัฐ"
• การลดความตึงเครียดในสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนอาจกดดันราคาทองคำ ซึ่งจนถึงขณะนี้ได้เพิ่มขึ้นมากกว่า 26% ในปีนี้
• ตลาดเงินแสดงให้เห็นว่าเทรดเดอร์กำลังคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ย 44.5 จุดฐานในช่วงปลายปี ตามข้อมูลจาก Prime Market Terminal

แหล่งที่มา: Prime Market Terminal

แนวโน้มทางเทคนิค XAU/USD: ทองคำยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นแม้จะสูญเสียบางส่วนที่ต่ำกว่า $3,360

ราคาทองคำปรับตัวเข้าหากันหลังจากที่ XAU/USD ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสี่วันที่ $3,316 แต่ยังคงอยู่เหนือ $3,300 ซึ่งถือเป็นพื้นฐานที่สำคัญ หากทะลุผ่านอาจเปิดทางไปทดสอบที่ $3,250

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) เปลี่ยนเป็นขาลง แสดงให้เห็นว่า XAU/USD อาจขยายการขาดทุน; อย่างไรก็ตาม แนวโน้มโดยรวมยังคงเอื้ออำนวยต่อขาขึ้น

หากทองคำยังคงอยู่เหนือ $3,300 นี่อาจเปิดทางไปทดสอบจุดสูงสุดของสัปดาห์นี้ที่ $3,403 ซึ่งเกิดขึ้นเมื่อวันที่ 5 มิถุนายน ตามด้วยระดับ $3,450 หากทะลุได้ จะมีระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ $3,500

ในทางกลับกัน หากทองคำร่วงต่ำกว่า $3,300 ผู้ขายอาจส่ง XAU/USD ลงไปทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วันที่ $3,235 ตามด้วยจุดสูงสุดในวันที่ 3 เมษายน ซึ่งปัจจุบันกลายเป็นแนวรับที่ $3,167

Gold FAQs

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น