톰 리: AI 관련 자금이 메모리 칩 대신 Ethereum 으로 이동하고 있다

펀드스트랫의 리서치 책임자인 톰 리에 따르면, 인공지능(AI) 분야 관련 자금이 반도체 제조업체 대신 Ethereum 으로 유입되고 있다고 합니다. 리는 7월 21일 X 포럼에 올린 글에서 투자자들이 AI 하드웨어 기업 투자에서 디지털 인프라 투자로 눈을 돌리고 있으며, 이러한 추세가 기관 투자 관점에서 이더리움에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다고 시사했습니다.

최근 발언은 Ethereum과거 Cryptopolitan 고 보도한 바 있습니다 리의 발언을 인용하여, 그가 탈중앙화 결제, 토큰화 및 온체인 인프라를 위한 AI 솔루션에 대한 수요 증가가 이더리움 네트워크에 긍정적인 영향을 미칠 것이라고 믿는다 .

리 씨는 이더리움과 메모리 칩 제조업체들의 펀드 trac신호라고 평가했습니다 "AI 다운스트림" 거래가 활기를 띠고 있다는

AI 다운스트림 거래가 지속적으로 강세를 보이고 있습니다. 지난 한 달 동안 이더리움(ETH)은 라운드힐 메모리 ETF(DRAM) 대비 7,200bp(베이시스 포인트) 높은 수익률을 기록했습니다.

이씨가 지적하는 72점 차이

리의 말에 따르면이더리움은 지난 한 달 동안 24% 상승한 반면 라운드힐 메모리 ETF(티커: DRAM)는 38% 하락하여 이더리움이 후자보다 7,200bp(72%) 더 높은 수익률을 기록했습니다.

펀드스트랫은 두 자산이 서로 다른 방향으로 움직이는 것을 보여주는 그래프를 제공했습니다. 그러나 반도체 주식에서 Ethereum으로 자금이 이동하고 있다는 주장을 뒷받침할 자금 흐름 통계는 제시하지 않았습니다. 따라서 "로테이션"에 대한 이론은 실제 자본 흐름보다는 시장 성과에 더 기반을 두고 있습니다.

이러한 비교는 의도적인 것입니다. DRAM은 2026년 4월에 출시되었으며, 고대역폭 메모리(HBM) 칩, DRAM 칩, NAND 플래시 칩 등 메모리 칩 제조업체에만 초점을 맞춘 최초의 ETF입니다. 이 칩들은 대규모 AI 모델의 학습 및 운영에 매우 중요한 역할을 하고 있어, DRAM ETF는 AI 인프라 투자에 대한 좋은 지표가 될 수 있습니다.

메모리 칩을 비교 대상으로 삼는 이유는 무엇일까요?

인공지능(AI) 붐의 가장 큰 수혜자 중 하나는 메모리 칩 산업입니다. IDC에 따르면 전 세계 AI 관련 지출은 2029년까지 7,580억 달러에 달할 것으로 예상되며, 기업 인프라 trac보고서에 따르면 기업들이 AI 역량을 확장함에 따라 AI 애플리케이션 지원을 위해 특별히 설계된 스토리지 시스템의 판매량이 2025년 2분기에 20.5% 증가했습니다.

업계 전망은 여전히 긍정적입니다. 트렌드포스의 7월 보고서에 따르면 일반 DRAM 계약trac은 2026년 3분기에 13~18% 상승할 것으로 예상되며, NAND 플래시 가격은 AI 서버 수요 증가에 힘입어 10~15% 상승할 것으로 전망됩니다.

그렇기 때문에 최근 DRAM ETF의 하락세가 더욱 두드러져 보입니다. 이러한 하락은 메모리 칩 시장의 침체 때문이 아니라 투자자들이 차익 cash에 나서거나 반도체 주식 보유량을 조정한 데서 비롯된 것으로 보입니다.

리의 게시글은 이 문제를 명확히 하지 못했고, Ethereum AI 하드웨어에서 자금이 빠져나가는 덕분에 이익을 보고 있는 것인지, 아니면 반도체 관련 주식이 횡보하는 시기에 단순히 이익을 보고 있는 것인지 여전히 불분명하다.

암호화폐 시장에 미치는 영향은 무엇일까요?

암호화폐 투자자들에게 리의 주장은 Ethereum바라보는 새로운 시각을 제시합니다. 이더리움을 단순히 탈중앙화 금융의 기반으로만 보는 대신, 그의 주장은 이더리움 네트워크를 차세대 인공지능 투자로부터 수혜를 받을 수 있는 인프라로 해석합니다.

이 개념은 아직 검증이 필요합니다. 한 달간의 초과 수익률만으로는 메모리 칩 관련 주식에서 빠져나간 자본이 이더리움으로 바로 유입되고 있다고 단정짓기에는 충분한 정보가 아닙니다. 이러한 추세가 더 큰 규모의 기관 투자 이동을 나타내는 것인지 여부는 향후 Ethereum 투자 상품의 성과와 반도체 주식 회복기 동안 이더리움으로의 지속적인 자금 유입에 달려 있습니다.

어쨌든 이씨가 제시한 "AI 다운스트림" 아이디어는 흥미로운 시장 현상으로 보이지만, 지속적인 변화라고 단정짓기 위해서는 더 많은 증거가 필요하다.

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