미즈호, AI 서버 관련 주식 목표가 상향 조정

Investing.com — 미즈호는 공급망 전반에 걸친 수요 증가와 모멘텀을 이유로 여러 AI 서버 관련 주식의 목표가를 상향 조정했다.

이 증권사는 AMD(NASDAQ:AMD)의 목표가를 117달러에서 135달러로, 델(NYSE:DELL)의 목표가를 140달러에서 145달러로, Super Micro Computer(NASDAQ:SMCI)의 목표가를 32달러에서 40달러로 상향 조정하면서, 해당 그룹에 대해 아웃퍼폼 또는 중립 등급을 유지했다.

Nvidia(NASDAQ:NVDA), 브로드컴(NASDAQ:AVGO), Credo Technology Group Holding Ltd(NASDAQ:CRDO), 델의 실적 발표를 앞두고, 미즈호는 일본의 데일 가이와 홍콩의 케빈 왕 애널리스트와 함께 분기별 AI 서버 콜을 진행했다. 금요일 고객 대상 보고서에서 미즈호는 이 콜에서 얻은 여러 핵심 내용을 강조했다.

특히, 이 증권사는 브로드컴이 2026년까지 "커스텀 실리콘 ASIC의 강력한 성장"으로부터 혜택을 받을 것으로 보고 있으며, 이는 구글의 MTIA2와 OpenAI 및 애플(NASDAQ:AAPL)의 예상 배치에 의해 뒷받침될 것이라고 전했다.

애널리스트들은 용량이 10만 웨이퍼를 초과할 수 있음에도 "2026년까지 AVGO CoWoS 수요가 상승할 가능성"을 보고 있다. 브로드컴에 대한 목표가 변경은 없었지만, 이 회사는 아웃퍼폼 등급과 250달러의 목표가를 재확인했다.

한편, 애널리스트들은 Nvidia의 단기 실적이 H20 단계적 폐지와 블랙웰의 느린 증가로 인해 혼조세를 보일 수 있지만, "GB200 NVL72가 GB200/300 HGX 출하와 함께 증가하는" 하반기에 대해서는 낙관적인 견해를 유지하고 있다.

애널리스트들은 Nvidia에 대한 168달러 목표가와 아웃퍼폼 등급을 유지했다.

트럼프 대통령의 중동 방문에 따른 호재도 언급되었다. 미즈호는 SMCI의 DataVolt와의 200억 달러 파트너십, AMD의 HUMAIN과의 100억 달러 협력, 그리고 UAE에 연간 50만 개 GPU 할당으로 예상되는 Nvidia의 혜택을 강조했다.

"우리는 트럼프 대통령의 중동 ’셰이크-업’으로 추가적인 혜택을 예상한다"고 보고서는 밝혔다.

AMD에 대해, 이 회사는 또한 2025년 하반기에 예정된 MI355X GPU 증가가 중국으로의 MI308 출하 금지로 인한 역풍을 상쇄할 잠재적 요인이 될 것이라고 지적했다.

델의 경우, 목표가 상향은 주로 강력한 AI 서버 파이프라인과 예상되는 PC 교체 주기에 의해 주도되었다.

한편, SMCI는 AI 서버 배치에서의 리더십 덕분에 목표가가 상향 조정되었지만, 애널리스트들은 "증가하는 경쟁과 약한 AI 서버 마진"에 대해 주의를 당부했다.

미즈호는 또한 Credo에 대한 아웃퍼폼 등급을 재확인하며 목표가를 70달러로 유지했고, 하이퍼스케일러 참여 강화와 데이터 센터 상호 연결 솔루션의 성장 잠재력을 언급했다.

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