루멘텀 광부품 생산 능력 2029년까지 완판되며 광통신주 랠리, 주가 4% 이상 상승

TradingKey - 10월 9일 미국 증시 개장 전 거래에서 광통신 테마주가 전반적으로 상승세를 보인 가운데, 어플라이드 옵토일렉트로닉스(AAOI)가 5% 이상 상승했고, 루멘텀(LITE)은 4% 이상 올랐으며, 맥스리니어(MXL), 코히어런트(COHR), AXT(AXTI)는 모두 3% 이상 상승했다. 이 섹터의 상승세를 이끈 주요 촉매제는 광통신 선도 기업인 루멘텀의 최근 발언이었다. 이 회사의 마이클 허클스턴(Michael Hurlston) 최고경영자(CEO)는 AI 데이터센터 건설 수요에 힘입어 2029년 초까지 회사의 광부품 생산 능력이 고객 예약으로 모두 완료되었다고 밝혔다.

출처: TradingView

금요일 일본 도쿄에서 진행된 인터뷰에서 허클스턴 CEO는 생산 능력 확대를 가속화하려는 회사의 노력에도 불구하고 현재 생산 능력이 여전히 고객 수요를 충족하지 못하고 있다고 밝혔다. 일부 제품의 경우 2027년까지 약 70%의 수요 격차가 유지될 것이며, 다른 제품은 2028년까지도 수요의 약 30%가 충족되지 않은 채 남을 수 있다. 그는 회사가 가능한 한 생산 능력을 늘리고 있지만, 현재의 수급 불균형이 완화될 명확한 징후는 아직 없다고 강조했다.

올해 4월과 비교했을 때 루멘텀의 주문 가시성은 더욱 확장되었다. 당시에 회사는 향후 2분기 내에 2028년 전체 생산 능력이 완전히 예약될 것으로 예상했으나, 현재는 생산 능력 배정이 2029년 초까지 연장되었으며, 이는 AI 클러스터 업그레이드가 고속 광부품 수요를 지속적으로 끌어올리고 있음을 반영한다.

루멘텀은 주로 인듐인(indium phosphide) 부품, 광반도체, 레이저 및 기타 광자 제품을 제공하며, 이들은 클라우드 컴퓨팅, AI 데이터센터, 고속 통신 네트워크에서 널리 사용된다. GPU 클러스터 규모가 확장됨에 따라 서버 간 데이터 전송량이 급증하고 있어 광통신 기술이 AI 인프라의 운영 효율성을 결정하는 핵심 요인으로 부상하고 있다. 수요와 생산 능력의 동시 확장에 힘입어 애널리스트들은 올해 루멘텀의 매출이 두 배 이상 증가할 수 있다고 전망한다.

올해 초 엔비디아(NVDA)는 핵심 광통신 부품 공급을 확보하기 위해 루멘텀과 경쟁사인 코히어런트에 각각 20억 달러를 투자했다. 공급 부족 상황에 직면해 일부 하이퍼스케일 클라우드 제공업체들 역시 장기 조달 계약과 자금 지원을 통해 공급업체의 증설 리스크를 분담하기 시작했다.

지난 2년 동안 루멘텀은 도쿄권 주요 공장의 생산 능력을 12배로 늘렸으며, 해당 시설과 인근 부지에 최소 3억 5,000만 달러를 추가 투자할 계획이다. 동시에 영국 캐스웰 공장의 생산 능력도 확장하고 있다. 하지만 허클스턴 CEO는 광부품 생산 능력을 추가하는 데는 보통 3~5년이 걸리기 때문에 회사가 계속 생산 능력을 늘리더라도 공급 부족이 빠르게 해소되기는 어려울 것이라고 지적했다.

루멘텀은 자체적인 생산 능력 확장 외에도 인수합병(M&A)을 통해 기존 제품군을 보완할 수도 있다. 허클스턴 CEO는 회사가 현재 부족한 사업 부문을 보완하기 위해 새로운 기술과 추가 생산 능력을 가져다줄 수 있는 인수 기회를 내년에 모색할 수 있다고 밝혔다.