모건 스탠리는 스페이스X의 주가가 100달러에 도달할 경우 인공지능 사업 부문의 가치가 전혀 인정되지 않을 것이라고 밝혔습니다

모건 스탠리(NYSE: MS)는 스페이스X(NASDAQ: SPCX)의 주가가 투자자들이 현재 인공지능 사업부에 아무런 가치도 부여하지 않을 수준에 근접하고 있다고 밝혔습니다.

은행 측의 주장은 전적으로 주가가 주당 100달러까지 하락할 가능성에 기반하고 있는데, 이는 내부자 매도 기회가 열린 후 대부분의 거래자들이 고려하는 가격대입니다. 애널리스트 아담 조나스에 따르면, 이 가격에서는 회사의 AI 부문이 전혀 가치 있게 평가되지 않을 것이라고 합니다.

해당 주식은 이미 힘든 출발을 했습니다. SpaceX는 6월 중순 주당 135달러에 기업공개(IPO)를 통해 사상 최대 규모인 860억 달러를 조달했습니다.

초기에 매수세가 몰리면서 주가는 3거래일 만에 거의 50% 가까이 상승하여 225달러를 넘어섰습니다. 그러나 이러한 열기는 곧 사그라들었습니다. 이후 주가는 공모가 아래로 떨어져 현재 110.85달러에 거래되고 있으며, 이는 공모가보다 18% 낮은 가격입니다.

모건 스탠리는 스페이스X 인수 대상의 대부분이 인공지능과 관련이 있다고 밝혔습니다

조나스는 스페이스X의 목표 주가를 300달러로 유지했으며, 이 수치의 절반 이상은 AI 사업에서 비롯된 것입니다. 그는 금요일에 "점점 더 비관적인 투자 심리와 거의 변하지 않은 펀더멘털 사이의 현재 괴리가 스페이스X 주식에trac진입점을 만들어낸다고 생각합니다."라고 썼습니다

그의 메모에 따르면 많은 투자자들이 다음 달 보호예수가 만료될 때 주가 하락에 대비하고 있다고 합니다. 회사는 8월 4일에 첫 실적 발표를 할 예정이며, 이틀 후인 8월 6일부터 내부자들은 최대 9억 1150만 주를 매도할 수 있게 됩니다.

이는 거래 가능한 주식 수를 대략 두 배로 늘리는 것이며, 초기 주주들이 cash 를 위해 매도에 나설 경우 더 큰 압력을 가할 수 있습니다.

요나스는 시장이 그록(Grok)과 커서(Cursor)의 가치를 깎아내리고 있다고 말했습니다. 그는 "우리가 이야기를 나누는 대부분의 투자자들은 그록과 커서를 상당히 저평가하고 있다"고 썼습니다. 또한 "우주 및 연결 사업에 비해 높은 자본 지출이 필요하고, 경제성이 불확실하며, 경영진이 이 사업에 많은 시간을 투자해야 한다는 점을 고려할 때, 많은 투자자들이 AI 사업의 가치를 0 또는 마이너스로 보고 있다"고 덧붙였습니다

그러한 우려는 SpaceX에만 국한된 것이 아닙니다. 투자자들은 AI 칩, 데이터 센터, 전력, 네트워크 및 기타 지원 시스템에 수천억 달러를 투자할 계획인 기술 기업들의 주식을 매도하고 있습니다.

유가 상승은 또 다른 문제를 야기했습니다. 미국과 이란 간의 긴장 고조는 인플레이션 우려를 증폭시켰고, 불확실한 경제 상황으로 인해 투자자들은 암호화폐와 고성장 주식을 포함한 위험 자산 보유를 꺼리고 있습니다.

월가는 여전히 스페이스tron에 대해 강한 낙관론을 보이고 있습니다. 블룸버그 데이터에 따르면 스페이스X를 담당하는 애널리스트의 거의 80%가 매수 의견을 제시하고 있습니다. 평균 목표 주가는 약 232달러로 최근 주가의 두 배가 넘습니다.

골드만삭스(NYSE: GS), 뱅크오브아메리카(NYSE: BAC), 시티그룹(NYSE: C), JP모건 체이스(NYSE: JPM)는 모두 모건 스탠리의 IPO 주도에 참여한 후 해당 주식에 대해 매수 등급을 부여했습니다. 조나스는 33명의 애널리스트 중 세 번째로 높은 목표 주가를 제시하며 가장 강력한 낙관론자 중 한 명으로 꼽힙니다.

머스크가 주요 제품 출시 계획을 연기하면서 테슬라의 손실이 더욱 압박을 가중시키고 있습니다

일론 머스크의 회사들을 둘러싼 분위기는 불과 몇 주 만에 바뀌었다. 스페이스X 상장으로 그가 세계 최초의 억만장자가 된 지 한 달 만에 투자자들은 그의 약속이 가져올 결과에 대한 비용에 주목하기 시작했다.

SpaceX는 최고점에서 1조 달러 이상 가치를 잃었습니다. 그럼에도 불구하고 SpaceX의 1조 5700억 달러, 테슬라의 1조 2600억 달러의 시가총액은 두 회사 모두 미국 최대 상장 기업에 속하게 합니다.

테슬라(나스닥: TSLA)는 자체적인 악재에 직면했습니다. 전기차 회사인 테슬라는 예상치를 하회하는 실적을 발표했고, 2년 만에 처음으로 마이너스 cash 흐름을 기록했으며, 목요일에 주가가 14.5% 하락했습니다. 이로 인해 시가총액이 약 2,150억 달러 감소했습니다.

이번 결과는 기술 기업들이 인공지능의 수익이 명확해지기 전에 과도한 투자를 하고 있다는 우려를 더욱 증폭시켰습니다.

테슬라의 실적 발표에서 일론 머스크는 로보택시 서비스, 옵티머스 휴머노이드 로봇, 그리고 오랫동안 지연되어 온 전기 세미 트럭에 대한 기존 출시 일정을 하향 조정했습니다.

투자자들은 테슬라의 전기차 시장 점유율과 스페이스X의 로켓 발사 사업 점유율을 바탕으로 두 회사의 야심찬 계획에 대해 추가 비용을 지불해 왔다.

지지자들은 일론 머스크가 시장이 완전히 형성되기 전에 미리 시장을 파악한다고 말합니다. 일론은 두 회사 모두 주요 AI 기업으로 성장하기를 바란다고 밝혔지만, 여전히 먼저 시장에 진출한 기업들을 따라잡기 위해 노력하고 있습니다.

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