Circle은 실적 부진과 매출 하락으로 주가가 하락했습니다

서클 인터넷 그룹(NYSE: CRCL)은 수요일 장 초반 거래에서 2분기 순이익이 월가 예상치를 웃돌았지만 매출은 예상치를 하회하면서 주가가 4% 가까이 하락했습니다.

중동 지역의 새로운 분쟁으로 암호화폐 시장의 변동성이 커지면서 스테이블코인 수요도 해당 분기 동안 증가했습니다. 투자자들은 위험도가 높은 토큰에 대한 노출을 줄이고 달러 연동 자산에 더 많은 자금을 투자했습니다.

Circle은 6월 말로 끝나는 3개월 동안 매출과 적립금 수익을 합쳐 7억 100만 달러를 기록했으며, 이는 전년 동기 대비 7% 증가한 수치입니다. 지속 사업 부문의 이익은 4,800만 달러로, 전년 동기의 큰 손실과 대비됩니다.

Circle은 USDC 사용량을 늘리고 있지만, 낮은 이자 수익률로 인해 적립금 수익은 제한되고 있습니다

6월 말 기준 유통 중인 USDC(미국 달러 디클로저) 금액은 733억 달러로 전년 대비 19% 증가했습니다. 해당 분기 평균 유통량은 765억 달러에 달해 25% 성장했습니다.

퍼블릭 블록체인에서의 활동은 훨씬 빠르게 증가했습니다. USDC는 해당 분기 동안 14조 8천억 달러 규모의 온체인 전송을 처리했는데, 이는 작년 대비 151% 증가한 수치입니다.

Circle은 USDC를 뒷받침하는 자산에서 6억 6,800만 달러의 수익을 창출했는데, 이는 전년 대비 5% 증가한 수치입니다. 이러한 증가는 사용된 토큰 수가 늘어난 데 기인하지만, 이자 수익률 하락으로 인해 증가폭은 줄어들었습니다. 준비금에 대한 평균 수익률은 66bp 하락한 3.5%를 기록했습니다.

구독, 서비스 및 기타 제품 매출은 3,400만 달러로 41% 증가했습니다. 유통 비용을 차감한 후 남은 순이익은 2억 8,900만 달러로 15% 상승했습니다. 관련 마진은 302bp 증가한 41%를 기록했습니다.

조정 EBITDA 마진은 50%로 329bp 하락했습니다. 지속 사업 부문의 이익은 총 매출 및 적립금 수익의 7%에 해당합니다.

Circle은 유통, 거래 및 기타 관련 비용에 4억 1,200만 달러를 지출했습니다. 이 수치는 주로 유통 파트너에 대한 지급액 증가로 인해 1% 증가했습니다.

표준 영업 비용은 작년 IPO 보상 비용이 비교 대상에서 제외되면서 56% 감소한 2억 5,400만 달러를 기록했습니다. 조정 후 비용은 여전히 23% 증가한 1억 4,600만 달러였습니다. 서클은 엔지니어링, 새로운 인프라, 인공지능 시스템 및 향후 제품에 더 많은 투자를 했습니다.

해당 회사는 분기 말 기준 자체 플랫폼에 124억 달러 상당의 USDC를 직접 보유하고 있었는데, 이는 전년 동기 대비 두 배 이상 증가한 수치입니다. 여기에 저장된 USDC는 일일 평균 총 유통량의 19.5%를 차지했으며, 이는 1,204bp(베이시스 포인트) 증가한 것입니다.

사용자들은 해당 분기 동안 830억 달러 상당의 새로운 USDC를 , 이는 97% 증가한 수치입니다. 또한, 사용자들은 상환을 위해 870억 달러를 반환했는데, 이는 113% 증가한 수치입니다.

USDC는 6월 말 기준 대규모 공인 달러화 기반 스테이블코인 시장에서 27%의 점유율을 기록했습니다. 이는 전년 대비 66bp 하락한 수치입니다.

USDC를 10달러 이상 보유한 활성 온체인 지갑 수는 24% 증가한 700만 개에 달했습니다.

Circle의 결제 네트워크는 기관 거래량 증가에도 기여했습니다. 분기 마지막 30일을 기준으로 Circle 결제 네트워크의 연간 거래량은 147억 달러에 달했습니다. 이는 전 분기 대비 76% 증가한 수치입니다. 또한, 가입 금융 기관 수는 29% 증가한 175개에 이르렀습니다.

Circle은 Arc가 일반에 공개되기 전에 은행 및 결제 회사들과 협력 관계를 구축하고 있습니다

Circle은 9월 16일에 Arc 블록체인을 일반에 공개할 예정입니다. 이미 100개 이상의 기업과 개발팀이 이 네트워크를 활용하고 있습니다.

Arc에는 비공개 거래 기능, 프로그래밍 가능한 금융 도구, 자율 소프트웨어 지원 및 기존 자산의 토큰화된 버전을 발행하는 시스템이 포함될 것입니다.

Circle은 실적 발표에서 첫 외부 검증 기관 그룹을 발표했습니다. 이 목록에는 BlackRock(NYSE: BLK), Galaxy Digital(Nasdaq: GLXY), Global Payments(NYSE: GPN), Intercontinental Exchange(NYSE: ICE), Mastercard(NYSE: MA), SBI Holdings(TSE: 8473), Standard Chartered(LSE: STAN), Sumitomo Corporation(TSE: 8053) 및 Visa(NYSE: V)가 포함됩니다.

DTCC와 MoneyGram은 Arc의 검증에도 참여할 예정입니다. 이러한 체계 하에서 블록체인을 사용하는 금융 회사들은 블록체인 보호 및 운영에 참여하게 됩니다.

블랙록, BNY 멜론(NYSE: BK), DTCC, 스탠다드차타드는 Arc와의 연계 가능성을 타진하고 있습니다. 이들의 프로젝트는 토큰화된 증권, 암호화폐 수탁, 스테이블코인 접근, 외환 거래, 환매 계약 등을 포괄합니다.

블랙록은 기관 유동성 펀드인 BUIDL을 Arc 플랫폼에서 출시할 예정입니다 . DTCC는 기업들이 예탁결제원을 통해 보유한 자산의 블록체인 버전을 생성할 수 있도록 지원할 계획입니다.

BNY Mellon은 자사의 디지털 자산 수탁 서비스에 USDC의 직접 생성 및 상환 기능을 추가했습니다. 이 은행은 이미 스테이블코인을 뒷받침하는 대부분의 자산을 보유하고 있습니다.

스탠다드차타드는 기관 고객이 기존 화폐를 USDC로 교환하고 동일한 계좌를 통해 토큰을 상환할 수 있도록 하는 뱅크런 시스템을 도입했습니다.

Circle은 USDC 유통량에 대한 장기 전망치를 연평균 40% 복합 성장률로 유지했습니다. 또한 기타 수익에 대한 2026년 전망치를 1억 5천만 달러에서 1억 7천만 달러에서 3억 1천만 달러에서 3억 3천만 달러 범위로 상향 조정했습니다.

또한, 회사는 상향 조정했습니다 . 연간 조정 영업 비용 목표는 5억 7천만 달러에서 5억 8천 5백만 달러로 유지했습니다.

암호화폐 분야의 최고 전문가들이 이미 저희 뉴스레터를 구독하고 있습니다. 함께하고 싶으신가요? 지금 바로 참여하세요.