IBM, AI 투자 확대 속 여러 업종 압박 속에 사상 최대 주가 폭락

IBM(뉴욕증권거래소: IBM)은 기업 고객들이 자사 사업의 기반이 되는 기업용 소프트웨어와 메인프레임 대신 인공지능 하드웨어와 사이버 보안에 막대한 투자를 하고 있다고 경고한 후 7월 14일 화요일 시가총액이 약 4분의 1가량 하락했습니다. 

하루 만에 약 700억 달러가 증발했으며, 이는 회사가 거의 60년 만에 겪은 최악의 하락세라고 보도되었습니다.

구글 파이낸스 데이터에 따르면 IBM 주가는 전날 종가 290.23달러에서 217.07달러로 마감했으며, 장중 213.22달러에서 229.92달러 사이에서 변동했습니다.

CEO 아르빈드 크리슈나는 투자자들에게 보낸 서한 에서 이례적으로 실적 부진에 대한 책임을 공개적으로 인정하며 , "이러한 상황에서는 우리 팀이 완벽하게 실행해야 하는데, 이번 분기에 우리는 부진했습니다. 충분히 빠르게 적응하고 대응하지 못했습니다."라고 밝혔습니다.  

그는 "수많은 대형 계약들이 예상했던 기한 내에 마무리되지 못했다"고 밝혔습니다. 그는 이러한 계약trac이 대부분의 자금 부족을 초래했다고 설명했습니다.

그 돈은 대신 어디로 갔을까요?

크리슈나의 편지는 IBM이 7월 22일에 발표할 예정인 2분기 전체 실적 발표에 앞서 전달되었습니다. 그러나 시장을 불안하게 만든 것은 실적 부진의 원인이었습니다.

크리슈나는 6월 말 몇 주 동안 고객들이 예상되는 가격 인상에 앞서 공급이 제한된 인프라를 확보하기 위해 자본 예산을 "서버, 스토리지 및 메모리 구매"로 재분배했다고 말했습니다  

그는 회사가 공급망 차질에 대비했지만 "자본 지출 우선순위 재조정의 규모는 예상하지 못했다"고 인정했습니다

줄어들고 있습니다 cash 다른 모든 분야에 투자 IBM , 이는 최신 Z 메인프레임과 그 위에서 실행되는 소프트웨어에도 해당됩니다. 

메모리 공급업체들은 이러한 거래의 반대편에서 눈에 띄는 수혜자였으며, IBM이 반대 방향으로 움직인 바로 그날 SK 하이닉스는 나스닥에서 20% 이상 급등했습니다.

사이버 보안 비용이 기업 예산을 크게 잠식하는 이유는 무엇일까요?

AI 관련 비용 다음으로 두 번째로 예산 변동이 큰 항목은 사이버 보안이었습니다. 크리슈나는 최근 AI 기술의 발전으로 많은 조직들이 보안 강화를 위한 소프트웨어 구매를 연기했다고 밝혔습니다.

앤트로픽이 인공지능(AI)이 소프트웨어 취약점과 암호화상의 약점을 얼마나 빠르게 드러낼 수 있는지에 대한 경각심을 불러일으킨 '미토스 AI' 모델을 공개한 이후, 기업들은 시스템의 잠재적 취약점을 막기 위해 촉각을 곤두세우고 있습니다. 

그러한 우려로 인해 보안 업체에 자금이 몰리면서 화요일에는 IBM의 주가가 하락한 반면 CrowdStrike와 Palo Alto Networks의 주가는 상승했습니다.

IBM만 영향을 받는 회사인가요?

최근 IBM의 실적 부진은 마이크로소프트 (NASDAQ: MSFT), 세일즈포스(NYSE: CRM), 서비스나우(NYSE: NOW), 인튜이트(NASDAQ: INTU) 등 다른 기업들의 주가에도 악영향을 미친 것으로 보입니다. 투자자들은 인공지능(AI) 인프라 투자 확대와 이것이 기존 기업용 소프트웨어 수요를 어떻게 잠식하고 있는지에 주목하기 시작했습니다.

IBM은 2분기 매출이 약 172억 달러에 이를 것으로 예상하고 있으며, 이는 전년 동기 대비 약 1% 증가한 수치로, 애널리스트들이 당초 예상했던 178억 6천만 달러에는 못 미칠 것으로 전망하고 있습니다. 조정 주당 순이익은 2.93달러로 예상되며, 이는 시장 컨센서스인 3.02달러보다 낮은 수치입니다.

바클레이즈의 분석가들은 이러한 변화가 일시적일 가능성이 높다고 말하며, 고객들이 높아진 인프라 비용을 감수하면서 메인프레임 주문을 미루고 있고, IBM의 레드햇 사업부는 계속 성장하고 있다고 지적했습니다.

BNP 파리바는 이러한 추세가 아직 꺾일 기미가 보이지 않는다며 고객들에게 안심시키는 듯한 반응을 보이지 않았다. 

투자자들은 IBM이 7월 22일에 발표할 실적 보고서를 통해 더 자세한 상황을 파악할 수 있을 것입니다.

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