마켓 메이커는 특정 증권에 대해 지속적으로 매수(호가) 및 매도(매도 호가) 가격을 제시하여 시장 유동성을 유지하는 역할을 수행합니다.
주요 기능
- 이중 호가 제공
이들은 매수 및 매도 가격을 동시에 제시하여, 유동성이 낮은 시기에도 투자자가 효율적으로 거래를 실행할 수 있도록 지원합니다.
- 시장 효율성 증대
고급 거래 시스템 및 전문성을 활용하여 방대한 시장 데이터를 분석하고, 트렌드를 예측하며 신속하게 거래를 체결합니다.
- 가격 변동 완화
시장 조성자는 초과 공급이나 수요를 흡수하여 극단적인 가격 변동을 완화합니다. 수요가 급증하면 매도하여 과도한 가격 상승을 방지하고, 가격이 급격히 하락하면 매수하여 시장을 안정화시킵니다.
- 리스크 요인
재고 위험
외환 거래의 위험 종류
외환(FX)은 글로벌 결제 시스템에서 사용되는 통화 및 수단을 의미합니다. 통화 변환은 국제 상거래의 핵심 요소로, 국경 간 무역 및 자본 흐름을 촉진하는 역할을 합니다.
FX의 형태:
해외 계좌의 외화 예금
양도성 증권(화환, 수표)
결제 시스템 내 정산 잔액
실제 적용 사례:
• 일본 수출업체가 USD로 대금을 수취 (FX 유입)
• 중국 관광객이 위안을 JPY으로 환전 (소매 FX 거래)
위험 관리 기법
외환 시장은 국제적으로 외화를 거래하여 공급과 수요의 균형을 맞추는 장소입니다. 이 시장은 각기 다른 통화를 특정 환율로 교환할 수 있도록 지원하며, 글로벌 무역과 투자를 가능하게 합니다. 이 과정은 기업과 투자자가 국경을 넘어 원활하게 운영할 수 있도록 합니다. 예를 들어, 미국에서 상품을 수입하는 영국 기업은 외환 시장을 통해 파운드를 달러로 변환하여 상품 대금을 지불합니다.
위험 관리의 심리적 측면
1. 압도적인 규모
FX 시장은 세계 최대의 금융 시장으로, 하루 7조 달러 이상의 거래가 이루어집니다. 이 엄청난 거래량은 뛰어난 시장 깊이를 형성하며, 대규모 거래가 가격 왜곡을 거의 일으키지 않습니다.
2. 24/5 운영
일요일 저녁(웰링턴 개장)부터 금요일 저녁(뉴욕 마감)까지 운영되며, 전 세계 거래 허브가 연결되어 있어 시간대별로 지속적인 가격 발견이 가능합니다.
3. 최적의 유동성
중앙은행부터 개인 투자자까지 다양한 참여자가 존재하며, 통화 쌍은 좁은 스프레드를 유지하여(주요 통화의 경우 일반적으로 0.5-2 핍), 최소한의 슬리피지로 효율적인 거래 실행을 보장합니다.
