예상치를 상회한 실적 발표 이후 Figma 장 전 12% 이상 급등, 그러나 애널리스트들은 여전히 목표주가 하향

피그마(Figma)의 1분기 매출은 전년 동기 대비 46% 증가한 3억 3,340만 달러를 기록하며 시장 예상치인 3억 1,320만 달러를 상회했으며, 지난 분기 40%에서 성장세가 더욱 가속화되어 2분기 연속 성장 가속화를 기록했다.

[피그마(Figma) 1분기 실적 보고서, 출처: 피그마(Figma) 공식 웹사이트 ]

조정 주당순이익(EPS)은 0.10달러로 예상치인 0.06달러를 웃돌았다. 해당 기간 유료 고객 수는 약 69만 명으로 전년 동기 대비 54% 증가했으며, AI 도입 확산에 따라 프로 팀(Pro Team) 요금제로 전환하는 신규 사용자가 전년 대비 150% 이상 급증했다.

회사는 연간 매출 가이던스를 동시에 상향 조정하며 2026 회계연도 매출을 이전 추정치보다 약 5,500만 달러 높은 14억 2,200만~14억 2,800만 달러로 전망했으며, 2분기 매출 가이던스 역시 애널리스트 예상치를 상회하는 3억 4,800만~3억 5,000만 달러로 제시했다.

피그마는 자사 플랫폼을 ChatGPT에 통합하기 위해 OpenAI와 파트너십을 맺었다고 이전에 발표한 바 있으며, 이를 통해 사용자는 대화 내에서 직접 차트를 생성하고 이미지를 편집하며 프로토타입을 공동 제작할 수 있게 되었다. 시장은 이러한 조치를 사용자 접근성 확대와 AI 생태계 강화를 위한 핵심적인 단계로 평가하고 있다.

딜런 필드 CEO는 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 이번 결과가 피그마의 AI 전략을 입증한다고 강조하며, AI 도구의 활발한 도입이 성장 가속화의 주요 동력으로 작용하고 있다고 밝혔다. 업계는 또한 AI가 SaaS 섹터에 미치는 중대한 영향 속에서, 피그마가 ChatGPT 및 Claude Code와 같은 최첨단 AI 모델과의 심층적인 통합을 통해 기존 디자인 도구에서 AI 네이티브 협업 플랫폼으로 진화하고 있다는 점에 주목하고 있다.

강력한 실적 발표에도 불구하고 RBC 캐피털 마켓은 실적 발표 이후 밸류에이션 압박과 예상치를 소폭 밑돈 매출총이익률을 이유로 목표 주가를 31달러에서 28달러로 하향 조정했다.

다만 애널리스트들은 이번 실적이 견조했다는 점도 인정했다. 피그마의 1분기 실적 발표 이후 AI 전략에 대한 시장의 검증과 유료 고객 기반의 지속적인 확장이 향후 가치를 결정하는 핵심 요소가 될 것이다.

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