블랙록은 2분기에 1,920억 달러의 순유입을 기록하며 총자산 15조 3천억 달러를 달성했다

블랙록(NYSE: BLK) 주가는 수요일 2분기 실적 호조에 힘입어 7% 상승 마감했지만, 고객들이 암호화폐 펀드에서 cash 인출하는 현상이 나타났습니다.

이 회사는 6월 말 기준 운용자산이 15조 3400억 달러로 전년 동기 12조 5300억 달러 대비 22% 증가했습니다. 평균 운용자산은 24% 증가한 14조 8500억 달러를 기록했으며, 순유입액은 작년 677억 달러에서 1917억 달러로 급증했습니다.

지난 12개월 동안 블랙록은 8,680억 달러의 자금을 유치했으며, 기본 수수료 수익은 10% 증가했습니다. 상반기 유입액은 3,210억 달러에 달했으며, 이 중 1,920억 달러는 2분기에 유입되었습니다. ETF, 사모 시장, 액티브 채권 및matic 적 주식 상품이 대부분의 cash유치했습니다. 반면 디지털 자산 상품은 31억 달러의 손실을 기록했습니다.

고객들이 ETF와 채권에 더 많은 cash 투자하는 가운데 블랙록은 수익을 늘렸다

매출은 54억 2천만 달러에서 70억 8천만 달러로 31% 증가했습니다. 시장 점유율 확대, 자체 성장으로 인한 수수료, HPS 거래 관련 비용, 성과 수수료 및 기술 관련 수익이 이러한 증가에 기여했습니다. 기술 서비스 및 구독 부문은 Aladdin과 제품 패키지 덕분에 13% 성장했습니다.

GAAP 기준 영업이익은 42% 증가한 24억 6천만 달러를 기록했습니다. 영업이익률은 31.9%에서 34.7%로 상승했습니다. 순이익은 20% 증가한 19억 1천만 달러에 달했으며, 희석 주당순이익은 10.19달러에서 12.19달러로 증가했습니다. 비영업이익 감소와 희석주식수 5% 증가가 전체 증가폭을 제한했습니다.

조정 영업이익은 29억 2천만 달러로 39% 증가했습니다. 조정 순이익은 22% 증가한 22억 9천만 달러를 기록했습니다. 조정 주당 순이익은 13.91달러로 예상치인 12.66달러를 상회했으며 전년 동기 대비 15% 상승했습니다. 조정 영업이익률은 45.9%로 전년 동기 43.3%보다 높았습니다.

미주 지역에서 1,520억 달러의 장기 자금이 유입되었습니다. 유럽, 중동 및 아프리카 지역에서는 550억 달러가 유입되었고, 아시아 태평양 지역에서는 80억 달러가 유출되었습니다. 개인 투자자는 189억 달러를 유입시켰는데, 이 중 130억 달러는 미국에서, 60억 달러는 해외에서 유입되었습니다.

ETF에 총 1,779억 달러가 유입되었습니다. 핵심 주식형 펀드에 850억 달러, 채권형 펀드에 610억 달러, 액티브 ETF에 200억 달러, 정밀 투자 상품에 150억 달러가 추가되었습니다. 기관 액티브 펀드는 438억 달러의 순유입을 기록한 반면, 기관 인덱스 계좌는 415억 달러의 순유출을 기록하여 순기관 자금 유입은 23억 달러에 그쳤습니다.

주식형 펀드는 716억 달러를 유치하여 총 8조 8900억 달러를 운용했습니다. 채권형 펀드는 921억 달러를 유치하여 3조 3900억 달러를 운용했습니다. 멀티에셋 펀드는 168억 달러를 추가하여 총 1조 3500억 달러 규모에 이르렀습니다. 사모 시장은 154억 달러를, 유동성 대체투자는 66억 달러를 유치했습니다. 대체투자 상품의 총 운용자산은 4494억 달러였으며, 기본 수수료는 8억 5100만 달러였습니다.

액티브 상품은 533억 달러를 추가하여 총 3조 6,700억 달러를 보유했습니다. 비ETF 인덱스 상품은 321억 달러의 손실을 입었지만 여전히 4조 3,600억 달러를 보유했습니다. Cash 관리 상품은 74억 달러의 손실을 입어 최종적으로 1조 700억 달러를 보유하게 되었습니다. 외환 및 상품 상품은 2억 5,400만 달러의 손실을 입어 1,518억 달러를 보유했습니다.

Bitcoin 가격 하락으로 블랙록의 암호화폐 자산과 수수료 수입이 감소했습니다

블랙록의 디지털 자산 보유액은 4월 607억 달러에서 6월 488억 달러로 감소했습니다. 31억 달러는 자금 유출로, 87억 달러는 가격 하락으로 사라졌습니다. 전체 자산이 10% 증가한 반면, 암호화폐 자산은 해당 분기 동안 거의 20% 하락했습니다.

1년 전 디지털 자산 보유액은 796억 달러였습니다. 이후 39% 감소했습니다. 고객들은 같은 기간 동안 151억 달러를 추가했지만, 시장 손실은 총 458억 달러에 달했습니다. 디지털 자산 유입은 2026년에 마이너스로 전환되었습니다.

암호화폐 부문은 분기당 4천만 달러의 기본 수수료 수익을 올렸는데, 이는 블랙록 전체 수수료 수익 57억 3천만 달러의 1%에도 미치지 못하는 수준입니다. ETF는 26억 달러, 액티브 전략은 24억 달러, 그리고 ETF를 제외한 인덱스 상품은 3억 8천 5백만 달러의 수수료 수익을 창출했습니다.

6월, 미국 현물 Bitcoin ETF는 Bitcoin 20% 이상 하락하면서 사상 최대 규모인 45억 달러의 손실을 기록했습니다. 7월 초에는 자금 유입이 있었지만, 현재 일일 순유출액은 4억 3천만 달러에 달합니다. Bitcoin 가격은 64,756달러로, 24시간 동안 2% 상승했지만, 2025년 10월 기록한 사상 최고가인 126,080달러보다는 49% 낮은 수준입니다.

이러한 하락세는 iShares Bitcoin Trust가 로렌스 D. 핑크 CEO의 역대 최대 규모의 보수 지급에 기여했던 해 이후에 나타났습니다. 2분기에 iShares의 자산은 6조 달러를 돌파했는데, 이는 3년 전 총액의 약 두 배에 달하는 수치입니다. 적극적으로 운용되는 투자 자산은 총 530억 달러에 달했으며, 그중 가장 많은 70억 달러는 유동성 대체 투자 부문에 배정되었습니다. 기술 구독trac가치는 15% 증가했습니다.

회사의 분기별 자사주 매입 총액은 4억 5천만 달러였습니다. 자사주 매입 계획은 당초 4억 달러에서 5억 5천만 달러로 상향 조정되었으며, 2026년 목표액은 설정되었습니다. 로렌스 D. 핑크 회장 겸 CEO는 "고객들이 우리에게 1,920억 달러의 순유입을 맡겨주셨다"고 말하며, 분기별 기본 수수료가 8% 증가했다고 언급했습니다

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