คาดการณ์ราคาหุ้นเอสเคไฮนิกซ์: สินค้าคงคลังเซมิคอนดักเตอร์หน่วยความจำลดลงเหลือต่ำกว่า 10 วัน คาดราคาหุ้นทะลุ 185 ดอลลาร์

TradingKey - บริษัทหลักทรัพย์ KB Securities ของเกาหลีใต้ ระบุในรายงานการวิจัยล่าสุดว่า สินค้าคงคลังเซมิคอนดักเตอร์หน่วยความจำของซัมซุง อิเลคโทรนิคส์ และเอสเค ไฮนิกซ์ (SKHY) ลดลงเหลือต่ำกว่า 10 วันของการอุปทาน และอุปทานที่มีให้ใช้งานในปีหน้าจะขาดแคลนอย่างมาก

บริษัทเสริมว่า เนื่องจากการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ขยายตัวในอัตราที่ไม่เคยมีมาก่อน ตลาดชิปหน่วยความจำจึงกำลังเผชิญกับภาวะขาดแคลนอุปทานอย่างรุนแรง โดยปัจจัยสำคัญที่ซ้ำเติมภาวะขาดแคลนอุปทานคือการเปลี่ยนผ่านไปสู่ High Bandwidth Memory HBM4 รุ่นถัดไป

บริษัทเชื่อว่า HBM4 ต้องใช้เวเฟอร์มากกว่า DRAM แบบดั้งเดิมประมาณสามเท่า เนื่องจากกำลังการผลิตเวเฟอร์มีจำกัด การผลิตเชิงปริมาณเต็มรูปแบบของ HBM4 จึงส่งผลให้กำลังการผลิตสำหรับ DRAM แบบดั้งเดิมลดลงอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ KB Securities คาดว่าความต้องการ DRAM และ NAND จะสูงกว่าอุปทานมากกว่า 10 จุดเปอร์เซ็นต์ในปีหน้า

KB Securities ระบุว่า แม้จะเกิดภาวะขาดแคลนอุปทานในตลาดหน่วยความจำ แต่ราคาหุ้นของทั้งซัมซุง อิเลคโทรนิคส์ และเอสเค ไฮนิกซ์ ได้ปรับตัวลงอย่างมากในช่วงที่ผ่านมา โดยซัมซุง อิเลคโทรนิคส์ ลดลงเกือบ 28% จากจุดสูงสุด และเอสเค ไฮนิกซ์ ร่วงลงเกือบ 40% การลดลงของราคาหุ้นของทั้งสองบริษัทเกี่ยวข้องกับการปรับตัวลงในวงกว้างของหุ้นกลุ่มหน่วยความจำและการใช้เลเวอเรจที่สูงเกินไปในตลาดหุ้นเกาหลีใต้

แม้ว่าการลดลงของราคาหุ้นจะสะท้อนถึงความกังวลของตลาด แต่นักวิเคราะห์กล่าวว่า หุ้นของทั้งสองบริษัทมีมูลค่าต่ำกว่าปัจจัยพื้นฐานอย่างมาก โดยคาดว่ากำไรจะแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ติดต่อกันสามปี เมื่อพิจารณาจากความคาดหวังของตลาดว่านโยบายผลตอบแทนผู้ถือหุ้นขนาดใหญ่จะดำเนินต่อไป ช่วงเวลานี้อาจเป็นจุดเริ่มต้นของการเพิ่มขึ้นของมูลค่าประเมินอย่างมีนัยสำคัญสำหรับอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์

กราฟราคาหุ้น SK Hynix ADR, แหล่งที่มา: TradingView

เมื่อพิจารณากราฟราคาหุ้น SK Hynix ADR หลังจากดีดตัวขึ้นจากบริเวณ 151.50 ดอลลาร์ ราคาหุ้นได้ค่อย ๆ ฟื้นตัวกลับขึ้นมาผ่านระดับ Fibonacci retracement ที่ 0.236, 0.382, 0.5, 0.618 และ 0.786 และปัจจุบันกำลังเข้าใกล้จุดสูงสุดของช่วงที่ 178.41 ดอลลาร์ ผนวกกับการเพิ่มขึ้น 8.26% ของ SK Hynix ในตลาดหุ้นเกาหลีใต้ในวันนี้ คาดว่า ADR จะทะลุระดับราคานี้ในวันพรุ่งนี้

สำหรับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ปัจจุบันราคายังคงมีระยะห่างจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วัน ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มที่แข็งแกร่ง แต่ก็หมายความว่าหากเกิดการเทขายทำกำไรในระยะสั้น กรอบ 172.65–172.78 ดอลลาร์ จะถูกทดสอบเป็นอันดับแรก

ระดับการยืนยันที่สำคัญที่สุดในปัจจุบันคือความจำเป็นในการทะลุผ่านจุดสูงสุดของช่วงที่ 178.41 ดอลลาร์ในวันพรุ่งนี้ โดยไม่ย่อตัวลงต่ำกว่าระดับดังกล่าว ส่วนในฝั่งขาขึ้น สามารถให้ความสนใจเพิ่มเติมที่ระดับ Fibonacci extension 1.272 (185.73 ดอลลาร์) และหากความแข็งแกร่งยังคงดำเนินต่อไป จะเป็นระดับ Fibonacci extension 1.618 (195.04 ดอลลาร์)

หากพบแรงต้านซ้ำ ๆ ใกล้ระดับ 178.41 ดอลลาร์ จำเป็นต้องระมัดระวังการเบรกหลอกใกล้จุดสูงสุดก่อนหน้า โดยราคาอาจย่อตัวลงมาใกล้ระดับ Fibonacci retracement 0.786 (172.65 ดอลลาร์) และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วัน (172.78 ดอลลาร์) ก่อน