คาดการณ์ราคาหุ้น SpaceX: การปรับสมดุลดัชนี Nasdaq 100 อาจกระตุ้นแรงซื้อแบบแพสซีฟมูลค่า 12.4 พันล้านดอลลาร์ ราคาหุ้นอาจปรับตัวขึ้นถึง 161 ดอลลาร์

TradingKey - เมื่อวันที่ 8 กันยายน ตามเวลาฝั่งตะวันออกของสหรัฐฯ ราคาหุ้นของสเปซเอ็กซ์ (SpaceX) (SPCX) ได้ทะลุระดับสูงสุดระยะกลางที่ 150 ดอลลาร์ โดยสัญญาณทางเทคนิคชี้ว่าราคาหุ้นของสเปซเอ็กซ์มีแนวโน้มที่จะทะลุผ่านระดับ 161 ดอลลาร์ขึ้นไปได้อีก

คาดว่า Nasdaq จะประกาศผลการปรับสมดุลดัชนี (rebalancing) หลังจากตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดทำการในวันศุกร์นี้ โดยการเปลี่ยนแปลงจะมีผลอย่างเป็นทางการในวันที่ 21 กันยายน มีรายงานว่าในการกำหนดน้ำหนักของบริษัทในดัชนี Nasdaq จะคำนวณจากมูลค่าตามราคาตลาด และเปรียบเทียบจำนวนหุ้นทั้งหมดที่ชำระแล้วกับ 3 เท่าของหุ้นที่หมุนเวียนในระบบ (free-float) โดยเลือกใช้ตัวเลขที่ต่ำกว่าระหว่างสองจำนวนนี้

สำหรับหุ้นที่มีสัดส่วนหุ้นหมุนเวียนในระบบ (free-float) ต่ำ มูลค่าตามราคาตลาดทั้งหมดจะไม่ถูกนำมาใช้ในการคำนวณน้ำหนักในดัชนี ด้วยข้อจำกัดจากช่วงเวลาห้ามขายหุ้น (lock-up period) ส่งผลให้สัดส่วน free-float ในปัจจุบันของสเปซเอ็กซ์ค่อนข้างต่ำ ทำให้น้ำหนักในดัชนี Nasdaq 100 อยู่ที่เพียง 1.25% ซึ่งจัดอยู่ในอันดับที่ 19

มิน มูน (Min Moon) นักยุทธศาสตร์จากเจพีมอร์แกน ซีเคียวริตีส์ (J.P. Morgan Securities) และทีมงาน ประเมินว่า น้ำหนักของสเปซเอ็กซ์ในดัชนี Nasdaq 100 อาจเพิ่มขึ้นเป็น 1.51% หลังการปรับสมดุลดัชนี ซึ่งจะส่งผลให้กองทุนดัชนีและ ETF ที่อิงกับดัชนีดังกล่าว เข้าซื้อหุ้นสเปซเอ็กซ์สุทธิคิดเป็นมูลค่าประมาณ 1.24 หมื่นล้านดอลลาร์

ขณะเดียวกัน พิวอททัล รีเสิร์ช (Pivotal Research) ได้เริ่มทำการวิเคราะห์หุ้นสเปซเอ็กซ์ด้วยคำแนะนำ "ซื้อ" และให้ราคาเป้าหมายที่ 220 ดอลลาร์ เมื่อเทียบกับราคาปิด ณ วันที่ 4 กันยายนที่ 147.95 ดอลลาร์ ราคาเป้าหมายนี้คิดเป็นศักยภาพในการปรับตัวขึ้น (upside potential) ประมาณ 49%

เจฟฟรีย์ วโลดาร์ซัค (Jeffrey Wlodarczak) นักวิเคราะห์จากพิวอททัล ระบุว่า มูลค่าบริษัทในปัจจุบันของสเปซเอ็กซ์ที่ประมาณ 2 ล้านล้านดอลลาร์ ขึ้นอยู่กับว่ายานสตาร์ชิป (Starship) จะสามารถแก้ปัญหาความท้าทายทางวิศวกรรมสำคัญในเรื่องการนำกลับมาใช้ใหม่ได้หรือไม่ โดยบริษัทคาดว่ายานสตาร์ชิปแต่ละลำจะสามารถปฏิบัติภารกิจได้ประมาณ 20 ถึง 50 เที่ยวบิน พร้อมทั้งทำการบำรุงรักษาและนำกลับมาปล่อยใหม่ได้ด้วยต้นทุนต่ำและใช้เวลาสั้นในช่วงระหว่างการปล่อยแต่ละครั้ง

วโลดาร์ซัคเรียกสิ่งนี้ว่าเป็น "คอขวดทางวิศวกรรมจุดเดียวที่ยิ่งใหญ่" หากสเปซเอ็กซ์สามารถบรรลุการนำกลับมาใช้ใหม่ได้ด้วยความถี่สูงและต้นทุนต่ำ คาดว่าค่าใช้จ่ายในการขนส่งขึ้นสู่อวกาศจะลดลงอย่างมาก จนอาจใกล้เคียงกับระดับการขนส่งสินค้าทางบก เมื่อถึงจุดนั้น บริษัทไม่เพียงแต่จะสามารถขยายเครือข่ายดาวเทียมสตาร์ลิงก์ (Starlink) ได้เร็วขึ้นเท่านั้น แต่ยังเปิดโอกาสทางธุรกิจในด้านศูนย์ข้อมูล AI ในวงโคจร การผลิตในอวกาศ การสำรวจสังเกตการณ์โลก สัญญาด้านการป้องกันประเทศ และการขนส่งผู้โดยสารทางอวกาศแบบจุดต่อจุดอีกด้วย

นอกจากนี้ พิวอททัลยังเชื่อว่า สตาร์ลิงก์มีแนวโน้มที่จะชิงส่วนแบ่งจากตลาดการสื่อสารทางบกและไร้สายที่มีมูลค่าราว 1.7 ล้านล้านดอลลาร์ ได้ และเมื่อต้นทุนการปล่อยดาวเทียมลดลง สเปซเอ็กซ์จะมีความยืดหยุ่นมากขึ้นในการส่งดาวเทียมเข้าสู่วงโคจร การสร้างโครงสร้างพื้นฐานการประมวลผลในวงโคจร รวมถึงการขยายไปสู่โครงการเชิงพาณิชย์อื่น ๆ ที่พึ่งพาการปล่อยอวกาศยานความถี่สูง

กราฟรายวันของหุ้นสเปซเอ็กซ์ ที่มา: TradingView

ราคาหุ้นของสเปซเอ็กซ์ได้ทะลุผ่านระดับสูงสุดระยะกลาง (149.80 ดอลลาร์) และซื้อขายอยู่เหนือเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งหมด โดยกำลังเข้าใกล้ระดับ Fibonacci extension ที่ 1.272 (155.08 ดอลลาร์) จุดสนใจในปัจจุบันคือการยืนยันว่าราคาจะสามารถทะลุผ่านระดับ 155.08 ดอลลาร์ได้อย่างมีนัยสำคัญหรือไม่

ก่อนหน้านี้ ราคาหุ้นได้ทยอยกลับขึ้นมายืนเหนือระดับ Fibonacci retracement ที่ 0.786 (145.65 ดอลลาร์) และระดับ Fibonacci retracement ที่ 1 (149.80 ดอลลาร์) ตามลำดับ หลังจากทะลุผ่านระดับ 149.80 ดอลลาร์ ได้มีการย่อตัวลงสั้น ๆ แต่ราคาไม่ได้หลุดต่ำกว่าระดับนี้ก่อนจะปรับตัวขึ้นอีกครั้ง ซึ่งแสดงว่าการทะลุผ่านระดับสูงสุดเดิมยังคงมีผลบังคับใช้อยู่ในปัจจุบัน

ราคาในปัจจุบันอยู่เหนือเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วัน, 10 วัน, 20 วัน, 80 วัน และ 160 วัน โดยเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้ง 5 เส้นเรียงตัวลงตามลำดับจากกรอบเวลาสั้นที่สุดไปยาวที่สุด ส่งผลให้กราฟราย 2 ชั่วโมงอยู่ในเทรนด์ขาขึ้นที่ชัดเจน

ราคาปัจจุบันอยู่ห่างจากระดับ Fibonacci extension ที่ 1.272 (155.08 ดอลลาร์) เพียงประมาณ 1% ซึ่งเข้าสู่โซนแนวต้าน extension แล้ว หากแท่งเทียนราย 2 ชั่วโมงถัดไปสามารถยืนเหนือระดับ 155.08 ดอลลาร์ได้อย่างมั่นคงและเปลี่ยนเป็นแนวรับเมื่อมีการย่อตัว โอกาสในการปรับตัวขึ้นต่อไปอาจมุ่งสู่ระดับ Fibonacci extension ที่ 1.618 (161.79 ดอลลาร์)

หากราคาปรับตัวขึ้นและย่อตัวลงซ้ำ ๆ ใกล้ระดับ 155.08 ดอลลาร์ จะแสดงว่าแรงขาย ณ ระดับ extension เริ่มถูกปลดปล่อยออกมา และแนวโน้มอาจย่อตัวลงเพื่อทดสอบเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วัน และ 10 วัน รวมถึงระดับแนวรับที่ทะลุผ่านขึ้นมาที่ 149.80 ดอลลาร์ก่อน

หากหลุดโซนแนวรับ 145.65–144.42 ดอลลาร์ ลงไปอีก จะหมายความว่าโครงสร้างการทำจุดสูงสุดใหม่ที่สูงขึ้นและจุดต่ำสุดใหม่ที่สูงขึ้น (higher-highs and higher-lows) หลังการทะลุกรอบนี้ได้รับความเสียหายอย่างมีนัยสำคัญ และการย่อตัวอาจขยายไปถึงระดับ Fibonacci retracement ที่ 0.618 (142.39 ดอลลาร์) และเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 160 วัน (140.63 ดอลลาร์)