샌디스크 주가 전망: SNDK 5일간 15% 폭락, 1,000달러 선까지 추가 하락 위험

TradingKey - 샌디스크 주가가 최근 5일 동안 15% 급락했으며, 극단적인 시나리오 하에서는 핵심 라운드 피겨 수치인 1,000달러 선을 다시 테스트하며 추가 하락할 수 있다.

미국 동부시간 10월 16일, 샌디스크(SNDK)는 끊임없는 하락세를 이어가며 장 전 거래에서 2% 이상 하락해 한때 1,359.48달러를 기록했다. 지난 5거래일 동안 샌디스크 주가는 누적 15% 떨어져 저점 1,276달러를 찍었다.

9월 말 샌디스크 주가가 1,900달러에 도달하면서 파생상품 시장에서는 고점을 추종하는 레버리지 매수(롱) 포지션이 대거 쏠렸다. 이후 추가적인 호재 모멘텀이 부재하자 투자자들은 이익 실현에 나서거나 포지션을 청산하기 시작했고, 핵심 기술적 지지선인 1,600달러를 하회하면서 주가 조정이 본격화되었다.

10월 초 중국 창신메모리테크놀로지(CXMT)가 차세대 메모리 아키텍처에서 진전을 이루었다는 소문이 시장에 돌았다. 이는 단기적으로 SNDK의 기업용 SSD 독점 체제에 영향을 미치지는 않지만, 월가는 2027년 글로벌 NAND/DRAM 수급 불균형과 평균판매가격(ASP)에 가해질 장기적 압박을 주시하기 시작했고, 이로 인해 SK하이닉스(SKHY)가 3% 넘게 급락한 한편 마이크론(MU)과 웨스턴디지털(WDC)도 샌디스크와 함께 하락했다.

10월 중순 미국이 발표한 9월 소비자물가지수(CPI)는 전년 동기 대비 3.7% 상승했으며, 월간 생산자물가지수(PPI)는 +1.3%(전년 동기 대비 6.3%) 급증했다. 높은 인플레이션 지표는 미국 국채 금리를 끌어올려 연준(Fed)의 단기 연속 금리 인하 가능성을 사실상 배제하고 금리 인상 기대를 높였다. 고금리가 고PER 자산에 부담을 주는 상황에서 베타가 높은 메모리 및 반도체 주식이 기관들의 디레버리징 매도세에 가장 먼저 직면하며 샌디스크의 주가를 하락시켰다.

현재 샌디스크의 200일 단순이동평균선(200일 SMA)은 1,199달러 부근에 위치해 있다. 지난 거래일 장중 저점인 1,276달러에서 첫 저가 매수세가 성공적으로 유입되었다. 미국 증시 전반에 시스템적 붕괴가 발생하지 않는 한 1,200달러선 위에서 강력한 지지선이 형성될 것이다.

샌디스크 주가 차트, 출처: TradingView

10월 29일에 발표될 3분기 실적 가이던스가 큰 폭으로 하회하거나 거시경제적 유동성 위기가 발생하는 등 뜻밖의 변수가 생길 경우, 샌디스크의 주가는 1,200달러 아래로 이탈할 수 있다. 이러한 시나리오에서는 올해 4월 SNDK의 주요 박스권 상단 돌파의 구조적 발판 역할을 했던 1,000달러 선까지 도달하는 대규모 조정을 경계하기 위해 엄격한 리스크 관리를 실행해야 한다.