급등 후 $340 밑으로 후퇴한 애플: 최초의 터치스크린 맥북 프로가 주가 신고가 경신을 이끌 수 있을까?

TradingKey - 고점 박스권 형성 후 숨고르기 들어간 애플, 첫 터치스크린 맥북 프로 출격이 사상 최고치 경신 엔진을 다시 가동할까?

미 동부시간 10월 20일, 애플(AAPL)은 최근의 조정세를 이어가며 오늘 개장 전 거래에서 1%가량 하락해 340달러 선을 내주고 339.74달러에 거래됐다. 곧 출시될 첫 OLED 터치스크린 맥북 프로의 데뷔가 AAPL의 하락세를 멈추고 반등을 이끌어낼 수 있을까, 아니면 주가를 사상 최고치로 다시 밀어올릴 수 있을까?

지난 화요일(10월 13일), 애플 주가는 348.15달러로 사상 최고치를 경신했다. 시가총액이 잠시 5조 달러 고지를 넘어선 이후 막대한 단기 평가이익이 쌓였다. 일부 기관 자금이 345~348달러의 높은 구간에서 차익 실현을 선택하면서 기술적 조정이 촉발됐다.

10월 14일~15일 발표된 미국의 9월 소비자물가지수(CPI, 3.7%)와 생산자물가지수(PPI, 전월 대비 1.3% 상승) 데이터가 모두 예상치를 상회하며 미국 10년물 국채 금리 반등을 견인했다. 시장 전반의 기술주 및 고평가 대형주(주가수익비율[P/E] 39배 초과)가 매크로 디레버리징 매도 압력에 직면함에 따라 애플 주가에도 추가적인 하방 압력이 가해졌다.

IT 전문 기자 마크 거먼(Mark Gurman)에 따르면, 애플은 미 동부시간으로 다음 주 수요일(10월 28일) 신제품 공개 행사에서 첫 터치스크린 맥북 프로를 선보일 예정이다. 재무적 관점에서 맥(Mac) 사업부는 애플 전체 매출의 약 8%~10%를 차지한다. 모건스탠리, 웨드부시 등 월가 투자은행들은 이번 신제품이 맥 사업부 매출을 15%~20% 성장시키고, 주당순이익(EPS)을 약 0.35~0.50달러 끌어올리는 데 기여할 것으로 전망하고 있다.

또한, 차세대 터치스크린 OLED 맥북 프로 가격이 기존 모델보다 200~300달러 높게 책정될 경우, 맥 제품군의 평균판매단가(ASP)가 상승하고 전체 하드웨어 총마진이 높아져 높은 잉여현금흐름(FCF)에 기반한 공개 시장에서의 밸류에이션 멀티플이 더욱 견고해질 것으로 보인다.

기술적 분석 관점에서, 10월 28일 'Pro and Tell' 공개 행사에서 발표될 신제품의 핵심 요소가 시장 기대를 뛰어넘어 대량 거래량과 함께 주가가 343.50달러를 돌파할 경우, 매수세는 즉시 사상 최고치인 348.15달러를 향해 다시 공세를 펼칠 것이다. 348.15달러를 상향 돌파하면 AAPL은 상단 매물대가 없는 순수한 주 상승 파동에 진입하게 된다. 여기에 11월 2일로 예정된 4분기 실적 발표에서 강력한 연말 성수기 가이던스가 제시된다면, 월가의 컨센서스 목표주가는 365~380달러로 상향 조정될 것이다.

애플 주가 차트, 출처: TradingView

신제품 공개가 기대에 미치지 못하고 매크로 인플레이션에 따른 디레버리징이 증시 전반을 지속적으로 압박할 경우 애플 주가는 조정을 이어갈 것으로 보인다. 하단의 328~330달러 구간은 9월부터 10월 초까지 형성된 다지기 기반이자 0.382 피보나치 지지선 역할을 한다. 일봉 종가가 이 방어선 위에서 유지되는 한, 중장기 상승 추세는 훼손되지 않고 유효하다.