หุ้นไมโครซอฟท์ปรับตัวขึ้นกว่า 4% หลังรายได้ Azure ไตรมาส 4 สูงกว่าคาดและ RPO เชิงพาณิชย์พุ่งขึ้น 84%

TradingKey - ไมโครซอฟท์ ( MSFT) เปิดเผยผลประกอบการทางการเงินสำหรับไตรมาสที่ 4 ของปีงบประมาณ 2026 หลังตลาดสหรัฐฯ ปิดทำการเมื่อวันที่ 29 กรกฎาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก โดยรวมแล้ว รายงานทางการเงินฉบับนี้แสดงให้เห็นว่า รายได้ กำไร และการเติบโตของ Azure สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ในทุกด้าน ส่งผลให้ราคาหุ้นของไมโครซอฟท์ในช่วงหลังเวลาทำการซื้อขายปรับตัวขึ้นกว่า 4% ในช่วงหนึ่ง และยังคงบวกอยู่ 2.47% ที่ระดับ 400.2 ดอลลาร์ ณ เวลาที่รายงานข่าว

ในช่วงเวลาดังกล่าว รายได้ของไมโครซอฟท์เพิ่มขึ้น 18% เมื่อเทียบรายปี (เพิ่มขึ้น 17% หากคำนวณด้วยอัตราแลกเปลี่ยนคงที่) สู่ระดับ 9 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 8.762 หมื่นล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 18% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 4.06 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยเฉพาะธุรกิจคลาวด์ที่สร้างการเติบโตของรายได้ได้อย่างโดดเด่น

[แผนภูมิราคาหุ้นไมโครซอฟท์ แหล่งที่มา: TradingView]

รายได้จากกลุ่มธุรกิจ Intelligent Cloud เพิ่มขึ้น 32% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 3.9306 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยรายได้จาก Azure และบริการคลาวด์อื่น ๆ เติบโตขึ้น 43% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 40%

สัตยา นาเดลลา ซีอีโอ ระบุว่า รายได้รายปีของ Azure สูงกว่า 1 แสนล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรก และจำนวนผู้ใช้งานแบบชำระเงินของ Microsoft 365 Copilot ทะลุ 30 ล้านรายแล้ว ขณะที่รายได้รวมของ Microsoft Cloud เพิ่มขึ้น 27% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 5.93 หมื่นล้านดอลลาร์ ส่วนภาระผูกพันตามสัญญาที่ยังไม่ได้รับรู้เป็นรายได้ (RPO) ในภาคธุรกิจ พุ่งขึ้น 84% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 6.78 แสนล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ดี บริษัทเปิดเผยว่าหากไม่รวมข้อผูกพันของ OpenAI การเติบโตของ RPO จะอยู่ที่ 25%

สำหรับกลุ่มธุรกิจอื่น ๆ รายได้จากกลุ่ม Productivity and Business Processes เพิ่มขึ้น 14% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 3.7847 หมื่นล้านดอลลาร์ โดย Microsoft 365 Commercial Cloud เติบโตขึ้น 14% และ Microsoft 365 Consumer Cloud เติบโตขึ้น 24%

อย่างไรก็ตาม รายได้จากกลุ่ม More Personal Computing ลดลง 4% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 1.2854 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยรายได้จาก Windows OEM และอุปกรณ์ต่าง ๆ ลดลง 7% และรายได้จากเนื้อหาและบริการของ Xbox ลดลง 10%

ในด้านกำไร ภายใต้มาตรฐานการบัญชีทั่วไป (GAAP) กำไรสุทธิในไตรมาสที่ 4 ของปีงบประมาณของไมโครซอฟท์อยู่ที่ 3.5766 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 31% เมื่อเทียบรายปี ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลด (diluted EPS) อยู่ที่ 4.81 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 32% เมื่อเทียบรายปี ส่วนภายใต้มาตรฐาน Non-GAAP (ไม่รวมผลกระทบจากการลงทุนใน OpenAI) กำไรสุทธิอยู่ที่ 3.5286 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 22% เมื่อเทียบรายปี และกำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้ว (adjusted EPS) อยู่ที่ 4.74 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 23% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 4.24 ดอลลาร์อย่างมาก

สิ่งที่น่าจับตาคือ ผลประกอบการในไตรมาสนี้รวมรายการที่เกิดขึ้นครั้งเดียวหลายรายการ ได้แก่ กำไรจากการลงทุนใน Anthropic มูลค่า 3.2 พันล้านดอลลาร์ (ช่วยเพิ่ม EPS ประมาณ 0.33 ดอลลาร์) กำไรสุทธิจากการลงทุนใน OpenAI ช่วยเพิ่ม EPS ประมาณ 0.07 ดอลลาร์ ตลอดจนค่าใช้จ่ายในการเลิกจ้างและค่าเผื่อการด้อยค่าของ Xbox ซึ่งบางส่วนได้รับการชดเชยด้วยค่าใช้จ่ายในโครงการลาออกโดยสมัครใจที่ต่ำกว่าคาด โดยรายการปลีกย่อยดังกล่าวข้างต้นรวมกันแล้วช่วยหนุน EPS เพิ่มขึ้นประมาณ 0.27 ดอลลาร์ เมื่อเทียบกับคำแนะนำที่ให้ไว้เมื่อวันที่ 29 เมษายน ทั้งนี้ บริษัทเน้นย้ำว่าหากไม่รวมรายการเหล่านี้ รายได้ กำไรจากการดำเนินงาน และ EPS ยังคงสูงกว่าคาดในทุกด้าน

ซีอีโอ นาเดลลา กล่าวว่า "เรากำลังผลักดันขอบเขตสูงสุดบนเส้นโค้งต้นทุนต่อผลลัพธ์ เพื่อให้มั่นใจว่าลูกค้าทุกคนสามารถแปลงโทเคนให้เป็นผลลัพธ์ทางธุรกิจได้"