คาดการณ์ราคาหุ้น HP: เหตุใดจึงยังคงดิ่งลง 9% แม้ผลประกอบการไตรมาส 3 จะดีกว่าคาด?
พอดแคสต์ AI
เอชพีรายงานรายได้ไตรมาส 3 ที่ 15.68 พันล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นสูงกว่าคาด แต่ราคาหุ้นร่วงลง 9.2% นอกเวลาทำการ เนื่องจากนักลงทุนกังวลต่อยอดขายพีซีเชิงปริมาณที่ลดลง 16% และต้นทุนหน่วยความจำที่พุ่งสูงขึ้นซึ่งกดดันอัตรากำไร แม้รายได้จะเติบโตจากการปรับขึ้นราคาและผลิตภัณฑ์มูลค่าสูง ด้านธุรกิจการพิมพ์หดตัว 2% ขณะที่มุมมองทางเทคนิคระยะสั้นอ่อนแอลง โดยมีแนวรับสำคัญที่ 28.13-28.17 ดอลลาร์ หากหลุดอาจลงทดสอบเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 วันที่ 26.02 ดอลลาร์
TradingKey - เอชพี (HPQ) รายงานรายได้และกำไรไตรมาส 3 สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่ตัวเลขที่สดใสกลับไม่สามารถขจัดความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับยอดขายพีซี ต้นทุนหน่วยความจำ และอัตรากำไรได้ หลังการเปิดเผยข้อมูลดังกล่าว ราคาหุ้นของเอชพีร่วงลงมากถึง 9.2% ในการซื้อขายนอกเวลาทำการ สู่ระดับ 27.70 ดอลลาร์ ซึ่งลบล้างช่วงบวกเกือบทั้งหมด 3.39% ที่ทำไว้ในระหว่างชั่วโมงซื้อขายปกติ
สำหรับไตรมาสที่ 3 ของปีงบการเงิน 2026 ซึ่งสิ้นสุด ณ วันที่ 31 กรกฎาคม รายได้สุทธิของเอชพีเพิ่มขึ้น 12.5% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 15.68 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 14.44 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 0.83 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้อย่างมีนัยสำคัญเช่นกัน
อย่างไรก็ตาม กำไรต่อหุ้นสำหรับไตรมาสดังกล่าวรวมถึงเงินคืนภาษีศุลกากรจำนวน 0.11 ดอลลาร์ หากไม่รวมผลประโยชน์ที่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียวนี้ การปรับตัวดีขึ้นของกำไรก็ถือว่าน่าประทับใจน้อยกว่าตัวเลขหลักที่ปรากฏ รายงานทางการเงินอย่างเป็นทางการของเอชพีแสดงให้เห็นว่า กำไรสุทธิลดลงจาก 763 ล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีก่อน เหลือ 661 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลดร่วงลงจาก 0.80 ดอลลาร์ สู่ระดับ 0.71 ดอลลาร์
รายได้จาก PC เพิ่มขึ้น 18%, เหตุใดปริมาณการขายจึงลดลง 16%?
กลุ่มธุรกิจ Personal Systems ยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนหลักในการเติบโตของรายได้ของเอชพี โดยรายได้ในไตรมาส 3 ของกลุ่มธุรกิจนี้แตะระดับ 11.77 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 18% เมื่อเทียบรายปี เนื่องจากรายได้จากพีซีสำหรับภาคธุรกิจเติบโต 22% และรายได้จากพีซีสำหรับผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 10%
อย่างไรก็ตาม การเติบโตของรายได้ไม่ได้เกิดจากการขยายตัวของยอดจัดส่ง โดยยอดขายพีซีเชิงปริมาณรวมของเอชพีลดลง 16% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งยอดขายสินค้ากลุ่มผู้บริโภคปรับตัวลดลง 19% และยอดขายสินค้ากลุ่มภาคธุรกิจลดลง 14% สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าการเติบโตในไตรมาสนี้ส่วนใหญ่มีผลมาจากการปรับขึ้นราคาและการยกระดับสัดส่วนผลิตภัณฑ์ มากกว่าการฟื้นตัวในวงกว้างของอุปสงค์ขั้นสุดท้าย
คาเรน พาร์คฮิลล์ ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินของเอชพี ระบุว่า บริษัทได้ชดเชยแรงกดดันจากยอดขายเชิงปริมาณที่ลดลง ด้วยการให้ความสำคัญกับผลิตภัณฑ์มูลค่าสูง การปรับราคาให้สอดคล้องกับต้นทุนวัตถุดิบ และการขยายรายได้จากบริการ
แม้กลยุทธ์นี้จะช่วยประคองขนาดรายได้ไว้ได้ชั่วคราว แต่การปรับขึ้นราคาอย่างต่อเนื่องอาจกดดันอุปสงค์ในอนาคต ส่งผลให้เกิดข้อกังขาในตลาดว่าอัตราการเติบโตในปัจจุบันจะสามารถดำเนินไปได้อย่างยั่งยืนหรือไม่
ต้นทุนหน่วยความจำที่เพิ่มสูงขึ้นกลายเป็นสาเหตุหลักที่ทำให้หุ้น HP ร่วงลงในการซื้อขายนอกทำการ
ผู้บริหารคาดการณ์ว่า ต้นทุนหน่วยความจำและอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูลเมื่อคิดเป็นสัดส่วนของต้นทุนชิ้นส่วนผลิตภัณฑ์ (bill of materials) จะปรับตัวสูงขึ้นอีกในไตรมาส 4 ซึ่งอาจส่งผลให้รายได้ต่ำกว่าระดับปกติประจำฤดูกาล และทำให้อัตรากำไรลดลงจากไตรมาส 3
แม้ว่าก่อนหน้านี้เอชพีจะได้ดำเนินมาตรการต่างๆ เช่น การปรับขึ้นราคา การปรับสัดส่วนผลิตภัณฑ์ และการปรับปรุงอุปทาน รวมถึงระบุว่าอุปทานหน่วยความจำและอัตราการจัดส่งสินค้าตามคำสั่งซื้อปรับตัวดีขึ้นแล้วก็ตาม แต่อุปทานที่ปรับตัวดีขึ้นนั้นไม่ได้หมายความว่าต้นทุนการจัดซื้อจะลดลงแต่อย่างใด
ท่ามกลางสถานการณ์ที่เซิร์ฟเวอร์ AI และพีซี AI ร่วมกันหนุนความต้องการชิปหน่วยความจำให้สูงขึ้น ราคาหน่วยความจำที่ปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องกำลังบีบอัตรากำไรของธุรกิจ Personal Systems โดยอัตรากำไรจากการดำเนินงานของกลุ่มธุรกิจนี้ในไตรมาส 3 อยู่ที่เพียง 4.6% ส่งผลให้มีกันชนรองรับต้นทุนไม่เพียงพอตั้งแต่แรก
ธุรกิจการพิมพ์ (Printing) ก็ไม่สามารถชดเชยแรงกดดันจากธุรกิจพีซีได้อย่างเต็มที่เช่นกัน โดยรายได้ในไตรมาส 3 ของกลุ่มธุรกิจนี้ลดลง 2% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 3.91 พันล้านดอลลาร์ รายได้จากวัสดุอุปกรณ์การพิมพ์ลดลง 3% และยอดขายฮาร์ดแวร์ลดลง 7% แม้ว่าธุรกิจการพิมพ์จะยังคงรักษาอัตรากำไรจากการดำเนินงานไว้ได้ในระดับค่อนข้างสูงที่ 18.1% แต่การหดตัวของรายได้ที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องหมายความว่า แหล่งสร้างกำไรดั้งเดิมนี้กำลังสนับสนุนผลประกอบการโดยรวมของเอชพีได้น้อยลง
ยอดขายพีซีที่ลดลง การเติบโตที่ต้องพึ่งพาการปรับขึ้นราคา ต้นทุนหน่วยความจำที่ขยับสูงขึ้นเรื่อยๆ ประกอบกับการขาดแรงขับเคลื่อนการเติบโตในธุรกิจการพิมพ์ ทำให้นักลงทุนยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับความสามารถในการทำกำไรในระยะถัดไป และเมื่อพิจารณาว่าราคาหุ้นของเอชพีปรับตัวขึ้นมาประมาณ 18.5% ในช่วงเดือนก่อนหน้า แรงขายทำกำไรของนักลงทุนบางส่วนหลังการรายงานผลประกอบการจึงยิ่งขยายผลให้ราคาหุ้นร่วงลงหนักขึ้นในการซื้อขายนอกเวลาทำการ
การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาหุ้น HP
ที่มา: TradingView
เมื่อพิจารณาจากมุมมองกราฟรายวัน หุ้น HPQ ปิดที่ 30.52 ดอลลาร์ก่อนการรายงานผลประกอบการ โดยยังคงอยู่เหนือเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันที่ 29.17 ดอลลาร์ และเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 วันที่ 26.02 ดอลลาร์ นอกจากนี้ การที่เส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันวางตัวอยู่เหนือเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 วัน ส่งผลให้โครงสร้างแนวโน้มขาขึ้นระยะกลางยังคงไม่เสียหายก่อนการเปิดเผยผลประกอบการ อย่างไรก็ตาม ก่อนหน้านี้หุ้นได้เผชิญกับแนวต้านหลายครั้งในช่วง 31 ถึง 32.17 ดอลลาร์ ซึ่งแสดงถึงแรงขายที่ชัดเจนใกล้ระดับสูงสุดก่อนหน้า
หลังจากการรายงานผลประกอบการ หุ้น HPQ ปรับตัวลดลงประมาณ 9% ในการซื้อขายนอกทำการ ซึ่งบ่งชี้ว่าราคาหุ้นอาจเปิดกระโดดลงต่ำกว่าเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน เส้นแนวโน้มขาขึ้น และระดับ Fibonacci Retracement ที่ 0.236 ที่ 29.70 ดอลลาร์ ส่งผลให้แนวโน้มระยะสั้นเปลี่ยนจากแข็งแกร่งเป็นอ่อนแอ
ในขณะนี้ แนวรับที่สำคัญที่สุดอยู่ที่ระหว่าง 28.13 ถึง 28.17 ดอลลาร์ ซึ่งตรงกับระดับ Fibonacci Retracement ที่ 0.382 หากโซนนี้สามารถรับไว้ได้ในช่วงเวลาทำการปกติ ราคาหุ้นอาจเกิดการรีบาวด์ทางเทคนิค โดยทดสอบเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันที่ 29.17 ดอลลาร์เป็นลำดับแรก จากนั้นค่อยจับตาดูที่ 29.70 ดอลลาร์ มีเพียงการฟื้นตัวด้วยวอลุ่มที่หนาแน่นจนกลับมาอยู่เหนือ 29.70 ถึง 30.52 ดอลลาร์เท่านั้นที่จะชี้ว่าแรงขายหลังการรายงานผลประกอบการเริ่มผ่อนคลายลง ซึ่งเป็นการเปิดทางให้กลับไปทดสอบระดับสูงสุดก่อนหน้าอีกครั้งที่ 31 และ 32.17 ดอลลาร์
หากกราฟรายวันปิดต่ำกว่า 28.17 ดอลลาร์ด้วยวอลุ่มที่หนาแน่น จะหมายความว่าโครงสร้างแนวโน้มขาขึ้นระยะสั้นถูกทำลายเพิ่มเติม โดยแนวรับถัดไปจะขยับลงไปที่ระดับ Retracement ที่ 0.5 ที่ 26.93 ดอลลาร์ ขณะที่แนวรับที่สำคัญยิ่งกว่าจะรวมตัวกันอยู่ระหว่าง 25.69 ถึง 26.02 ดอลลาร์ ซึ่งครอบคลุมระดับ Retracement ที่ 0.618 และเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 วัน หากระดับ 26 ดอลลาร์ถูกตีแตกด้วยเช่นกัน แนวโน้มขาขึ้นระยะกลางจะชะลอตัวลงอย่างมาก และราคาหุ้นอาจลดลงอีกสู่บริเวณ 23.93 ดอลลาร์
เนื้อหานี้ได้รับการแปลโดยปัญญาประดิษฐ์ (AI) และผ่านตรวจสอบโดยมนุษย์ มีไว้เพื่อการอ้างอิงและข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่การแนะนำการลงทุนแต่อย่างใด
บทความแนะนำ
ความคิดเห็น (0)
คลิกปุ่ม $ ป้อนสัญลักษณ์ และเลือกเพื่อเชื่อมโยงหุ้น, กองทุน ETF หรือสัญลักษณ์หลักทรัพย์อื่น ๆ