แนวโน้มหุ้นแอปเปิล: กลับขึ้นมาอยู่ที่ $315 หลังปรับตัวขึ้นสองวัน เคลื่อนไหวสวนทางกับดัชนี SOX อีกครั้ง — การฟื้นตัวจะดำเนินต่อไปได้หรือไม่?

TradingKey - เมื่อวันที่ 19 สิงหาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออกของสหรัฐฯ แอปเปิ้ล (AAPL) ปรับตัวขึ้นเป็นวันทำการที่สองติดต่อกัน โดยราคาหุ้นกลับมาอยู่ที่ระดับราว 315 ดอลลาร์ ขณะเดียวกัน ดัชนีหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ฟิลาเดลเฟียยังคงอ่อนตัวลงอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากผลงานระยะสั้นระหว่างแอปเปิ้ลและกลุ่มชิปกลับมาเคลื่อนไหวสวนทางกันอีกครั้ง

สถานการณ์นี้ค่อนข้างคล้ายคลึงกับภาวะตลาดในเดือนกรกฎาคม โดยราคาหุ้นแอปเปิ้ลปรับตัวขึ้น 6.76% ในเดือนดังกล่าว และแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ระหว่างวันเหนือระดับ 344 ดอลลาร์ เมื่อวันที่ 29 กรกฎาคม ในทางตรงกันข้าม ดัชนีหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ฟิลาเดลเฟียร่วงลง 20.61% ภายในเดือนเดียว ซึ่งนับเป็นผลงานรายเดือนที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2551 ขณะที่ดัชนี Nasdaq 100 ปรับตัวลดลง 6.61% ในช่วงเวลาเดียวกัน

ท่ามกลางกระแสความนิยม AI ที่ขับเคลื่อนการประเมินมูลค่ากลุ่มเทคโนโลยีใหม่ แอปเปิ้ลไม่เพียงแต่หลีกเลี่ยงการปรับฐานลงตามกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์เท่านั้น แต่ยังแสดงให้เห็นถึงความเป็นอิสระและการป้องกันความเสี่ยงที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้น การปรับตัวสวนทางกันสองรอบนี้แสดงให้เห็นว่าตรรกะการตั้งราคาของตลาดสำหรับหุ้นแอปเปิ้ลและหุ้นเซมิคอนดักเตอร์เริ่มมีความแตกต่างกัน โดยกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ได้รับผลกระทบโดยตรงจากรายจ่ายลงทุนด้าน AI ระดับการประเมินมูลค่า และความคาดหวังต่อแนวโน้มอุตสาหกรรม ในขณะที่ผลงานหุ้นของแอปเปิ้ลขึ้นอยู่กับระบบนิเวศฮาร์ดแวร์ การเติบโตของธุรกิจบริการ และกลยุทธ์ AI ว่าจะสามารถเปลี่ยนเป็นความต้องการเปลี่ยนเครื่องใหม่ของผู้ใช้ปลายทางได้หรือไม่

แม้ว่าผลการดำเนินงานของตลาดทั้งสองรอบยังไม่เพียงพอที่จะสรุปได้ว่าความสัมพันธ์ระยะยาวระหว่างกันกลายเป็นลบ แต่อย่างน้อยในระยะสั้น แอปเปิ้ลก็ไม่ได้เป็นเพียงผู้ตามอย่างเฉื่อยชาในวัฏจักรขาขึ้นของกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์อีกต่อไป

เคลย์ตัน แอลลิสัน (Clayton Allison) ผู้จัดการพอร์ตการลงทุนจาก Prime Capital Financial กล่าวว่า "การที่หุ้นแอปเปิ้ลไม่ได้ซื้อขายไปในทิศทางเดียวกับห่วงโซ่อุปทานโครงสร้างพื้นฐาน AI แบบสมบูรณ์นั้นเป็นเรื่องสมเหตุสมผล ซึ่งในบางช่วงเวลา ความสัมพันธ์ที่สวนทางกันนี้อาจส่งผลเสียต่อแอปเปิ้ลได้เช่นกัน" พร้อมเสริมว่า "เมื่อตลาดกังวลเกี่ยวกับรายจ่ายขององค์กร การที่แอปเปิ้ลเลือกไม่เพิ่มงบลงทุนจึงดูเป็นเรื่องฉลาด แต่ในยามที่แรงหนุนของการซื้อขายหุ้น AI มีความแข็งแกร่ง ก็เป็นเรื่องยากที่แอปเปิ้ลจะได้รับผลตอบแทนจากกระแสดังกล่าวเหมือนบริษัทอื่น ๆ"

จอร์แดน แมคคอล (Jordan McCall) ผู้จัดการพอร์ตการลงทุนอาวุโสจาก Russell Investments กล่าวว่า "ในปัจจุบัน ตลาดรู้สึกผ่อนคลายมากขึ้นกับรายจ่ายลงทุน ขณะที่แอปเปิ้ลยังคงเป็นทางเลือกในการเดิมพันกับวัฏจักรเงินทุน AI และคาดว่าภาวะตลาดที่แกว่งตัวขึ้นลงสลับกันเช่นนี้จะดำเนินต่อไป"

กราฟแท่งเทียน 2 ชั่วโมงของหุ้นแอปเปิ้ล ที่มา: TradingView

ราคาหุ้นแอปเปิ้ลดีดตัวกลับอย่างรวดเร็วจากระดับใกล้ 300 ดอลลาร์ และขณะนี้กลับมาอยู่เหนือเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วัน, 10 วัน, 20 วัน, 40 วัน และ 80 วันได้อีกครั้ง โดยโมเมนตัมการฟื้นตัวระยะสั้นปรับตัวดีขึ้นอย่างเห็นได้ชัด

ราคาหุ้นในปัจจุบันยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับ Fibonacci Retracement 0.382 (317.52 ดอลลาร์) เล็กน้อย ซึ่งระดับนี้อยู่ใกล้กับจุดสูงสุดของการดีดตัวครั้งก่อน ทำให้กลายเป็นด่านทดสอบแรกในการตัดสินว่าการฟื้นตัวรอบนี้จะสามารถเปลี่ยนจากการ 'ฟื้นตัวจากภาวะขายมากเกินไป' ไปสู่ 'การสานต่อแนวโน้ม' ได้หรือไม่ หากราคาหุ้นสามารถซื้อขายเหนือเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่หลักได้อย่างต่อเนื่องในระยะข้างหน้า คาดว่าโครงสร้างขาขึ้นระยะสั้นจะยิ่งมีความแข็งแกร่งขึ้น

แนวรับแรกคือระดับ Fibonacci Retracement 0.5 (309.16 ดอลลาร์) โดยตำแหน่งนี้อยู่ใกล้กับบริเวณที่เส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นกระจุกตัวกันอยู่ หากราคาหุ้นเผชิญแรงต้านใกล้ระดับ 317.52 ดอลลาร์ และย่อตัวลงมา ระดับ 309.16 ดอลลาร์จะเป็นแนวรับแรกในการประเมินว่าโครงสร้างการฟื้นตัวยังคงแข็งแกร่งหรือไม่

หากหลุดแนวรับ 309.16 ดอลลาร์ แนวรับถัดไปจะขยับลงมาอยู่ที่ระดับ Fibonacci Retracement 0.618 (300.81 ดอลลาร์) โดยบริเวณ 300 ดอลลาร์เป็นทั้งโซนต่ำสุดเดิมและจุดเริ่มต้นของการดีดตัวรอบนี้ ซึ่งมีความสำคัญทางเทคนิคอย่างมากในฐานะเส้นแบ่งแนวโน้มกระทิงและหมี ตราบใดที่ราคาหุ้นยังประคองตัวเหนือ 300.81 ดอลลาร์ได้ โครงสร้างการฟื้นตัวหลังจากปรับตัวลดลงอย่างหนักยังคงถือว่าไม่เสียหาย

หากราคาหุ้นสามารถยืนเหนือระดับ 317.52 ดอลลาร์ได้อย่างมั่นคงด้วยปริมาณการซื้อขายที่หนาแน่นในระยะข้างหน้า เป้าหมายการฟื้นตัวอาจมองไปถึงระดับ Fibonacci Retracement 0.236 (327.85 ดอลลาร์) ซึ่งระดับนี้เป็นทั้งแนวต้าน Fibonacci สำคัญถัดไป และใกล้กับบริเวณที่มีการซื้อขายหนาแน่นจากการปรับตัวลดลงก่อนหน้านี้ ทำให้การผ่านแนวต้านนี้อาจยากกว่าในช่วงปัจจุบัน

อย่างไรก็ตาม ปัจจัยพื้นฐานล่าสุดของแอปเปิ้ลแสดงให้เห็นถึงความขัดแย้งของ "ผลประกอบการทางการเงินที่แข็งแกร่ง แต่แรงกดดันในอนาคตปรับตัวเพิ่มขึ้น" แม้ว่าผลกำไรก่อนหน้านี้จะแข็งแกร่ง แต่ตลาดยังคงมุ่งเน้นไปที่ต้นทุนห่วงโซ่อุปทาน ราคาชิปหน่วยความจำ อัตราการเติบโตของธุรกิจบริการ และวัฏจักรผลิตภัณฑ์ใหม่ที่กำลังจะมาถึง หากปัจจัยเหล่านี้ยังคงกดดันความคาดหวังต่อผลกำไร ราคาหุ้นอาจเผชิญกับแรงขายอย่างหนักใกล้ระดับแนวต้านสำคัญ