ชัยชนะของทรัมป์อาจทำเฟดขึ้นดอกเบี้ย แต่ตลาด AI จะพุ่งหากแฮร์ริสชนะ

Investing.com - ชัยชนะของโดนัลด์ ทรัมป์และการควบคุมสภาคองเกรสโดยพรรครีพับลิกัน หรือที่เรียกว่า "คลื่นแดง" อาจนำไปสู่การเพิ่มขึ้นในผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และทำให้เฟดมีแนวโน้มที่จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยและสนับสนุนหุ้นในกลุ่มพลังงานและการเงิน ขณะที่ชัยชนะของกมลา แฮร์ริสจะทำให้ผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีอยู่ที่ประมาณ 4% และช่วยขยายตลาดหุ้นที่ขับเคลื่อนโดย AI

"เราคิดว่าชัยชนะของทรัมป์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากมาพร้อมกับการควบคุมสภาคองเกรสโดยพรรครีพับลิกัน อาจส่งผลให้มีการขยายตัวด้านการคลังและการผ่อนคลายการกำกับดูแลทางการเงิน" Capital Economics กล่าวในบันทึกเมื่อวันจันทร์ โดยระบุว่าสถานการณ์นี้ "อาจผลักดันให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเพิ่มสูงขึ้นและส่งผลดีต่อหุ้นสหรัฐฯ ในระยะสั้น"

ชัยชนะของทรัมป์อาจทำให้ผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 4.5-5% ภายในสิ้นปี 2025 โดยได้แรงหนุนจากการคาดการณ์เรื่องการขาดดุลงบประมาณที่มากขึ้นและแนวโน้มการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของเฟด

อย่างไรก็ตาม แนวโน้มการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของเฟดนั้นจะไม่สิ้นสุดตลาดกระทิงในทันที เนื่องจากนโยบายที่คาดหวังของทรัมป์ เช่น การขยายตัวทางการคลังและการยกเลิกการกำกับดูแล อาจสนับสนุนตลาดหุ้นสหรัฐฯ ได้ชั่วคราว โดยเฉพาะในกลุ่มพลังงานและการเงิน

ในทางกลับกัน หากกมลา แฮร์ริสชนะการเลือกตั้งก็จะเกิดแนวโน้มในการสานต่อแนวนโยบายปัจจุบันภายใต้รัฐบาลของโจ ไบเดนต่อไป ตามการคาดการณ์ของ Capital Economics คาดการณ์ว่าอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรอายุ 10 ปีจะยังคงอยู่ที่ประมาณ 4% การหลีกเลี่ยงการพุ่งขึ้นของผลตอบแทนพันธบัตรจะช่วยขยายตลาดหุ้นที่ขับเคลื่อนด้วย AI เนื่องจากแฮร์ริสถูกมองว่ามีแนวโน้มจะรักษาสถานะทางการคลังและนโยบายการเงินไว้ในแบบเดิม

ชัยชนะของทรัมป์อาจทำให้เงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นอีก 5-10% ภายในปีหน้า Capital Economics กล่าว แต่การเพิ่มขึ้นดังกล่าวก็อาจมีข้อจำกัดเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนทางการคลังอาจกดดันค่าเงินได้

อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์เหล่านี้ก็อาจไม่เป็นจริงหากการเป็นประธานาธิบดีของทรัมป์นำไปสู่สงครามการค้าเต็มรูปแบบ โดยเฉพาะกับจีน ขณะที่ทางแฮร์ริส ความเสี่ยงหลักก็คือการนำนโยบายแนวคิดก้าวหน้าเข้ามาหากพรรคเดโมแครตได้เสียงข้างมากในสภาทั้งสอง

เหลือเวลาอีกเพียงไม่กี่วันก่อนการเลือกตั้งของสหรัฐฯ ในวันที่ 5 พฤศจิกายน ผลสำรวจปัจจุบันชี้ให้เห็นว่าทรัมป์นำหน้าแฮร์ริสเล็กน้อย โดยผลกระทบจากการชนะของแฮร์ริสหรือทรัมป์ต่อตลาดในช่วงหลังการเลือกตั้ง “จะขึ้นอยู่กับว่าผลลัพธ์ที่ต่างกันนั้นถูกคาดการณ์ไว้แล้วมากน้อยเพียงใด” ตามคำกล่าวของ Capital Economics