번스타인, 상승 잠재력 부족으로 BHP 주식 하향 조정

Investing.com — 번스타인은 2026년부터 시작되는 철광석 가격 전망 하향 조정에 따른 제한적 상승 가능성을 이유로 BHP 빌리턴 ADR(NYSE:BHP)(ASX:BHP) 주식을 ’아웃퍼폼’에서 ’시장 수준’으로 하향 조정했습니다.

브로커는 또한 BHP의 목표가를 주당 £20에서 £19로 낮췄습니다.

BHP의 미국 상장 주식은 화요일 장 전 거래에서 1% 이상 하락했습니다.

이번 하향 조정은 시만두(Simandou)에서 나오는 새로운 공급량이 향후 몇 년 동안 시장을 공급 과잉 상태로 밀어붙일 것으로 예상되면서 번스타인의 철광석 부문에 대한 전망이 전반적으로 변화하는 가운데 이루어졌습니다.

분석가들은 이제 철광석 가격이 실질 2025년 달러 기준으로 $79-85/t 범위에서 안정화될 것으로 보고 있으며, 이는 이전 가정보다 훨씬 낮은 수준입니다.

"우리는 2026년부터 철광석 가격 전망을 낮춘 후 의미 있는 상승 가능성이 보이지 않기 때문에 BHP를 ’아웃퍼폼’에서 ’시장 수준’으로 하향 조정합니다,"라고 분석가 밥 브래킷은 메모에서 밝혔습니다.

브래킷은 2024년 9월의 이전 상향 조정이 철광석 가격의 초기 모멘텀을 일부 포착했지만, 결국 BHP의 장기 구리 전략에 대한 투자자들의 우려로 상쇄되었다고 언급했습니다.

번스타인은 글로벌 철광석 공급이 2030년까지 연간 2.2% 성장할 것으로 예상하며, 이는 연간 0.5%에 불과한 예상 수요 증가율을 앞지를 것으로 보고 있습니다.

번스타인에 따르면, 그 결과 시장은 "향후 10년 동안 충분히 공급될 것"이며, BHP와 같은 생산업체의 마진과 밸류에이션에 더 큰 압박을 가할 것입니다.

BHP 하향 조정 외에도, 번스타인은 Rio Tinto(NYSE:RIO)의 목표가를 10% 낮춘 주당 £56로 조정하면서도 ’아웃퍼폼’ 등급을 유지했습니다. 이 회사는 Oyu Tolgoi 구리 성장과 Simandou 철광석 개발의 잠재적 상쇄 요인을 언급했으며, 이는 약화된 철광석 가격을 균형 잡는 데 도움이 될 수 있다고 밝혔습니다.

Anglo American(JO:AGLJ)은 여전히 ’시장 수준’으로 평가되며, 목표가는 6%의 제한적 상승 가능성을 반영해 4% 낮춘 주당 £22로 조정되었습니다. Vale 역시 ’시장 수준’ 등급을 유지하며, 번스타인은 목표가를 7% 낮춘 $11.25로 조정했으며, 이는 15%의 상승 가능성을 시사합니다.

이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.