로봇 금지 조치가 반도체 제조 타격하며 인텔 90달러 하회, 주가 10% 이상 추가 하락 위험

TradingKey - 첨단 로봇 규제, 반도체 제조업에 타격…인텔 주가 80달러선까지 추가 하락 가능성

거시적 디레버리징, 미 국채 금리 급등, 반도체 섹터 전반의 밸류에이션 재조정 흐름 속에서 반도체 및 AI 하드웨어 거두인 인텔(INTC)은 최근 거센 공매도 압력을 받고 있다. 주가는 10월 초 고점에서 지속적으로 폭락했으며, 심리적 지지선인 100달러선이 깨진 후 오늘 장전 거래에서 주요 분기점인 90달러선을 한때 하회했다.

미국 산업안보국(BIS)이 로봇공학 및 자동화에 사용되는 반도체에 대한 수출 금지 조치를 지속적으로 확대함에 따라, 규제 대상이 첨단 AI 연산 반도체를 넘어 첨단 패키징, 실리콘 포토닉스, 그리고 고성능 산업용 및 휴머노이드 로봇에 사용되는 특정 제어 반도체와 제조 장비로까지 확장되었다.

인텔의 경우 이러한 규제가 일부 아시아·태평양 및 해외 산업·로봇 고객사와의 파운드리 수주 진행에 직접적인 차질을 불러일으키고 있으며, 이에 따라 파운드리 가동률 회복이 지연될 것이라는 시장의 우려를 키우고 있다. 한편 인텔은 해외 생산 첨단 로봇을 겨냥한 금지 조치에서 예외를 적용받기 위해 미 연방통신위원회(FCC)에 면제를 신청한 것으로 알려졌다.

인텔은 18A 및 향후 첨단 공정 구축에 막대한 설비투자(CapEx)를 집행해 왔다. 수출 규제로 인해 파운드리 고객 주문이 지연될 경우 단기적으로 자본수익률이 저하되고 퀀트 펀드의 방어적 디레버리징을 유발해 주가가 10% 이상 추가 하락할 가능성이 있다.

기술적 분석 관점에서 인텔의 다음 방어선은 80달러선 부근이다. 이 가격대는 중요한 심리적 지지선일 뿐만 아니라, 사상 최고치 기록 후 진행된 조정 과정에서의 저점이자 하반기 반등의 출발점으로서 강력한 지지력을 제공한다. 특히 인텔이 이 지지선마저 지켜내지 못할 경우 하락 공간이 완전히 열리면서 40달러선 부근까지 떨어질 가능성이 높다는 점에 유의할 필요가 있다.

인텔 주가 차트, 출처: TradingView

만약 단기 투자심리가 수출 금지라는 악재를 소화하고 10월 29일 실적 발표에서 18A 고객 확보 성과가 시장 기대치를 상회하여 거래량을 동반한 100달러선 재탈환이 이루어진다면, 이는 이번 조정 파동의 종료를 알릴 뿐만 아니라 130~140달러의 고점을 향해 재차 상승 시도를 할 수 있는 강력한 기회가 될 것이다.