แนวโน้มราคาทองคำ: ทองคำกลับสู่ระดับ 4,200 ดอลลาร์ก่อนรายงาน CPI เดือนกันยายนของสหรัฐฯ การปรับตัวขึ้นจะดำเนินต่อไปได้หรือไม่?

ในแง่ของปัจจัยพื้นฐาน ปัจจัยหลักที่ส่งผลกระทบต่อการเคลื่อนไหวของราคาทองคำในช่วงนี้คือ ราคาน้ำมันและทิศทางของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ

โดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีสหรัฐ ประกาศเมื่อวันอาทิตย์ว่า รัสเซียและยูเครนได้บรรลุข้อตกลงหยุดยิงในส่วนของโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน โดยมีผลบังคับใช้ในทันที อย่างไรก็ตาม โวโลดิเมียร์ เซเลนสกี ประธานาธิบดียูเครน ระบุว่าเขายังคงรอรายละเอียดเฉพาะเจาะจงของข้อตกลงดังกล่าว ซึ่งทำให้ยังคงมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการบังคับใช้ข้อตกลงนี้

หลังจากการประกาศดังกล่าว ตลาดต่างคาดหวังเพิ่มขึ้นว่าการจัดส่งพลังงานของรัสเซียจะเริ่มฟื้นตัว ส่งผลให้ราคาน้ำมันในตลาดโลกปรับตัวลดลงอย่างเห็นได้ชัด โดยในการซื้อขายช่วงเช้าวันจันทร์ที่ตลาดเอเชีย ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ร่วงลงถึง 1.3% สู่ระดับ 102.33 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ WTI ลดลง 1.7% สู่ระดับ 89.61 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

การย่อตัวลงของราคาน้ำมันช่วยผ่อนคลายแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่เกิดจากต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้น ซึ่งช่วยลดความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐได้ย่อตัวลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ประมาณ 102.16 ซึ่งช่วยหนุนราคาทองคำที่ซื้อขายในรูปสกุลเงินดอลลาร์ได้ส่วนหนึ่ง

อย่างไรก็ตาม แรงกดดันด้านเงินเฟ้อของสหรัฐยังคงอยู่ในระดับสูง และแนวโน้มนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐยังไม่ได้เปลี่ยนแปลงไปอย่างมีนัยสำคัญ จากข้อมูลของ CME FedWatch Tool ตลาดคาดการณ์ว่ามีโอกาสราว 19.4% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนตุลาคม ขณะที่ความน่าจะเป็นที่จะมีการปรับขึ้นดอกเบี้ยก่อนเดือนธันวาคมยังคงอยู่ที่ 84.4%

ในสัปดาห์นี้ ตลาดจะให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับการเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนกันยายนของสหรัฐในวันพุธ (14 ตุลาคม) รวมถึงข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และยอดค้าปลีกที่จะเปิดเผยในวันพฤหัสบดี

ปัจจุบัน ตลาดคาดการณ์ว่าดัชนี CPI ทั่วไปของสหรัฐในเดือนกันยายนจะเพิ่มขึ้นเป็น 3.6%–3.7% เมื่อเทียบรายปี จากระดับ 3.4% ในเดือนสิงหาคม ซึ่งเป็นผลมาจากราคาพลังงานที่ปรับตัวสูงขึ้นก่อนหน้านี้เป็นสำคัญ ขณะที่ดัชนี CPI พื้นฐานคาดว่าจะเพิ่มขึ้นประมาณ 2.5% เมื่อเทียบรายปี

หากตัวเลข CPI จริงออกมาต่ำกว่าที่คาดไว้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากเงินเฟ้อพื้นฐานชะลอตัวลงอีก ตลาดอาจลดความคาดหวังเรื่องการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในสิ้นปีนี้ ซึ่งจะกดดันดัชนีดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ พร้อมทั้งสร้างปัจจัยเอื้ออำนวยให้ราคาทองคำเดินหน้ารีบาวด์ต่อ ในทางกลับกัน หากอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าที่คาดไว้อีกครั้ง ราคาทองคำอาจกลับมาเผชิญแรงกดดันจากสภาวะอัตราดอกเบี้ยสูงอีกครั้ง

กราฟรายวันราคาทองคำ ที่มา: TradingView

เมื่อพิจารณากราฟรายวันของราคาทองคำ ราคากลับมาดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในสัปดาห์ที่ผ่านมาหลังจากพบแนวรับใกล้ระดับ 4,066 ดอลลาร์ พร้อมทั้งกลับขึ้นมาเหนือระดับตัวเลขกลมๆ สำคัญที่ 4,100 ดอลลาร์ และ 4,200 ดอลลาร์ เนื่องจากโมเมนตัมขาลงระยะสั้นอ่อนกำลังลง ขณะเดียวกัน กราฟรายสัปดาห์ของสัปดาห์ที่แล้วได้ก่อตัวเป็นแท่งเทียนกระทิงที่มีไส้เทียนล่างยาว ซึ่งช่วยเสริมโมเมนตัมขาขึ้นระยะสั้นให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้น

ในปัจจุบัน ราคาทองคำแตะเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันในวันนี้ ซึ่งเป็นการเพิ่มแนวต้านด้านบนในระยะสั้นและอาจส่งผลให้เกิดการย่อตัวลงสู่ระดับ 4,170 ดอลลาร์ นักเทรดสามารถรอให้ราคามีเสถียรภาพหลังจากการย่อตัวลง ก่อนที่จะพิจารณาเปิดสถานะซื้อ

ในส่วนของแนวต้านฝั่งขาขึ้น แนวต้านหลักที่ต้องจับตาดูอยู่ใกล้ระดับ 4,230 ดอลลาร์ หากปรับตัวทะลุผ่านระดับนี้ได้ จะขยายช่วงขาขึ้นไปสู่ระดับ 4,250 ดอลลาร์ โดยมีระดับ 4,300 ดอลลาร์เป็นเป้าหมายถัดไปที่สูงขึ้น การยืนเหนือระดับ 4,300 ดอลลาร์ได้อย่างมั่นคง จะเปิดช่วงขาขึ้นไปสู่ระดับ 4,400 ดอลลาร์

ในส่วนของแนวรับฝั่งขาลง แนวรับหลักที่ต้องจับตาดูอยู่ใกล้ระดับ 4,170 ดอลลาร์ หากราคาปรับตัวลงหลุดต่ำกว่าระดับนี้ แนวรับถัดไปที่ต้องจับตาดูจะอยู่ใกล้ระดับ 4,150 ดอลลาร์ และถัดลงไปคือระดับ 4,100 ดอลลาร์

เนื้อหานี้ได้รับการแปลโดยปัญญาประดิษฐ์ (AI) และผ่านตรวจสอบโดยมนุษย์ มีไว้เพื่อการอ้างอิงและข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่การแนะนำการลงทุนแต่อย่างใด