칼시 상인들은 호르무즈 해협의 해상 운송이 2027년 7월까지 정상화될 가능성을 50% 미만으로 보고 있습니다

월가 트레이더들은 호르무즈 해협을 통한 해상 운송이 정상으로 돌아오는 데 시간이 걸릴 것으로 예상하고 있습니다. 칼시 해협의trac은 금요일 오후 50% 미만이었습니다.

2027년 7월까지 정기적인 접속이 가능할 확률은 이틀 전 거의 70%에서 47%로 떨어졌습니다. 이러한 하락세는 미국이 이란 시설에 대한 공격을 13일 연속으로 이어가고 트럼프 대통령이 악시오스와의 인터뷰에서 또 다른 "대규모 공격"이 뒤따를 수 있다고 언급한 직후에 나타났습니다.

단기 전망은 더욱 암울해 보입니다. 칼쉬에 따르면, 호르무즈 해협이 연말까지 정기적인 선박 통행을 재개할 확률은 38%에 불과합니다. 최상의 경우에도 2027년 4월까지 회복될 확률은 48%에 그칩니다. 이trac은 IMF 포트워치(PortWatch) 데이터에서 7일 평균 선박 통행량이 60척을 넘어야 발효됩니다. 현재 이 수치는 약 12척에 불과합니다.

전투로 인해 호르무즈 해협과 홍해의 해상 운송 공간이 더욱 줄어들고 있습니다

군사적 압박이 커지는 가운데 외교적 노력은 계속되고 있다. 톰슨 로이터(NYSE: TRI; TSX: TRI)의 자회사인 로이터는 금요일 파키스탄이 미국과 테헤란에 대화 재개를 촉구하고 있으며, 중국도 이러한 노력을 지지하고 있다고 보도했다. 이 보도는 파키스탄 관리 세 명을 인용했다. 트럼프 대통령은 트럼프 미디어 앤 테크놀로지 그룹(NASDAQ: DJT) 소유의 트루스 소셜(Truth Social)에 이란이 후티 반군의 최근 공격에 대한 책임을 져야 할 것이라고 썼다.

여러 전쟁 지역에서 정부와 무장 단체들이 경쟁국을 공격하기 위해 무역로를 이용하면서 유조선들이 표적이 되고 있습니다. 이란은 호르무즈 해협 인근 선박에 대한 공격을 강화하며 석유 수송로를 장악하려 하고 있습니다. 예멘의 후티 반군은 이번 주 또 다른 전선을 구축했습니다. 리야드에 대한 선박 운항 금지를 발표한 후 홍해에서 사우디아라비아 유조선 두 척을 공격했습니다.

우크라이나는 러시아의 '비밀 함대'에 연루된 선박 150척 이상을 격침시켰다고 주장했습니다. 키이우 포스트에 따르면, 격침된 선박에는 흑해와 아조프해 지역에서 운항하는 유조선 및 기타 선박들이 포함됩니다. 이번 작전은 호르무즈 해협과는 직접적인 관련은 없지만, 추가적인 위험을 내포하고 있습니다.

미국과 테헤란이 6월 17일 호르무즈 해협 재개방 협정을 체결한 후, 호르무즈 해협을 통한 선박 운항은 회복세를 보이기 시작했습니다. 그러나 이러한 개선은 오래가지 못했습니다. 휴전이 깨지고 공격이 재개되자 선박 활동은 다시 감소했습니다.

국제해사기구(IMO)에 따르면 3월 1일 이후 페르시아만, 호르무즈 해협, 오만만에서 상선 61척이 공격을 받았습니다. 최소 17명의 선원이 사망하고 수십 명이 부상을 입었습니다. 특히 이번 달에만 호르무즈 해협 인근에서 최소 12척의 유조선이 공격을 받아 선원 2명이 사망하는 등 미국과 이란 간의 갈등이 고조되고 있습니다.

호르무즈 해협의 혼란이 확산되면서 석유 시추 업체들이 전망치를 상향 조정하고 있습니다

홍해는 이제 사우디아라비아의 수출에 또 다른 문제를 야기하고 있습니다. 호르무즈 해협이 너무 위험해지자 리야드는 매일 수백만 배럴의 원유를 파이프라인을 통해 서쪽 해안으로 수송하고 있습니다. 하지만 이 원유들은 여전히 홍해와 아덴만을 연결하는 좁은 해협인 바브엘만데브 해협을 통과해야 합니다.

해당 항로는 2023년부터 2025년까지 후티 반군의 선박 공격으로 인한 피해에서 완전히 회복되지 못했습니다. 후티 반군은 이스라엘의 가자지구 전쟁에 항의하며 선박을 공격했고, 바브 엘 만데브 해협의 통행량이 급격히 감소했습니다. 최근 사우디 유조선에 대한 공격은 호르무즈 해협을 피해 운송되던 석유를 위협하고 있습니다.

라피단 에너지 그룹은 미국과 이란 간 협상 결렬 이후 브렌트유 가격 전망치를 상향 조정했습니다. 이 회사에 따르면 브렌트유 가격은 7월 이후부터 연말까지 배럴당 약 100달러 수준을 유지할 것으로 예상됩니다.

라피단은 또 다른 합의에 대한 기대가 사라지고 거래자들이 공급 부족에 집중하게 되면 브렌트유 가격이 몇 달 안에 100달러대 중반까지 떨어질 수 있다고 말했다. 그는 이렇게 썼다

"미국과 이란 간의 양해각서 파기는 우리의 전망을 근본적으로 바꿔놓았습니다. 이제 핵심 질문은 양측이 공격을 군사 목표물에만 국한할지, 아니면 분쟁이 민간 기반 시설, 특히 발전소와 해수 담수화 시설로 확대되는 것을 허용할지 여부입니다."

골드만삭스 그룹(NYSE: GS) 또한 예상 상한선을 상향 조정했습니다. 애널리스트들은 지속적인 불안정으로 인해 브렌트유 가격이 배럴당 120달러를 넘어설 수 있다고trac했습니다. 브렌트유 가격은 목요일에 두 달 만에 처음으로 100달러를 돌파했으며, 월간 30% 이상의 상승세를 보이고 있습니다.

라피단은 전 세계 석유 공급량이 최소 1년 더 수요량보다 낮게 유지될 것으로 예상합니다. 중국의 구매량 부진은 이러한 압력을 다소 완화할 수 있습니다. 브렌트유 가격이 배럴당 90~100달러 사이를 유지할 경우, 중국은 2026년 말까지 하루 50만 배럴 미만의 속도로 저장된 원유를 소비할 수 있습니다. 라피단은 중국이 내년 초부터 비축량을 다시 늘리기 시작할 것으로 예상합니다.

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