หุ้นแอปเปิลร่วงลงกว่า 6% แม้รายได้และกำไรจะสูงกว่าที่ประมาณการ

TradingKey - คาดการณ์ผลประกอบการของแอปเปิลต่ำกว่าคาด ฉุดราคาหุ้นร่วงลงกว่า 6% และเสี่ยงที่จะปรับตัวลดลงต่อเนื่องสู่ระดับสำคัญที่ 300 ดอลลาร์

เมื่อวันที่ 30 กรกฎาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออกของสหรัฐฯ แอปเปิล ( AAPL) ได้เปิดเผยรายงานผลประกอบการประจำไตรมาส 3 ของปีงบการเงิน 2026 หลังปิดตลาด โดยทำผลงานได้อย่างแข็งแกร่งเป็นประวัติการณ์ ซึ่งทั้งรายได้และกำไรต่างทำสถิติสูงสุดใหม่และสูงกว่าคาดการณ์ของวอลล์สตรีท อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นกลับร่วงลงอย่างรุนแรงถึง 6.24% และเกือบจะหลุดระดับ 300 ดอลลาร์ในระหว่างวัน

แผนภูมิหุ้นแอปเปิล, แหล่งที่มา: TradingView

รายงานทางการเงินล่าสุดที่เปิดเผยโดยแอปเปิล แสดงให้เห็นว่าตัวเลขชี้วัดทางการเงินหลัก ๆ หลายตัวสูงกว่าคาดการณ์ของตลาด เช่น รายได้รวม กำไรสุทธิ และกำไรต่อหุ้น ดังรายละเอียดด้านล่าง:

ปัจจัยหลักเบื้องหลังการร่วงลงอย่างรุนแรงของราคาหุ้นแอปเปิล คือการชะลอตัวของคาดการณ์ผลประกอบการในไตรมาสถัดไป (ไตรมาส 4) ซึ่งมีสาเหตุมาจากราคาหน่วยความจำที่พุ่งสูงขึ้นและการขาดแคลนสินค้า โดยในระหว่างการแถลงผลประกอบการ ทิม คุก ซีอีโอ และประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน (CFO) ได้เปิดเผยแนวโน้มผลประกอบการสำหรับไตรมาสสิ้นสุดเดือนกันยายน (ไตรมาส 4) ที่ต่ำกว่าความคาดหมายของวอลล์สตรีท โดยคาดการณ์ว่ารายได้จะเติบโตเพียง 9% ถึง 11% ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 12%

แม้ว่าความต้องการด้านการผลิตสำหรับ iPhone 17 และ MacBook จะแข็งแกร่งเป็นอย่างมาก แต่การขาดแคลนชิปที่สำคัญและกำลังการประกอบอย่างรุนแรง ส่งผลให้แอปเปิลต้องเผชิญกับภาวะ "มีคำสั่งซื้อแต่ไม่มีสินค้าส่งมอบ" ในฤดูกาลเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ในฤดูใบไม้ร่วงที่กำลังจะมาถึง ซึ่งจำกัดการเติบโตของรายได้ในไตรมาสถัดไป นอกจากนี้ ท่ามกลางสถานการณ์ที่เซิร์ฟเวอร์ AI ผูกขาดกำลังการผลิตชิป ส่งผลให้ราคาหน่วยความจำทั่วโลก (DRAM/NAND) พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว บีบให้ต้นทุนของ Mac และ iPad สูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และส่งผลกระทบโดยตรงต่อการลดลงของอัตรากำไรขั้นต้นในอนาคต ซึ่งในการตอบสนองต่อเรื่องนี้ คุกได้เปรียบเทียบการพุ่งขึ้นของต้นทุนหน่วยความจำอย่างตรงไปตรงมาว่าเป็นเหมือนมหาอุทกภัยในรอบศตวรรษ

ในวันก่อนการเปิดเผยผลประกอบการของแอปเปิล กลุ่มวุฒิสมาชิกสหรัฐฯ จากทั้งสองพรรคได้ส่งจดหมายถึงคุกเกี่ยวกับโครงการริเริ่มด้านหน่วยความจำของจีน โดยเรียกร้องให้แอปเปิลให้คำมั่นว่าจะเลิกซื้อหน่วยความจำของจีน ในระหว่างการแถลงผลประกอบการทางโทรศัพท์ครั้งนี้ คุกไม่ได้ตอบคำถามโดยตรงเกี่ยวกับการล็อบบี้รัฐบาลของทรัมป์เพื่อขอใช้หน่วยความจำของจีน แม้ว่าเขาจะแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับโครงสร้างตลาดหน่วยความจำและการขาดแคลนอุปทาน พร้อมทั้งย้ำว่าแอปเปิลกำลังประเมินทางเลือกทั้งหมด จากสัญญาณเหล่านี้ เป็นที่แน่ชัดว่าในขณะนี้คุกยังไม่มีความคืบหน้าอย่างมีนัยสำคัญในประเด็นเรื่องหน่วยความจำดังกล่าว

รายงานทางการเงินของแอปเปิลแสดงให้เห็นถึงภาพรวมไตรมาสที่ผ่านมาที่สมบูรณ์แบบ ทว่าช่วงเวลาหลังจากนี้จะเป็นช่วงเวลาแห่งบททดสอบ ซึ่งทำให้ผู้ที่ต้องการขายทำกำไรเพิ่มความระมัดระวัง โดยก่อนเข้าสู่ช่วงรายงานผลประกอบการ หุ้นของแอปเปิลได้พุ่งขึ้นในเดือนกรกฎาคม ส่งผลให้มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดขยับเข้าใกล้ 5 ล้านล้านดอลลาร์ในช่วงสั้น ๆ และถึงขั้นแซงหน้าเอ็นวิเดีย ( NVDA) เพื่อทวงคืนตำแหน่งบริษัทที่มีมูลค่าสูงที่สุดในโลก อย่างไรก็ตาม จุดบกพร่องในรายงานเกี่ยวกับคาดการณ์ผลประกอบการที่ชะลอตัวลง ได้กระตุ้นให้เกิดการขายทำกำไรอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้เกิดแรงกดดันจากการเทขายด้วยโปรแกรมอัตโนมัติ

ในปัจจุบัน ราคาซื้อขายช่วงข้ามคืนของแอปเปิลอยู่ที่ 311.58 โดยหลุดแนวรับแรกของเครื่องมือ Retracement และเส้นแบ่งแนวโน้มกระทิง-หมีระยะสั้นถึงระยะกลาง ส่งผลให้ราคาอยู่ห่างจากระดับ Retracement ที่ 0.5 ซึ่งอยู่ที่ 309.40 ดอลลาร์เพียงก้าวเดียว หากฝั่งซื้อ (Bulls) สามารถหาแนวรับเพื่อสร้างฐานได้จากแรงซื้อในระดับ 309 ถึง 311 ดอลลาร์หลังตลาดเปิดทำการ ราคาหุ้นก็อาจเคลื่อนไหวออกข้างเพื่อสร้างฐานบริเวณนี้ แต่หากแรงเทขายด้วยความตื่นตระหนกยังคงดำเนินต่อไปเมื่อตลาดเปิดทำการ และหลุดแนวรับ 309.40 ดอลลาร์ ราคาจะมุ่งหน้าตรงไปยังระดับแนวรับทองคำ (Golden Support) ที่ 0.618 ซึ่งอยู่ที่ 301.14 ดอลลาร์ ซึ่งสอดคล้องกับระดับแนวรับจิตวิทยาที่ 300 ดอลลาร์พอดี

แผนภูมิหุ้นแอปเปิล, แหล่งที่มา: TradingView