델 주가 전망: 실적 예상치 상회, AI 서버 주문 급증, 델(DELL) 주가 600달러까지 상승 가능

델의 주가가 시간 외 거래에서 상승한 핵심 원인은 최신 실적이 시장 예상치를 대폭 상회했기 때문입니다.

최신 실적 보고서에 따르면 델의 2분기 실적은 시장 예상치를 크게 웃돌았습니다. 분기 매출은 전년 동기 대비 58% 증가한 470억 달러로 역대 최고치를 기록하며 당초 시장 전망치였던 약 449억 달러를 넘어섰습니다. 조정 주당순이익(EPS)은 전년 동기 대비 203% 급증한 7.04달러를 기록해 시장 예상치인 4.91달러를 대폭 상회했습니다. 실적 발표 후 DELL의 시간 외 주가는 8% 이상 상승하며 실적에 대한 투자자들의 긍정적인 반응을 보여주었습니다.

이번 분기에도 AI 서버가 가장 중요한 성장 동력 역할을 이어갔습니다. 델은 2분기에 사상 최대인 609억 달러 규모의 AI 서버 주문을 확보했으며, AI 서버 매출은 전년 동기 대비 100% 증가한 164억 달러를 기록했습니다. 분기 말 기준 AI 서버 수주 잔고는 전 분기 513억 달러에서 950억 달러로 대폭 늘어났습니다. 지난 12개월 동안 이 회사의 누적 AI 서버 주문 규모는 1,300억 달러를 넘어섰습니다.

한편, 전통적인 서버 및 네트워킹 매출은 전년 동기 대비 122% 증가한 105억 달러, 스토리지 사업 매출은 26% 증가한 49억 달러를 기록했습니다. PC 사업을 포함하는 클라이언트 솔루션 그룹의 매출은 전년 동기 대비 20% 늘어난 150억 달러에 달했습니다.

더욱 중요한 점은 회사가 실적 전망치(가이드언스)를 다시 한번 대폭 상향 조정했다는 사실입니다. 델은 2027 회계연도 매출 전망치를 종전 1,670억 달러에서 1,920억 달러로 올렸고, 조정 EPS 가이드언스는 17.90달러에서 25.50달러로 상향했습니다. 연간 AI 서버 매출 전망치 역시 기존 약 600억 달러에서 740억 달러로 높여 잡았습니다. 3분기 실적의 경우 매출 약 490억 달러, 조정 EPS 약 6.50달러를 제시했으며, 이는 모두 기존 시장 예상치를 크게 상회하는 수준입니다.

종합적으로 이번 실적 보고서는 델 주가에 명확한 호재를 제시합니다. 609억 달러 규모의 신규 주문은 수요를 입증하고, 950억 달러의 수주 잔고는 향후 매출 확정성을 높이며, 연간 매출 및 EPS의 대대적인 상향 조정은 수익성 기대를 직접적으로 개선합니다. 단기적으로 가장 큰 변수는 마진(수익성)입니다. 델이 향후 빠른 AI 서버 성장과 함께 수익성을 지속적으로 개선해 나간다면 주가는 추가적인 밸류에이션 지지력을 얻을 수 있습니다.

델 주가 일봉 차트, 출처: TradingView

델의 일간 주가 차트에 따르면 최근 주가는 3거래일 연속 하락하고 10일 및 20일 이동평균선을 모두 하회하며 뚜렷한 약세를 보였다. 화요일에는 8월 24일 저점인 424달러마저 하향 이탈하며 단기 하방 모멘텀이 크게 강화됐다. 하지만 실적 발표 이후 시간 외 거래에서 주가가 8% 이상 급등하면서 시장의 강세 심리가 상당 부분 회복됐다.

현재 오늘 시가가 화요일 시간 외 거래의 상승세를 이어간다면, 상방으로는 475달러 부근의 단기 저항선을 테스트할 것으로 보인다. 이 수준을 상향 돌파할 경우 주가는 사상 최고가인 514달러를 추가로 테스트하게 되며, 상승세가 지속되면 600달러 선 돌파를 시도할 가능성도 열릴 수 있다.

반면 하방으로는 420달러 부근에서 1차 지지선이 형성되어 있으며, 그 아래로는 400달러 선이 위치해 있다. 이 지지선마저 무너질 경우 주가는 360달러 부근까지 추가 조정받을 수 있다.

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