트럼프의 ’크고 아름다운’ 법안, 국내 제조업과 국방 산업 부양

Investing.com - 워싱턴의 최신 "크고 아름다운" 조정 법안이 미국 산업 및 국방 분야의 중요한 출발점으로 자리 잡고 있습니다. 씨티 애널리스트들은 의회의 추가 우선순위가 청정 에너지 인센티브가 새로운 역풍에 직면하는 가운데 국내 제조업, 국방 지출 및 인프라에 새로운 지원을 제공할 수 있다고 지적했습니다.

"하원 버전은 의미 있는 출발점을 나타내며 대통령과 공화당 의원들의 주요 우선순위를 반영합니다," 씨티 애널리스트들은 최근 보고서에서 말하며, 법안이 변경될 가능성이 있지만 그 프레임워크는 향후 몇 달 동안 정책 논의를 주도할 것이라고 덧붙였습니다.

청정 에너지 인센티브가 표적이 되었지만, 아직 사라지지 않았다

하원 법안의 놀라운 조항은 IRA 관련 청정 에너지 세금 인센티브의 단계적 폐지를 가속화하는 것으로, 이는 재생 에너지 수요에 부담을 주고 Quanta Services Inc (NYSE:PWR)와 MasTec Inc (NYSE:MTZ) 같은 주식에 압력을 가할 수 있습니다. 그러나 씨티의 워싱턴 접촉자들은 "공화당이 대표하는 여러 주에서 상대적으로 상당한 재생 에너지 생산(및 일자리)이 있다"는 점을 고려할 때 상원이 덜 심각한 제한을 추진할 가능성이 높다고 봅니다.

"우리는 궁극적으로 각각에 대해 상대적으로 지속 가능한 성장 궤도를 예상합니다," 씨티는 부담이 남아 있지만 재생 에너지에 대한 전망이 헤드라인이 시사하는 것만큼 암울하지 않다고 제안했습니다.

국내 제조업 부양

청정 에너지 논쟁을 넘어, 공장 투자에 대한 100% 비용 처리(부동산 포함)를 위한 법안 조항은 그대로 유지될 가능성이 높으며, 트럼프 대통령의 국내 제조업 인센티브 추진을 지원합니다. 씨티는 이것이 로크웰 오토메이션(NYSE:ROK)과 에머슨 일렉트릭(NYSE:EMR) 같은 산업 자동화 기업, 그리고 Acme United Corporation(NYSE:ACU), 제이콥스 엔지니어링(NYSE:J), 플루오르(NYSE:FLR) 같은 엔지니어링 및 건설 기업에 장기적으로 긍정적이라고 봅니다. 애널리스트들은 이러한 인센티브가 국내 노출도가 높은 광범위한 "멀티" 섹터에 순풍이 될 것으로 예상합니다.

국방 지출 증가 예상

국방에 관해서는, 씨티의 접촉자들은 조정 법안의 1,500억 달러 의무 지출이 유지될 것으로 예상하며, 상원도 그 수준에 동의하고 있습니다. 2026 회계연도 기본 예산도 행정부의 8,920억 달러 제안보다 높게 나올 가능성이 있으며, 하원과 상원 모두 9,000억 달러 이상의 수치를 고려하고 있습니다. 씨티는 의회에서 단순히 하드웨어가 아닌 산업 기반으로부터 더 많은 서비스를 구매하려는 "증가하는 움직임"이 있다고 지적하며, 이는 시간이 지남에 따라 국방 계약자 환경을 재편할 수 있는 추세입니다.

인프라: IIJA 대체 작업 진행 중

앞으로, 입법자들은 이미 만료되는 인프라 투자 및 일자리 법(IIJA)의 대체를 위해 작업하고 있으며, 초당적 노력은 주에 대한 공식 자금 증대와 보조금 통합에 초점을 맞추고 있습니다. "IIJA 플러스" 법안이 아직 초안 단계에 있지만, 씨티는 내년에 강력한 패키지에 대한 강한 지지를 예상하며, 이는 CRH PLC(LON:CRH), 벌칸 머티리얼(NYSE:VMC), 마틴 마리에타 머터리얼스(NYSE:MLM), Titan America SA(NYSE:TTAM) 같은 중장비 건설 자재 생산업체에 긍정적입니다.

무역 및 관세: 불확실성 지속

무역에 관해서, 씨티의 워싱턴 소식통은 기본 10% 관세가 유지될 것으로 예상하지만, 대규모 확대에 대한 욕구는 거의 없다고 봅니다. 애널리스트들은 특히 최근 중국과 영국에 대한 관세를 낮추는 움직임을 고려할 때, 무역의 "조건을 변경"하는 것만으로도 행정부가 승리를 주장하기에 충분할 수 있다고 언급합니다. 그럼에도 불구하고, 중국에 대응하기 위한 초당적 관심은 AI와 제약에 대한 지원이나 새로운 제재와 같은 추가 조치가 테이블에 오를 수 있음을 의미합니다.

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