คาดการณ์ราคาหุ้นเทสลา: JPMorgan มอง SpaceX อาจเข้าซื้อกิจการในราคาพรีเมียมสูงถึง 35%, หุ้นอาจดีดตัวขึ้นสู่ 420 ดอลลาร์

TradingKey - หลังจากอีลอน มัสก์ เปิดเผยว่า สเปซเอ็กซ์ (SPCX) และเทสลา (TSLA) ต่างได้จัดตั้งคณะกรรมการพิเศษขึ้นเพื่อหารือเกี่ยวกับการควบรวมกิจการที่อาจเกิดขึ้น เจพีมอร์แกนระบุว่า การรวมกิจการระหว่างทั้งสองบริษัทยังคงมีเหตุผลเชิงกลยุทธ์ที่แข็งแกร่ง

ในส่วนของโครงสร้างรายการ เจพีมอร์แกนคาดว่าการควบรวมกิจการที่อาจเกิดขึ้นอาจนำโดยสเปซเอ็กซ์ผ่านข้อตกลงการแลกหุ้นทั้งหมด โดยทางธนาคารระบุว่า ปัจจุบันสเปซเอ็กซ์มีมูลค่าประเมินอยู่ที่ประมาณ 2 ล้านล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นราว 10% จากการเสนอขายหุ้น IPO และมูลค่าหลักทรัพย์ที่สูงขึ้นนี้ช่วยสร้างเงื่อนไขที่เอื้อต่อการเข้าซื้อกิจการผ่านการออกหุ้นใหม่

จากการคำนวณของเจพีมอร์แกน โดยอิงจากมูลค่าตลาดปัจจุบันของเทสลา หากมีการบวกส่วนต่างราคา 30% ถึง 35% ซึ่งทางธนาคารระบุว่าเป็นระดับที่มักเกิดขึ้นในธุรกรรมลักษณะนี้ ขนาดของข้อตกลงจะเข้าใกล้การ "ควบรวมกิจการที่มีขนาดเท่ากัน" โดยที่มัสก์ยังคงสามารถถือสิทธิในการออกเสียงลงคะแนนมากกว่า 50% ในเอนทิตีที่ควบรวมกัน

เจพีมอร์แกนเชื่อว่ายังมีโอกาสเกิดการผนึกกำลังกันระหว่างสเปซเอ็กซ์และเทสลาในด้านต่างๆ เช่น บุคลากรด้านวิศวกรรม โครงสร้างพื้นฐาน AI และโรงงานผลิตชิป Terafab ในเทกซัส ซึ่งจะเป็นฐานเชิงกลยุทธ์สำหรับการควบรวมกิจการที่อาจเกิดขึ้น

ทั้งสองบริษัทมีความเชื่อมโยงทางการค้าและเงินทุนกันอยู่แล้ว โดยเจพีมอร์แกนชี้ว่า สเปซเอ็กซ์ได้ซื้อแบตเตอรี่กักเก็บพลังงาน Megapack และ Cybertruck ของเทสลา ขณะที่เทสลาเคยลงทุนจำนวน 2 พันล้านดอลลาร์ใน xAI ซึ่งในปัจจุบันกลายเป็นส่วนหนึ่งของสเปซเอ็กซ์แล้ว ความสัมพันธ์เหล่านี้แสดงให้เห็นว่ามีรากฐานความร่วมมือทางธุรกิจอยู่แล้ว ในแง่ของผลกระทบทางการเงินที่อาจเกิดขึ้น การควบรวมกิจการอาจช่วยเพิ่มประสิทธิภาพด้านการวิจัยและพัฒนา (R&D) กำลังการประมวลผล และการจัดสรรเงินทุนที่เกี่ยวข้อง

ปัจจุบันราคาหุ้นของเทสลาอยู่ที่ประมาณ 385 ดอลลาร์ หากอิงตามส่วนต่างราคาที่เจพีมอร์แกนคำนวณไว้สูงสุดถึง 35% สเปซเอ็กซ์อาจเข้าซื้อกิจการเทสลาที่ราคามากกว่า 500 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งจะส่งผลให้มูลค่าตามราคาตลาดของเทสลาพุ่งขึ้นเป็น 2 ล้านล้านดอลลาร์

ในมุมมองทางเทคนิค หุ้นเทสลาได้กลับขึ้นมาแตะขอบบนของกรอบการพักตัวสร้างฐานล่าสุด และทรงตัวอยู่เหนือระดับ Fibonacci Retracement ที่ 0.5 (375.39 ดอลลาร์) ซึ่งเป็นการผลักดันขึ้นรอบใหม่หลังจากฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดก่อนหน้า

หากพิจารณาโครงสร้างในภาพกว้าง หลังจากราคาหุ้นพุ่งขึ้นแตะจุดสูงสุดเมื่อปลายปีที่แล้ว จุดสูงสุดของราคาปรับลดลงเรื่อยๆ ตามกาลเวลา หลังจากฟื้นตัวกลับสู่ 453.40 ดอลลาร์ในเดือนพฤษภาคม ราคาได้ร่วงลงอีกครั้งจนทำจุดต่ำสุดที่ 297.38 ดอลลาร์ในช่วงปลายเดือนกรกฎาคม การฟื้นตัวในเวลาต่อมาได้ยกฐานราคาให้สูงขึ้น แต่นับตั้งแต่เดือนกันยายน การซื้อขายส่วนใหญ่แกว่งตัวอยู่ระหว่าง 350 ถึง 390 ดอลลาร์ และขณะนี้ตลาดกำลังทดสอบว่าการสร้างฐานนี้จะสามารถทะลุกรอบขึ้นด้านบนได้หรือไม่

กราฟรายวันของเทสลา, ที่มา: TradingView

เส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่แสดงการเรียงตัวแบบขาขึ้นในระยะสั้น ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมล่าสุดที่ปรับตัวดีขึ้น อย่างไรก็ตาม เส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 80 วันยังคงอยู่ต่ำกว่า EMA 160 วัน และเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะกลางถึงระยะยาวยังไม่ได้เรียงตัวเป็นทิศทางขาขึ้นอย่างสอดคล้องกัน แม้ว่าราคาหุ้นจะกลับขึ้นมาอยู่เหนือเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งหมดแล้ว แต่เส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่เองยังคงกระจุกตัวกันอย่างหนาแน่น และการขยายตัวของแนวโน้มยังคงต้องรอการยืนยันจากราคาในระยะถัดไป

หากราคาหุ้นสามารถยืนเหนือ 393.60 ดอลลาร์ได้อย่างมั่นคงและรับมือกับการย่อตัวในระยะถัดไปได้ การปรับตัวขึ้นอาจขยายไปถึงระดับ Fibonacci Retracement ที่ 0.786 (420 ดอลลาร์) แต่หากราคาไม่สามารถยืนเหนือ 375.39 ดอลลาร์ได้ โมเมนตัมขาขึ้นจะอ่อนแรงลง ส่งผลให้ราคาปรับตัวกลับเข้าสู่กรอบการพักตัวอีกครั้ง