ราคาทองคำแตะระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงจากแนวโน้มการคลังของสหรัฐฯ ที่เสื่อมถอย

• ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นเป็นวันที่สี่ติดต่อกันท่ามกลางปัจจัยสนับสนุนหลายประการ
• ความกังวลด้านการคลังของสหรัฐฯ และการเก็งกำไรการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง ซึ่งเป็นผลดีต่อโลหะมีค่า
• ความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่กลับมาอีกครั้ง รวมถึงความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังสนับสนุนคู่ XAU/USD

ราคาทองคำ (XAU/USD) ยังคงแนวโน้มขาขึ้นเป็นวันที่สี่ติดต่อกันและปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบเกือบสองสัปดาห์ที่บริเวณ $3,344-3,345 ในช่วงเซสชันเอเชียของวันพฤหัสบดี นักลงทุนยังคงตึงเครียดหลังจากการปรับลดอันดับเครดิตของสหรัฐฯ โดย Moody’s และความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการขาดดุลของสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นจากร่างกฎหมายภาษีที่ครอบคลุมของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ นอกจากนี้ ความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่กลับมาอีกครั้ง รวมถึงความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ส่งผลกระทบต่อความรู้สึกเสี่ยงทั่วโลกและยังคงเป็นผลดีต่อโลหะมีค่าที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย

ในขณะเดียวกัน การตอบสนองที่ไม่ดีต่อการประมูลพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 20 ปี ได้เสริมมุมมองว่าผู้เข้าร่วมตลาดกำลังหลีกเลี่ยงสินทรัพย์ของสหรัฐฯ นอกจากนี้ การยอมรับในตลาดที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดต้นทุนการกู้ยืมในปี 2025 ท่ามกลางแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ลดลงและแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ซบเซายังส่งผลให้เกิดแนวโน้มการขายดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่แพร่หลาย นี่กลายเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่ผลักดันกระแสเงินไปยังราคาทองคำที่ไม่ให้ผลตอบแทนและสนับสนุนแนวโน้มการปรับตัวขึ้นในระยะสั้นต่อไป

ข่าวสารตลาดประจำวันที่มีผลต่อการเคลื่อนไหว: การซื้อทองคำยังคงไม่ลดละท่ามกลางความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยและดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง

• คณะกรรมการกฎของสภาผู้แทนราษฎรสหรัฐฯ ที่ควบคุมโดยพรรครีพับลิกันได้ลงคะแนนเสียงเพื่อผลักดันร่างกฎหมายการลดภาษีและการใช้จ่ายที่ครอบคลุมของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ซึ่งเตรียมการสำหรับการลงคะแนนเสียงในชั้นสภา ร่างกฎหมายที่คาดหวังอย่างสูง "One Big, Beautiful Bill" อาจเพิ่มหนี้ของประเทศประมาณ 3 ล้านล้านถึง 5 ล้านล้านดอลลาร์
• นอกจากนี้ การประมูลพันธบัตรรัฐบาลอายุ 20 ปีที่สำคัญในวันพุธมีความต้องการที่อ่อนแอ ซึ่งชี้ให้เห็นถึงความกังวลที่เพิ่มขึ้นว่าร่างกฎหมายภาษีและการใช้จ่ายจะทำให้ขาดดุลงบประมาณของสหรัฐฯ แย่ลงในอัตราที่เร็วขึ้นกว่าที่คาดไว้ ซึ่งเกิดขึ้นหลังจากที่ Moody’s ปรับลดอันดับเครดิตของสหรัฐฯ จากระดับสูงสุด "Aaa" เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา
• ดอลลาร์สหรัฐมีแนวโน้มลดลงจากความกังวลด้านการคลังของสหรัฐฯ นอกจากนี้ การเก็งกำไรว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ท่ามกลางหลักฐานการลดลงของเงินเฟ้อและการคาดการณ์การเติบโตที่น่าผิดหวังยังคงผลักดันให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง ส่งผลให้ราคาทองคำที่ไม่ให้ผลตอบแทนปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบเกือบสองสัปดาห์ในวันพฤหัสบดี
• ในขณะเดียวกัน จีนได้กล่าวหาสหรัฐฯ ว่าละเมิดมาตรการควบคุมการส่งออกและละเมิดข้อตกลงการค้าจีน-เจนีวา หลังจากที่สหรัฐฯ ออกคำแนะนำเตือนบริษัทต่างๆ ไม่ให้ใช้ชิป AI Ascend ของ Huawei กระทรวงพาณิชย์ของจีนกล่าวเมื่อวันพุธว่ามาตรการของสหรัฐฯ เกี่ยวกับชิปขั้นสูงเป็น "การกลั่นแกล้งและการปกป้องตนเองแบบเอกขาด"
• ในด้านภูมิศาสตร์การเมือง กองทัพอิสราเอลยังคงโจมตีฉนวนกาซาและปิดกั้นความช่วยเหลือด้านอาหารที่จำเป็นอย่างยิ่ง นอกจากนี้ ทรัมป์รายงานว่าได้บอกกับผู้นำยุโรปว่าประธานาธิบดีรัสเซีย วลาดิมีร์ ปูติน ไม่พร้อมที่จะยุติสงครามกับยูเครน เนื่องจากเขาคิดว่าเขากำลังชนะ ซึ่งช่วยสนับสนุนสินค้าโภคภัณฑ์ที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มเติม
• เทรดเดอร์ตอนนี้ตั้งตารอการประกาศข้อมูล PMI เบื้องต้นเพื่อให้ได้ข้อมูลเชิงลึกใหม่เกี่ยวกับสุขภาพเศรษฐกิจโลก ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ยังมีการประกาศข้อมูลการขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกประจำสัปดาห์และยอดขายบ้านมือสอง ซึ่งอาจมีผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐ สิ่งนี้ควบคู่ไปกับความรู้สึกเสี่ยงในวงกว้างอาจผลักดันโลหะมีค่า

ราคาทองคำดูเหมือนจะพร้อมที่จะกลับไปที่ระดับ $3,400

จากมุมมองทางเทคนิค คู่ XAU/USD ดูเหมือนจะพบการยอมรับเหนือระดับ Fibonacci retracement 61.8% ของการตกต่ำล่าสุดจากจุดสูงสุดรายเดือน ซึ่งเกิดขึ้นหลังจากการทะลุผ่านโซนแนวต้าน $3,250-3,255 ในสัปดาห์นี้และเป็นผลดีต่อเทรดเดอร์ขาขึ้น นอกจากนี้ ออสซิลเลเตอร์ในกราฟรายวันยังมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นและชี้ให้เห็นว่าทางที่มีแนวต้านน้อยที่สุดสำหรับราคาทองคำยังคงอยู่ในทิศทางขาขึ้น ดังนั้น การเคลื่อนไหวต่อไปสู่ระดับอุปสรรคที่เกี่ยวข้องถัดไปใกล้บริเวณ $3,363-3,365 ซึ่งเป็นเส้นทางไปยังระดับ $3,400 ดูเหมือนจะเป็นไปได้อย่างชัดเจน

ในทางกลับกัน บริเวณ $3,316-3,315 หรือระดับแนวต้าน Fibonacci retracement 61.8% ดูเหมือนจะปกป้องการลดลงในทันทีที่ระดับ $3,300 หากมีการลดลงเพิ่มเติมต่ำกว่าบริเวณ $3,285 มีแนวโน้มที่จะดึงดูดผู้ซื้อใหม่และยังคงจำกัดอยู่ใกล้ระดับ $3,255-3,250 ที่กลายเป็นแนวรับ หากมีการทะลุผ่านระดับหลังนี้อย่างชัดเจน อาจกระตุ้นการขายทางเทคนิคและดึงราคาทองคำลงไปที่ระดับ $3,200

Gold FAQs

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น