로빈후드는 4분기 매출 예상치를 하회했지만 주당 순이익은 예상치를 상회했습니다

로빈후드는 4분기 매출이 예상보다 저조했다고 발표했지만, 월가는 개의치 않았습니다. 오히려 대부분의 애널리스트들은 투자의견을 철회하기는커녕 매수 의견을 유지했습니다.

이 회사는 12억 8천만 달러의 매출을 올렸지만, 애널리스트들이 예상했던 13억 5천만 달러에는 미치지 못했습니다. 하지만 주당 순이익은 66센트로, 예상치인 63센트를 상회했습니다.

수요일 오전에도 주가는 9% 하락했습니다. 화요일 기준으로 연초 대비 이미 24% 하락한 상태였습니다.

가장 큰 적신호는 순 신규 자산(NNA)의 감소였습니다. 하지만 바클레이즈의enj은 2월부터 상황이 나아지기 시작했다고 말했습니다. 그는 NNA가 12월에는 감소했지만 1월과 2월 초에는 소폭 상승했다고 지적했습니다.

그는 "2월은 특히 NNA(신규 공급업체)를 중심으로tron출발을 보이고 있지만, 거래량에 대한 언급은 다소 모호하다"고 덧붙였다. 이러한 불확실한 부분에도 불구하고 그는 최악의 상황은 이미 지났다는 확신dent 찬 어조였다.

분석가들은 목표치를 하향 조정했지만 매수 의견은 유지했습니다

골드만삭스의 제임스는 로빈후드의 12개월 목표 주가를 152달러에서 130달러로 하향 조정했지만, 여전히 52%의 상승률을 예상했습니다. 그는 또한 2026년과 2027년 실적 전망치를 각각 7%와 3% 하향 조정하는 한편, 2028년 실적 전망치는 새로 추가했습니다. 시장 전반적으로 주식 가치가 저평가되어 있다는 점을 고려하여 주가수익비율(PER) 목표치를 54배에서 45.5배로 낮췄다고 설명했습니다. 그럼에도 불구하고 그는 로빈후드에 대한 긍정적인 전망을 유지했습니다.

도이치뱅크의 브라이언 애널리스트는 목표 주가를 155달러에서 130달러로 하향 조정했지만, 전반적인 전망은 바꾸지 않았습니다. 그는 4분기 실적을 "엇갈린 결과"라고 평가했습니다. 조정 주당 순이익은 57센트로, 브라이언 애널리스트의 예상치인 61센트와 시장 컨센서스인 63센트보다 낮았습니다. 로빈후드는 세금이 예상보다 적게 부과되면서 주당 순이익이 9센트 상승했습니다. 조정 EBITDA는 7억 6,100만 달러로, 도이치뱅크의 8억 1,500만 달러와 시장 평균인 8억 3,300만 달러에 미치지 못했습니다.

바클레이즈는 증권 대여 및 대여 금리가 부진하다는 점을 지적했음에도 불구하고 낙관적인 전망을 유지했습니다. 목표 주가를 159달러에서 124달러로 하향 조정했지만, 여전히 45%의 상승 여력을 예상하고 있습니다.

그들은 일부 성장 수치가 둔화되고 있음을 인정했지만, 로빈후드의 장기적인 목표가 주가를 계속해서 매력적으로 만들 수 있다고 말했습니다.

반면 모건 스탠리 팀은 다른 팀들과는 다른 행보를 보였습니다. 그들은 투자의견을 '중립'으로 유지하고 목표주가를 147달러로 제시했는데, 이는 로빈후드가 화요일에 제시한 목표주가보다 72% 상승한 수치입니다.

그들은 소셜, 코텍스, 영국 ISA 출시, 예측 시장, 로테라 합작 투자와 같은 도구들을 언급하며 2026년까지 제품 개발이tron진행될 것이라고 언급했습니다. 하지만 단기적으로는 NNA와 암호화폐가 문제를 야기할 수 있다고 경고했습니다.

암호화폐 회복 및 예측 시장에 새로운 낙관론이 싹트고 있습니다

번스타인의 가우탐은 160달러라는 가장 공격적인 목표가를 제시했는데, 이는 87%의 급등을 의미합니다. 그는 로빈후드의 예측 시장 사업이 최근 연간 매출 4억 3500만 달러를 달성했으며, 10억 달러 규모의 사업으로 성장할 trac이라고 지적했습니다.

가우탐은 암호화폐 약세를 "예상했던 일"이라고 일축하며 주가 폭락을 대수롭지 않게 여겼다. 그는 "암호화폐 변동성은 견뎌낼 것이며, 주가가 바닥에 가까워진 지금 시점에서 부정적으로 전망할 이유는 없다"고 썼다

JP모건은 그렇게 생각하지 않았습니다. 목표 주가를 130달러에서 113달러로 낮추고 중립 등급을 유지했습니다. JP모건은 너무 많은 약점을 발견했습니다. 순예금은 159억 달러로, JP모건의 예상치인 185억 달러와 시장 컨센서스인 194억 달러 모두에 못 미쳤습니다. 또한 골드 가입자 증가율, 계좌 증가율, 전체 예금액 증가세 둔화도 지적했습니다. JP모건은 "실적이 예상보다 부진했다고 생각한다"고 밝혔습니다

그럼에도 불구하고 로빈후드는 연간 주당순이익(EPS)이 2.12달러로 예상치를 약간 웃도는 실적을 기록했습니다. 매출은 예상치를 하회했지만, 주요 사용자 지표는 사상 최고치를 경신했습니다. 골드 회원 수, 잔액이 있는 계정 수, 골드 카드 소지자 수 모두 역대 최고 수준에 도달했습니다. 이러한 이유로 대부분의 분석가들은 크게 걱정하지 않고 있습니다.

그들의 눈에는 로빈후드가 단기적인 혼란을 헤쳐나갈 만큼 충분한 강점을 가지고 있습니다. 대부분은 앞으로 어떤 일이 벌어질지에 큰 기대를 걸고 있습니다.

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