TradingKey 데일리 마켓 브리핑: 마이크론과 브로드컴이 메모리 반도체 섹터를 끌어내리는 가운데 엔비디아 실적에 관심 집중

엔비디아 실적 발표가 이번 주 AI 트레이드의 최대 시험대가 될 전망이다. 엔비디아가 이번 주 분기 실적을 발표할 예정인 가운데, 시장은 데이터센터 매출, AI 반도체 주문, 루빈(Rubin) 플랫폼의 진행 상황, 그리고 고객사의 설비투자(CAPEX)가 지속적으로 고성장을 유지할지 여부에 주목하고 있다. 최근 반도체 섹터의 조정이 이어지는 가운데, 엔비디아의 실적 발표는 자사 주가뿐만 아니라 AI 인프라 투자 주기에 대한 시장의 판단에도 영향을 미칠 것으로 보인다. 만약 실적과 가이던스가 시장 예상치를 크게 상회하지 못할 경우, AI 반도체 주식은 밸류에이션 압박을 지속적으로 받을 수 있다.

잭슨홀 심포지엄 카운트다운이 시작된 가운데, 시장의 관심은 워시 의장의 정책 신호에 쏠리고 있다. 연방준비제도(Fed·연준)의 워시 의장이 이번 주 잭슨홀 경제 심포지엄에서 연설할 예정인 가운데, 이는 취임 이후 가장 주목받는 정책 소통이 될 전망이다. 최근 미국 장기 국채 금리가 급변동하고 30년물 금리가 한때 수년 만의 최고치로 치솟으면서, 시장은 인플레이션, 재정 압박, 향후 금리 경로에 대한 연준의 최신 평가를 주시하고 있다. 앞서 워시 의장이 포워드 가이던스를 줄였던 만큼, 이번 연설에 대한 시장의 민감도는 크게 높아진 상태다.

미국이 이란에 대한 경제적 압박을 확대하고 있지만, 아직 새로운 제재를 직접 시행하지는 않았다. 트럼프 행정부는 월요일 이란과 거래하는 국가에 대해 2차 제재(세컨더리 제재)를 확대할 수 있다고 발표하며, 이를 "경제적 디데이(Economic D-Day)"라고 칭했다. 당일 구체적인 제재 조치가 즉시 시행되지는 않았으나, 이번 발언은 이란에 대한 미국의 경제적 압박이 계속 강화되고 있음을 보여준다. 차익 실현 매물로 인해 에너지 시장은 단기적으로 조정을 받았으나, 이란의 공급 및 호르무즈 해협을 둘러싼 리스크가 크게 완화되지 않는 한 원유 가격은 높은 수준에서 변동성을 이어갈 수 있다.

미국과 캐나다 간 무역 갈등이 고조되면서 자동차 공급망에 압박을 가하고 있다. 트럼프 대통령은 주말 동안 양국 간 무역 협상이 결렬된 후, 미국이 캐나다산 승용차, 트럭 및 자동차 부품에 대한 관세를 50%로 인상할 것이라고 경고했다. 캐나다는 앞서 9월 8일부터 특정 미국산 제품에 대해 보복 관세를 부과할 것이라고 밝혔다. 미·캐나다 무역 마찰이 계속 고조될 경우 자동차, 부품, 물류 및 제조업 부문의 북미 지역 비용이 상승하여 포드, 제너럴모터스(GM) 등 관련 기업에 압박을 줄 수 있다.

미국 국채 바이백이 시장의 주요 관심사로 남아있다. 시장 보고서에 따르면, 미국 재무부는 장기물 금리의 상승 압력을 완화하기 위해 재무부 일반계정(TGA)에서 약 1조 달러를 투입하여 장기 국채 바이백을 지원할 수 있다. 베센트 재무장관은 정부가 계획대로 장기채 발행을 진행할 것이라고 밝혔지만, 국채 바이백 문제는 미국 달러화, 금, 비트코인, 국채 금리에 영향을 미치는 핵심 변수가 되었다. 투자자들은 재무부가 채권 시장을 안정시키기 위해 추가 조치를 취할지 여부를 계속 주시할 것이다.

아래 표는 시장에서 가장 활발하게 거래되는 10개 종목을 정리한 것이다. 막대한 거래량과 풍부한 유동성을 바탕으로 이들 자산은 글로벌 시장 동향을 파악하는 핵심 지표로 자리 잡았다.

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