브라질과 아르헨티나가 스테이블코인에 투자하는 가운데 IMF는 감독상의 허점을 지적했습니다

남미 최대 경제국들은 규제 승인을 기다리지 않고 디지털 자산 대안 시장으로의 진출을 본격적으로 추진하고 있으며, 브라질과 아르헨티나가 새로운 금융 영역 개척에 앞장서고 있습니다. 

이번 주 국제통화기금(IMF)이 브라질의 국경 간 자금 이체 대부분이 암호화폐를 통해 이루어지고 있다고 발표하면서 이러한 변화가 다시 한번 확인되었습니다. 이와 비슷한 시기에 아르헨티나 은행 그룹들이 중앙은행의 금지 조치에도 불구하고 자체 페소 스테이블코인을 구축하고 있다는 소식이 전해졌습니다.

브라질 사람들은 이제 전통적인 자본에 암호화폐를 더 많이 보내고 있습니다

국제통화기금(IMF)이 라틴 아메리카 최대 경제국인 브라질의 금융 시스템 안정성을 평가한 최신 보고서에서 암호화폐의 영향력이 두드러지게 나타났습니다. 2017년 이후 꾸준히 증가하여 기존 송금 방식을 앞지르면서, 디지털 자산, 특히 스테이블코인은 브라질에서 자금을 주고받는 주요 수단으로 자리 잡았습니다.

기업과 개인 사용자에게 스테이블코인이 매력적인 이유에 대해 IMF가 2018년 이후 처음으로 실시한 브라질 경제 분석 보고서에서는 더 저렴한 송금 수수료와 세금 혜택을 지적했습니다.

IMF가 브라질의 암호화폐 도입에 대해 신중한 이유는 무엇일까요?

IMF는 또한 스테이블코인 수요와 S&P 500, VIX 변동성 지수, Bitcoin. IMF에 따르면 이러한 발견은 디지털 자산으로의 전환이 국가의 광범위한 경제 구조 내에서 자리를 잡았음을 보여줍니다. 가격, 환율, 금리, 세금 정책 변화와 같은 경제 지표 간의 상관관계를 발견했습니다

일부에서는 환영하는 분위기였지만, IMF는 브라질 중앙은행 이 가상화폐 서비스 제공업체 감독 에서 다루지 않은 몇 가지 영역에 대해 우려를 표명했습니다 . IMF가 지적한 문제점은 다음과 같습니다.

• 사용자에 대한 법적 보호가 불충분함
• 보관 중인 자산 처리 기준이 불분명함
• 여행 규칙의 불충분성
• 자금 이체 trac및 자금세탁 방지 기준의 미흡

브라질 의회는 이미 디지털 자산을 적절한 법적 규제 범위에 포함시키기 위한 작업을 진행 중입니다. 법안 4308/2024는 스테이블코인에 대한 법적 경계를 명확히 defi할 것으로 예상되지만, 국내에서는 스테이블코인을tron화폐로 분류하지 않으려는 움직임도 이미 존재합니다.

보고서는 이러한 격차를 해소하기 위해서는 브라질 규제 당국이 해외 규제 당국과 보고 의무를 공유해야 한다고 주장했습니다.

아르헨티나의 주요 은행들이 스테이블코인에 투자에 나선다

미국에서는 라틴 아메리카 3위 경제 대국인 페소화로 표시되는 스테이블코인에 대한 수요가 높습니다. Iproup에 따르면, 두 개의 대형 은행 그룹이 일반 예금자가 아닌 기관 투자자를 대상으로 재무 운영, 온체인 이벤트 기반 결제, 담보 대출 등에 사용될 페소 연동 토큰을 준비하고 있다고 합니다.

그중 하나인 BIND Group은 20억 달러 이상의 자산을 운용하고 BIND Banco Industrial을 소유하고 있으며, 자체 가상자산 서비스 제공업체인 BEN을 통해 자체 토큰을 구축하고 있습니다. 이러한 움직임은 이달 초 해당 금융 대기업이 기관 고객 서비스를 위해 Circle과 파트너십을 체결했다는 보도와 trac을 같이합니다.

두 회사 중 다른 하나인 피터슨 그룹(The Petersen Group)은 여러 지역 은행을 소유 및 운영하고 있으며, 별도의 DIPE 상품을 개발 중입니다. 이 회사의 상품은 암호화폐 서비스 제공업체인 리리움(Lirium)의 지원을 받고 있으며, 이미 백서를 공개했습니다.

2022년 금지 조치가 그들의 계획에 영향을 미칠까요?

아르헨티나 중앙은행은 2022년 5월부터 민간 은행의 암호화폐 서비스 직접 제공을 금지했습니다. 따라서 두 은행 모두 자회사를 통해 사업을 진행하고 있습니다.

중앙은행이 금지 조치를 해제하는 방안을 검토 중이라는 보도가 나오면서 이러한 임시방편조차 필요하지 않을 수도 있습니다. 하지만 증권 규제 당국이 아르그트 페소 스테이블코인을 필요한 규정을 준수하지 않고 발행된 증권으로 간주하여 발행을 금지했기 때문에 그 길이 아직 불확실합니다.

현지 통화 스테이블코인이 차세대 경쟁의 중심이 되는 이유는 무엇일까요?

자국산 토큰에 대한 요구는 이 지역 전반에 걸친 논의를 반영합니다. 세계경제포럼(WEF)에서 리피오(Ripio)의 창립자 겸 CEO인 세바스티안 세라노는 테더(Tether)의 USDT와 같은 달러 기반 코인이 라틴 아메리카에서 인플레이션 헤지 수단으로 자리 잡았지만, 외국에서 발행된 디지털 달러에 의존하는 것은 정책 결정자들이 자국의 통화 공급을 관리하는 데 사용하는 도구를 약화시킨다고 경고했습니다. 그는 대신 자국 통화로 뒷받침되는 스테이블코인을 제안합니다.

규모가 이 문제의 심각성을 보여줍니다. 디지털 챔버(Digital Chamber)는 2025년 라틴 아메리카 전역의 스테이블코인 거래량이 3,240억 달러에 달할 것으로 예상하며, 이는 전년 대비 89% 증가한 수치라고 발표했습니다. 브라질에서는 암호화폐 거래량의 90% 이상, 아르헨티나에서는 60% 이상이 스테이블코인으로 이루어질 것으로 전망됩니다. 같은 보고서에 따르면 라틴 아메리카 기관의 71%가 이미 국경 간 결제에 스테이블코인을 사용하고 있으며, 이는 어느 지역보다 높은 비율입니다.

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